AutoStore Holdings Ltd

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er AutoStore Holdings Ltd

AutoStore Holdings Ltd. er en robot- og softwareteknologivirksomhed der leverer lagerautomationsløsninger.
Qublt Fulfillment Platform er softwaren til lagerstyringen.
Grid der er modulbaseret og består af 17 forskellige dele der kan tilpasses enhver installation.
Automatiserede robotter der står for transporten.
Beholdere (Bins) der anvendes til organiseringen.
Arbejdstationer (Ports) der er designet til at holde ordrerne kørende uden at reducere effektiviteten.
Controlleren er hjernen i løsningen. Den kender placeringen af hver beholder, hver robot og hver arbejdstation.
Unify Analytics, en cloud-baseret service- og dataplatform, der forenkler sammenlægning og præsentation.
Det betjener detail-, dagligvare-, tredjepartslogistik-, industri- og sundhedsindustrien.
Kunder som Bootz, Puma, Siemsen, ABB, Bosch, DHL, UPS, DB Schenker, Chewy, Pfizer, Power og en lang række andre etablerede selskaber validerer casen.
Automatiseret lagrings- og genfindingssystem (AS/RS) bruger lagerrobotter til 24/7 ordreopfyldelse.
Designet er modulbaseret, og kan bygges til enhver form eller højde der er behov for.
Alt salg distribueres, designes, installeres og serviceres af et netværk af kvalificerede systemintegratorer, kaldet også kaldet partnere, som der er 23 af.
1.350 systemer rundt om i verden hvor ikke to er ens
52 lande
61.000 robotter.
950 unikke kunder
Oppetid på 99.7%
Virksomheden har kontorer i Norge, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrig, Spanien, Italien, Østrig, Sydkorea, Japan, Australien og Singapore, samt produktionsfaciliteter i Koszalin, Polen.
850 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 20,15
Market Cap: 67.637B
P/E: 0,00
Forward P/E: 32,47
P/S: 10,28
P/B: 5,48
Enterprise value: 68.051B
Profit margin: -7,53%
Operating margin : 0,00%
ROE: -3,92%
ROA: 6,84%
Indtjeningsvækst kvartal: 303,40%
Omsætningsvækst kvartal: -2,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Opererer i et hurtigt voksende marked for lagerautomatisering
Er det hurtigste ordreopfyldelsessystem pr. kvadratfod i verden.
Designet til nem systemudvidelse
Stærk finansiel position uden nævneværdig gæld.
Kubisk layout så tæt, at det kan firdoble lagerkapaciteten med kun 100 watt energi pr. robot under drift
Modulær, standardiseret, designet til alle industrier
EBITDA-margin er blevet genoprettet til sit historiske højdepunkt.
Plads er dyrt mange steder, så det er ikke uvæsentligt at optimere pladsen.
Udgivet R5 Pro robot, ideel til meget store systemer. Giver op til 18% højere gennemløb pr robot. Forlænget batterilevetid og hurtig opladning med LTO batteri. Kan opnå reduktion i robotantal med op til 15%, og reducere antal nødvendige opladere med op til 86%
Backlog på USD 464 mio.
Kundens investering er tilbagebetalt på 1-3 år.
På trods af flere udskudte projekter, så er ingen af dem annulerede.
Samlet højt aktivitetsniveau målt i antal muligheder, pipeline og mængden af tilbud, man sender på tværs af netværket.
Skalerbar go-to-market-model
Innovativ robotteknologi drevet af verdensklasse intelligent software, der giver høj kunde-ROI
AutoStore-teknologien er integrerbar med andre tredjepartsløsninger.
Bruges af globale blue-chip virksomheder.
Partnermodellen er yderst skalerbar.

Hvad taler imod ?
Meget højt prissat.
Væksten er væk i øjeblikket.
Q3 2023 viste lavere omsætning og justeret EBITDA end forventet og måtte nedjustere guidance.
Er løbet ind i udskudte projekter, i første omgang fra 2023 til 2024.
Makromiljøet fører til udskydelse af beslutninger.
Der er mange nytilkomne aktører i sektoren, og det er svært at vurdere hvem der bliver de store vindere.
Tabt retssag i 2023 til den britiske rival Ocado. Alle 33 patentsager rettet mod Ocado er nu blevet bekræftet for anden gang til enten at være ugyldige eller ikke krænket. Indikerer lidt at ens patenter er så svage at de ikke udgør en voldgrav.

Holdning
Det er mig en gåde, hvor væksten er blevet af. Jeg havde forventet det var en sektor der ville eksplodere.
Casen er valideret af mange store kendte brands, så et eller andet siger mig at det handler mere om udskudte beslutninger end en case der er i stykker.
Logistik sektoren er under forandring og det kræver investeringer for at være konkurrencedygtige fra aktørerne.
Patenterne er nok desværre ikke meget værd.
Ingen position

[Hyst]

Kunne du sætte et TAG på dine indlæg? Det gør dem næmmere at genfinde.

[dagensaktie.dk]

Så du vil gerne at jeg sætter tag AUTO.OL på indlægget ?

[Hyst]

Ja, eller se om der allerede er nogen der har givet de aktier et TAG tidliger.
Dette er mere et generelt ønske på alle dine fremtidige "anmeldelser", så er de nem at genfinde.

[wisuwa]

Var også lun på casen, og havde en position, indtil det stod i kortene, at de ville tabe den retssag. Ocado er en kæmpe spiller, og som du siger, er teknologien åbenbart nem at modificere uden at løbe ind i juridiske problemer. Som jeg har forstået det lød anklagen mod Ocado på, at Ocado havde købt et system af Autostore, hvorefter Ocado begyndte at producere det selv. Selvom Autostore ikke fik medhold, så kan det jo sagtens være tilfældet. Jura handler jo ikke altid om, hvad der er rigtigt, men hvad der kan bevises. Virkeligt sårbart, hvis ens produkt er så dårligt patentbeskyttet, at det kan lade sig gøre.

Og det med væksten kan måske tilskrives netop dette - at andre større spillere bare laver et lignende produkt og tager markedsandelene hurtigere end Autostore gør. Jeg har ikke undersøgt markedet for konkurrenter i lang tid. Nogen der ved hvor meget Ocado har vækstet med sit produkt?