Xometry, Inc.

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Xometry, Inc.

Xometry, Inc. driver en markedsplads, der gør det muligt for købere at købe fremstillede dele og samlinger i USA og internationalt. Det tilbyder CNC-bearbejdning, fræsning og drejning; ark-, laser-, vandstråle- og plasmaskæring; og formgivning af metalplader. Virksomheden tilbyder også 3D-udskrivningstjenester. Virksomheden tilbyder sine produkter under mærkerne Allied Machine & Engineering, Brubaker, HTC, OSG, Kyocera, Mitsubishi Materials, SOWA, Viking Drill & Tool, Dauphin og Sandvik.
Det betjener rumfart og forsvar, bilindustrien, forbrugerprodukter, produktdesignere, uddannelse, elektroniske og halvledere, energi, hardware startups, industri, medicin og dental, robotteknologi og forsyningskæde og indkøbsindustrier.
Fungerer som mellemmand med kunder og producenter og formår at gøre processen hurtig og smidig.
Adgang til produktionskapaciteten hos over 10.000 producenter med bred kapacitet og certificeringer i 46 amerikanske stater, Europa og Asien.
3D Print eksponeret
918 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 17,15
Market Cap: 820.53M
P/E: 0,00
Forward P/E: 214,38
P/S: 1,96
P/B: 2,41
Enterprise value: 824.95M
Profit margin: -20,18%
Operating margin : -19,85%
ROE: -22,68%
ROA: -7,08%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 16,10%
Udbytte: 0,00%

Hvad taler for ?
Virksomheden er den største i sin sektor målt på salg, og har reelt forbundet mere end 10.000 unikke producentsælgere med over 43.000 unikke køber
AI-drevet Xometry Instant Quoting Engine giver købere mulighed for øjeblikkeligt at få priser og leveringstider
Distribueret fremstilling
Robuste bruttomargener drevet af AI-baseret prissætning og leverandørvalg sammen med yderligere leverandørtjenester
Kunder har direkte adgang til produktionskapaciteten hos over 2.000 producenter og certificeringer over hele Europa. 10.000+ hvis man ser hele verden
Stort fokus på NDA med netværket som ellers kunne udgøre et problem når man uploader sit design
Som kunde kan du Upload 3D-model og få et gratis og øjeblikkeligt tilbud baseret på AI. 3-10 dages fremstilling
AI-algoritmer har presset priserne ned i branchen, andre konkurrenter kommer i klemme over
Virksomheden forventer at rentabiliteten vil blive opnået i anden halvdel af 2023
Omsætningen i Q2 steg 16+% drevet af markedspladsen der voksede med +24%
Forsøger at reducere driftsomkostningerne
Gælden er dækket af kontanter
Forventer omsætningsvækst i Q3 på 15%-17%
Drevet af kunstig intelligens er grundlaget for markedspladsvækst robust med 44% aktiv købervækst og fortsat stærk ordrevækst.
Fortsætter vejen mod Adjusted EBITDA-rentabilitet i Q4 2023. Sker det så skal værdisætningen være en del højere.
Lanceret øjeblikkelig tilbudsgivning for Alibaba Groups 1688 On-Demand Manufacturing Services gennem Xometry Asia. Samarbejdet giver købere i Kina mulighed for at modtage øjeblikkelige tilbud og leveringstider fra kinesiske leverandører drevet af Xometrys AI-drevne Instant Quoting Engine. Markedspladsen har 30 mio. brugere

Hvad taler imod ?
Tidligt i deres forretningscyklus
IPO i 2021 til kurs 44... så investorene har tabt store summer.
Underskudsvirksomhed der stadig har behov for at skalere
Ønsker man virkeligt at uploade sit design, hvor så mange får direkte adgang til det ?
Udvanding gennem optagelse af ny gæld eller salg af aktier kan udgøre risiko.
Protolabs er en markant konkurrent
Aktiebaserede kompensationer er stadig stingende til trods for man er underskudsvirksomhed.

Holdning
Endnu en spændende forretningsmodel der gør noget der normalt er besværligt, meget smidigt.
Få minutter kan gå fra model til et tilbud på at få produceret enhederne. = Disruption
Hvis man på et tidspunkt viser vejen til overskud, så er jeg klar med investering,
Ingen position

Nogen der har gjort sig tanker omkring, hvorfor denne forretningsmodel ikke er eksploderet ? Hvis man ser andre services med samme potentiale, handler de til meget højere multipler ?