Bayer

dagensaktie.dk

Dagens aktie er Bayer
Life Science-virksomhed med kernekompetencer inden for sundhed og landbrug.
En af Europas største virksomheder, der ejer 354 konsoliderede virksomheder i 83 lande
Befolkningen vokser konstant, og det samme gør gennemsnitslevealderen.
Derfor har vi brug for bedre lægemidler og fødevarer af høj kvalitet og i tilstrækkelige mængder.

3 divisioner

Pharmaceuticals
Forsker i, udvikler og markedsfører innovative lægemidler primært inden for kardiologi, onkologi, gynækologi, hæmatologi og oftalmologi. Xarelto og Eylea er de 2 suveræne sællerter.
Crop Science
Det handler om fremtiden landsbrug hvor man via biologi, kemi og digitale værktøjer fremskynder innovation. På tværs af 35+ forskningslokationer og 175+ dyrkningsmarker investerer man mere i forskning og udvikling end nogen anden virksomhed i industrien.
Consumer Health
Indeholder en portefølje af 170+ forbrugersundhedsmærker inden for områderne dermatologi, kosttilskud, smertebehandling, forebyggelse af kardiovaskulær risiko, fordøjelsessundhed, hoste, forkølelse og allergibehandling.

Firestrenget strategi med innovation, digitalisering, operationel ekspertise og bæredygtighed
Nytiltrådt CEO Bill Andersson - hvis primære formål er at nedbryde internt bureaukrati med det formål at give videnskabsmænd og ledere mere indflydelse.
101.000 ansatte hvoraf 23.000 befinder sig i Tyskland

Kurs: 50,09
Market Cap: 49.21B
P/E: 16,21
Forward P/E: 6,51
P/S: 0,97
P/B: 1,20
Enterprise value: 85.089B
Profit margin: 6,01%
Operating margin : 15,53%
ROE: 7,77%
ROA: 3,91%
Indtjeningsvækst kvartal: -33,80%
Omsætningsvækst kvartal: -1,70%
Udbytte: 4,75%

Diversificeret portefølje
En af de førende aktører i den farmaceutiske og agrokemiske sektor
Flere mennesker = Mere føde = Mere udbytte af landbrugsmarker = Mere efterspørgsel på kunstgødning
Flere mennesker = Mere efterspørgsel på hospitalsudstyr og medicin
Stabil historie med udbytte til aktionærer
Stort udbytte på 4,75%
Har opkøbt det britiske AI-selskab Blackford Analysis der skal bruges til at udvide digitale analyse af medicinske billeder, som er taget igennem CT-, røntgen- og MR-scanninger.
Alt er negativt lige nu hvilket kan give en attraktiv prissætning.
Opererer i profitable og fremtidsorienterede industrisegmenter, og virksomheden er klart undervurderet.
Førende portefølje inden for majs, sojabønner, korn og gartneri
R&D-platform der leverer mere effektive frøsorter, bioteknologiske egenskaber, kemiske og biologiske afgrødebeskyttelsesprodukter
Ret lav værdiansættelse hvis det lykkedes at rydde op og ændre organisationen. Prisen lige nu svarer til hvad man købte Monsato for i 2016.
Fornuftig pipeline med 16 fase 1 / 6 fase 2 / 10 fase 3 forsøg
Bill Andersson har i tidligere virksomheder bevist, hvordan en anden lederstil har styrket innovation ved at fjerne budgetterne, så der ikke er dårlige incitamenter til at bruge unødvendige ressourcer ved årets udgang for at sikre næste års budget. Hos Roche frigjorde det omkring USD. 3 mia. om året
Aktivistfonden Capital Partners har taget position
Konglomeratrabat

Kunstgødning er en energi tung proces
Meget stort gældsposition.
Svær at prissætte pga. sammensætningen af 2 så forskellige forretningsområder
Monsanto overtagelsen blev en katastrofe pga. alle møgsager der lå med Roundup, og så længe alt ikke er afgjort, så vil det presse aktien.
Konstant i myndighedernes søgelys - blandet andet måtte man betale 40 mio $ i whistleblowersagen
Q1 2023 viste en sløv start på året med faldende salg på -1.1% og et negativt frit cash flow på EUR -4.1 mia
Crop Science oplever et betydeligt fald i salget af glyphosatbaserede produkter der trækker forretningen ned.

Selskabet er meget interessant fordi det består af så mange forskellige elementer og pga. de mange møgsager er bombet tilbage.
Værdisætningen er attraktiv.
Ingen position for nu, men er interesseret.

Hvordan har i det andre med selskabet. Gør Roundup sagerne at i ikke overvejer aktien ?

Occam

Ja. De er allerede blevet idømt milliard erstatninger. Hele forretningen er fyldt med ukontrollerede bivirkninger for mennesker og natur. Jeg har ikke lyst til at tjene penge på den slags. Og jeg har slet ikke lyst til at tabe penge på det.

NyNovice

Jeg havde Bayer forud for købet, men solgte med et stort tab da erstatningssagen kom frem.
Jeg har efterfølgende ikke fortrudt mit salg, der er så meget andet der er langt mere interessant.