Amazon

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Amazon

Amazon er en gigant inden for internet handel og cloud infrastruktur.
Firmaet er kendetegnet ved succes, innovation og ekspansion.
Virksomheden opererer gennem tre segmenter:
Nordamerika, International og Amazon Web Services (AWS).
AWS er pengemaskinen der bruges til at kanalisere over på andre forretningsområder, og når man investerer i firmaet på kortere sigt er det her fokus bør ligge, da det er området der muliggør de andre.
Forsøger med fysiske butikker, med forskellige koncepter, elektronik, beklædning, hjem og have, skønhed, sport.
1.500.000 ansatte

Nøgletal
Kurs: 129,78
Market Cap: 1331.595B
P/E: 309,00
Forward P/E: 50,50
P/S: 2,54
P/B: 8,62
Enterprise value: 1431.161B
Profit margin: 0,82%
Operating margin : 2,54%
ROE: 2,98%
ROA: 1,91%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 9,40%
Udbytte: 0,00%

Hvad taler for ?
AWS som er cloudforretningen er helt central i forhold da det er fundamentet for udrulningen af yderlige digital services fra en selv og deres kunder
Laver egen chipserie kaldet Graviton som er Arm server chips
Man har kanaliseret mia. ned i at bygge et omfattende logistiknetværk, der giver en stor fordel overfor konkurrenterne.
Online handel er stadig voksende marked. Cloud er stadig voksende marked. Digital annoncering er stadig voksende.
Amazon Prime, et medlemskabs program, der giver gratis forsendelse af forskellige varer, adgang til streaming af film og serier og andre tjenester hvilket er med til at holde kunderne i loopet
Superrelevante inden for digital annoncering hvor man er lykkedes med at placere annoncer der er mere effektive og billigere end konkurrenterne. Fortsætter med at levere robust vækst, hovedsagelig på grund af deres løbende maskinlæringsinvesteringer.
Vil forsøge at introducere flere Prime Days for at modvirke den modvind man møder på forbrugermarkedet
AI-dreven stemmeassistent Alexa.
Brandværdi og skala giver pricing power
Førsteklasses shopping destination der engagerer køberne. Det giver en fantastiske platform til at tjene gode penge på annoncer.
Fulfillment by Amazon (FBA) er en tjeneste der giver sælgere mulighed for at anvende Amazons global netværk af fullfillmentcentre og tilbyde kunderne gratis to-dages forsendelser gennem Prime. Derudover kan man også håndtere kundeservice og returnering.
Rig på førstepartsdata der giver betydelige fordele
Q1 2023 steg omsætningen +9%
Forventes at rapportere en markant indtjening pr. aktie i Q2 2023 på 34 cent, hvor Q2 2022 inden viste -20 cent.

Hvad taler imod ?
Ublu prissætning
Rivian investering var for mig er dårlige kapital allokering
Store Capex investeringer bygger voldgrav, men gør også forretningen økonomisk sårbar
Aktiebaseret kompensationer er ATM
Frit cashflow er blevet slagtet grundet grundet voldsomme investeringer
AWS vokser mindre end Azure og Google Cloud og margins svinder. Hvis der kommer et ophold i væksten så skal aktien prissættes helt anderledes.
Svært at regne ud, hvilken forretning man står tilbage med når man stopper de kraftige investeringer. Man bygger lige nu fremtid er gør at selv små justeringer af gebyrer kan betyde meget på bundlinjen da udgifterne er faste
Amazon Health Services var et fejlskud - der viser at selvom man er lykkedes på mange områder og har kapitalen, er det ikke alt man kan lykkedes med
Hvis inflationen fortsætter, renterne fortsætter med at stige, og forbrugernes stemning aftager, vil aktien sandsynligvis forblive under pres. Det er en cyklisk virksomhed og direkte udsat.
Prime står over for en langsommere vækst med et mættet US marked
Rapporteringen er ikke så opsplittet som man kunne ønske sig, hvilket giver uigennemsigtighed.
Er ikke sikker på at det generative AI-boom gavner dem lige så meget som konkurrenterne
Spekulationer om, at U.S. Federal Trade Commission er klar til at indgive en vidtrækkende antitrust-sag mod Amazon for at tilmelde forbrugere til dets Prime-program uden deres samtykke, mens man bevidst gør det vanskeligt for forbrugere at opsige deres abonnement.

Holdning
Virksomheder som konstant innoverer og tør afprøve eksperimenter har bare en større chance for at få succes og sådan en virksomhed er Amazon. En gigant inden for logistik som kommer til at definere en ny måde at drive en forretning på.
Fast del af porteføljen og fylder lige nu 4.15%
Er steget +54% i år, og har overvejet at reducere lidt i positionen.

Hvilket områder er I mest i tvivl om firmaet på ?

[bgadk]

Alt for høj prissætning.
Risiko for "åndsvage" investeringer, fordi de investerer for meget, og hovedejeren er alt for risikovillig og spreder sig for meget.

[ProinvestorNEWS]

AMZN Quantitative Stock Analysis

https://www.proinvestor.com/investornyt/1013060/amzn-quantitative-stock-analysis

[ProinvestorNEWS]

Guru Fundamental Report for AMZN https://www.proinvestor.com/investornyt/1014406/guru-fundamental-report-for-amzn

[ProinvestorNEWS]

Up 54% This Year, Is Amazon Stock Still a Buy?

https://www.proinvestor.com/investornyt/1029279/up-54-this-year-is-amazon-stock-still-a-buy