CNH Industrial NV

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er CNH Industrial NV

CNH Industrial designer, udvikler, producerer og sælger jordbrugsredskaber og -maskiner, entreprenørmaskiner i Nordamerika, Europa, Sydamerika og Internationalt
Det opererer primært gennem 3 segmenter - landbrug, konstruktion samt finansiel.
Globalt leverer Case IH og New Holland Agriculture 360° landbrugsløsninger fra maskiner til redskaber og de digitale teknologier, der forbedrer dem
CASE og New Holland Construction Equipment leverer et komplet udvalg af byggeprodukter, der gør industrien mere produktiv.
STEYR, til landbrugstraktorer
Raven, førende inden for digitalt landbrug, præcisionsteknologi og udvikling af autonome systemer
Flexi-Coil, specialiseret i jordbearbejdning og såsystemer
Miller, fremstilling af udstyr
Kongskilde, der leverer tilskud, såning og hø- og foderredskaber
Eurocomach, der producerer en bred vifte af mini- og midigravere til byggesektoren, herunder elektriske løsninger.
Udskilte Iveco Group Januar 2022
Opkøber Augmenta for at accelerere udviklingen af Sense & Act-teknologien
Opkøber Hemisphere GNSS, en global leder inden for højtydende satellitpositioneringsteknologi. Hemispheres netværk og ekspertise vil blive integreret i CNH Industrials produkter og tjenester. Købet forventes afsluttet i 3. kvartal 2023
40.000 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 14,43
Market Cap: 19.256B
P/E: 8,85
Forward P/E: 8,11
P/S: 0,79
P/B: 2,64
Enterprise value: 40.392B
Profit margin: 8,98%
Operating margin : 12,56%
ROE: 33,40%
ROA: 4,94%
Indtjeningsvækst kvartal: 45,80%
Omsætningsvækst kvartal: 15,00%
Udbytte: 2,76%

Hvad taler for ?
Leverer konsekvent bedre end ventet
Opkøbte Raven Industries November 2021 og styrkede sin position indenfor landbrug yderligere.
I Danmark ser vi mest deres mærke New Holland på markederne.
Større krav til effektivitet i landbruget skriger på konstant fornyelse af vognparkerne.
Udbetaler udbytte og køber aktier tilbage
Fokus på Indien som udviklingscenter
Ordrebøgerne forbliver stærke og forhandlernes lagre lave
Sektoren er som skabt til at kunne profitere af automatisering og et hav af IoT devices der sparer tid og øger effektiviteten. Det hele handler om præcisionslandbrug der benytter satellitbilleder, droner, GPS og meget andet teknisk udstyr til at styre, når der skal sås, gødskes, sprøjtes og høstes så præcist som muligt. På den måde får landmanden et højere udbytte samtidig med, at der spares på brændstoffet, gødningen, pesticiderne og den tid, landmanden er i marken
Hvor man hos Deere er meget fokuseret på forhandlerledet, er man gået en anden vej der gør det nemmere at skaffe dele lokalt. Man har et serviceteam, hvor man kan ringe eller oprette ticket, der så sørger for at sende dele og give sparring
Der er færre omkostninger forbundet for kunderne, end hos eks Deere
Man har været dygtige til at prisstigninger til at dække stigende inputomkostninger
Has modtager flere EIMA Innovation Awards
Markedsledende i Europa
På vej til at nå de finansielle mål for 2024 drevet af omkostningsbesparelses
I gang med afnotering fra den italienske børs, så man samler likviditeten på NYSE. Man håber at dette er nok til at komme ind i S&P 500.
Omsætningen steg i 2022 +21% y/y
Q1 2023 viste rekordmarginer i både Landbrug og Byggeri og en stigning i omsætningen på +15%

Hvad taler imod ?
Gældsandellen er stor og der der er stadig usikkerheder omkring de forretningselementer man ønsker at udskille.
Profit margins er for små
Problemer med fagforeninger, strejker og lønkrav
Man er et stykke efter Deere på innovationsdelen og har ingen tidslinje for selvkørende traktorer, til gengæld har man en anden prismodel
Salget i sektoren er generelt vigende
Cyklisk og forsigtige prognoser
Indikationerne er at salget af mindre landbrugsmaskiner vil fortsætte med at falde.

Holdning
En måde at investere i landbrugssektoren der fremover vil blive presset for at levere flere fødevarer til en fair prissætning, men hvor man har et obs. punkt i forhold til gælden og om de teknologisk når med på bølgen.
Ideelt så var firmaet delt i 2 så man kunne investere udelukkende i landbrugsdelen.
Ingen position

Hvad vælger i ? Går I med dem der er længst på innovationsfronten som Deere & Company hvor prissætningen er højere, vælger CNHI eller noget helt tredje ?

[NyNovice]

Tak for tippet, den må jeg have set nærmere på.
Jeg har ledt (løst) efter et eller flere selskaber,som må komme til at lukrere på Biden's infrastruktur programmer og alle de Mia $$$,som bliver kaster ud over USA.
Her er da en niveau-2 kandidat og det er vel reelt mindre risikofyldt .