Trimble Inc.

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Trimble Inc.

Trimble er et amerikansk teknologifirma der kombinerer lokationsdata fra den virkelige verden med præcise digitale arbejdsgange og integreret Trimble-teknologi for at skabe ægte digital transformation.
Produkter og tjenester bruges af en bred vifte af kunder, herunder ingeniører, landmænd, byggefirmaer og offentlige myndigheder.
Leverer lokationsbaserede løsninger, der bruges i globale positioneringssystemer (GPS), laser, optiske og inertiteknologier. Dens produktportefølje omfatter 3D-laserscanning, flow- og applikationskontrolsystemer, overvågningssystemer, vandstyring og navigationsinfrastruktur.
Skifter fra en hardware/softwareløsning til en abonnementsbaseret softwareplatform, som forventes at øge marginerne og bundlinjevæksten.
Opdelt i 4 områder.

1. Building and infrastructure
2. Geospatial
3. Resources & utilities
4. Transportation
   1.000+ unikke patenter
   15 % af omsætningen geninvesteres i R&D
   Millioner af kunder og partnere i 100+ lande
   Købte i 2023 Transporeon der driver et skybaseret globalt fragtnetværk med mere end 1.400 afsendere og mere end 150.000 transportører og logistikudbydere der booster deres eksponering inden for transport.
   Fokus på asset-light, og stadig mere tilbagevendende indtægtsgenering.
   Størstedelen af indtægterne kommer fra USA og Europa
   Tilbagevendende omsætning 50% af den samlede omsætning
   12.000 ansatte.

---

Nøgletal
Kurs: 46,81
Market Cap: 11.646B
P/E: 34,67
Forward P/E: 17,15
P/S: 3,13
P/B: 2,68
Enterprise value: 14.721B
Profit margin: 8,97%
Operating margin : 13,91%
ROE: 8,16%
ROA: 3,94%
Indtjeningsvækst kvartal: -11,80%
Omsætningsvækst kvartal: 8,20%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
25-50 % effektivitetsgevinster i forhold til traditionelle løsninger
Robust salgs- og supportnetværk
Innovative teknologiløsninger til det industrielle økosystem
Det at være datadreven ligger i deres DNA.
Vertikal software på tværs af flere industrier, herunder byggeri, landbrug og anlægsteknik
Inflation Reduction Act kommer til at betyde at boost af forretningen.
Den grønne omstilling kommer til at stille store krav til skift i infrastruturen, hvor selskabet services passer godt ind.
Man har været igennem investeringsår, og det er nu man skal til at høste frugten gennem øgede margins der gør give et bedre frit cash flow.
Håndtering af millioner af sensorer i marken
Forskellige go-to-market strategier
Betjener USD 64 mia. adresserbart globalt marked
Q3 2023 viste AAR steg organisk med +13% y/y. Det er det tal der er afgørende for om man lykkedes med transformationen til abb. forretning.
Omsætning og ARR for e-Builder, Viewpoint, SketchUp og Tekla steg alle med en tocifret %
90%+ af top 200 lastbilfirmaer i Nordamerika er kunder.
30 % af kapaciteten i Nordamerika flyttes gennem deres løsninger.

Hvad taler imod ?
Flad toplinjevækst
Afhængig af der bygges bygninger og infrastruktur.
Handler til premium
Transportsektoren kæmper med fragtnedgang
Voksende gældsniveauer
Svaghed i hardwareforretningen
Kompliceret joint venture-aftale med AGCO Corporation for at skabe kombineret ekspertise på landbrugsmarkedet.
Skåret guidance
Hvis man ikke lykkedes med at udvikle nye produkter og teknologier der kan drive forretningen, så er ens udgifter til det alt for voldsomme.
Det er ikke helt lykkedes for mig at forstå, hvorfor det var så vigtigt at købe Transporeon i forhold til synergier.

Holdning
Vertikaler giver omsætningen defensive kvaliteter
Premium er lige nu er i overkanten i forhold til min interesse, da det er en forretning med begrænset vækst, hvor historien er, hvor meget man kan vækste bundlinjen.
Det kommende år vil vise udviklingen i abb. forretningen, og vise om casen er interessant.
Ingen position

[TeamGarlic]

Spændende firma, som jeg ikke kendte. Tak for at udvide min horisont, DagensAktie.DK