Gjensidige Forsikring

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Gjensidige Forsikring
Det største forsikringsselskab i Norge og en vigtig spiller på de nordiske markeder.

Man har 3800 ansatte og tilbyder forsikringsprodukter i Norge, Danmark, Sverige og de baltiske lande. I Norge tilbyder man også pension og opsparing.
2 mio. kunder.
Koncernens aktiviteter er opdelt i seks forretningsområder
General Insurance Private
General Insurance Commercial
General Insurance Denmark
General Insurance Sweden
General Insurance Baltics
Pension

Nøgleord for strategien er Kundeorientering
Effektiv drift
Analysedrevne forretningsprocesser
Mærkevareplatform
Teknologiplatform
Ledelse, kompetence og kultur
Socialt ansvar / bæredygtighed

Kurs: 180,10
Market Cap: 90.046B
P/E: 18,80
Forward P/E: 14,96
P/S: 2,55
P/B: 4,24
Enterprise value: 36.618B
Profit margin: 13,47%
Operating margin : 21,38%
ROE: 21,65%
ROA: 3,44%
Indtjeningsvækst kvartal: 19,60%
Omsætningsvækst kvartal: 32,00%
Udbytte: 4,58%

Solidt udbytte på 4,58% og udbetalingsprocent på 80+ % af resultatet efter skat.
Nordisk forsikrings marked hvor margins er højere
Trustpilot score i danmark på 4.5/5 hvilket er meget flot i forsikringsbranchen hvilket indikerer tilfredse brugere
Strategisk ønsker man at ligge under 84% i combined ratio og man ønsker omkostningsandel under 14%.
Omkostningsandelen i Q1 2023 på 13.4%
Indtog på den danske markedet for sygeforsikringer er senest udbygget med tandlægedækning
Har været gode til hele tiden at komme med nye typer forsikringer, så man lykkedes med at øge omsætningen hos kunderne
Vækst på alle markeder og god udgiftsstyring
Rentabilitet før vækst
Man forventer i 2025 at digital skadesrapportering vil være +85% og automatiseret behandling af disse vil være +70%.
Har en størrelse hvor man kan håndtere compliance kompleksiteten
Har et stærkt brand og loyale kunder
Opkøb af erhvervsportefølje fra Sønderjysk Forsikring

Man har underperformet sektoren.
Bøvl med norsk udbyttebeskatning.
Jeg mangler generelt nogle flere visioner fra selskabet der er knapt så fluffy
Konservativ investeringstilgang
Q1 2023 lå combined ratio på 86.9 - negativt påvirket af vejrforholdene i Norge
God vækst i Danmark og Sverige, men noget lavere rentabilitet
Svag norsk valuta og meget svingende

Jeg har selv aktien, og det har været en af de mest tabene positioner, fordi det også er en relativ stor position (3,29%)
Øgede positionen tilbage i februar ovenpå faldet.
Casen er langt hen af vejen den samme.

Hvad har I andre af forsikringsaktier ?

[NordicStock]

Der er 2 store gode udbytte forsikrings aktier i UK. Det er ...

Aviva (Ticker: AV.)
Legal & General (Ticker: LGEN)

Og især Legal & General ser god ud. Deres udbytte er fordelt på 2 udbetalinger om året, og samlet er den årlige yield på 7,8%.

Aviva yielder 7,3% årligt, og deres udbytte er ligeledes fordelt på 2 udbetalinger om året.

Der er teknisk købs-signal i MACD på begge aktier, og RSI er stigende på begge aktier.

PS: Min kone har en kæmpe position i begge selskaber, som en del af hendes udbytte pensions-portefølje.

Hvis i vil se regnskabs-oversigter (kig i mit Excel-ark som er sendt til jer under fanen "Nordic Insurance") og tekniske modeller på disse 2 må i sige til.

PS: Vær opmærksom på at det er meget dyrt at handle aktier i UK. Man har 2 handelsomkostninger ved et køb af aktien, som er på ca. 250 kr, hvorimod ved salg er der én handelsomkostning på ca. 100 kr.

Så jeg akkumulerer for ca. 10.000 kr hver måned i begge disse aktier, og har gjort det i årevis.