DSV er kommet en del stærkere end ventet gnm andet kvartal
-
At Walmart nu nedjusterer for anden gang på ti uger er noget som bekræfter investorerne i, at der bliver færre varer som skal transporteres fremover.
-
DSV er kommet med et kanonregnskab, og det vil Mærsk også, tror jeg. Og de følgende kvartaler vil også være gode, set i historisk perspektiv. Men m.h.t. til især containerrederierne så tror jeg, at vi er tæt på toppen, og at vi snart vil se både rater og volumen falde. Og på et tidspunkt vil det kunne ses i regnskaberne.
Det har tidligere knebet gevaldigt med diciplinen hos rederierne, så når først en begynder at sænke raterne, så følger andre hurtigt efter - og så kan det gå stærkt. I den forbindelse ret så bekymrende, at det snart vil vælte ud med nye containerskibe fra værfterne. Samlet udgør ordrene på nye containerskibe ca. 25% af den nuværende kapacitet, læste jeg for nylig. Det er voldsomt.
-
Og holder det, så vil færre varer betyde knap så fyldte skibe, hvilket igen nok vil bidrage til at mindske problemet med congestion, hvilket reelt er det samme som at der frigives ekstra skibskapacitet. Og oveni, som nævnt i et andet indlæg, hertil kommer snarligt en forfærdelig masse nye skibe, så jeg ser ratefald i min krystalkugle.
-
Containerederierne og iagtagerne af branchen venter alle fald i raterne i H2 og fremefter. Maersk har udmeldt det efter Q4 for 2021 og Q1 for 2022.
Det store spørgsmål er så, hvor langt raterne skal ned.
-
Det afhænger nok af i hvilken grad vi får recession og hvor hård den evt. bliver. Der er meget tale om recession. Nogle mener, den ikke kommer. Andre at den allerede er her. Men recession plus rigtig mange nye skibe lugter af en giftig cocktail.
Mit let skeptiske syn er nok farvet af at jeg selv har siddet med det her også hos Mærsk. Raterne blev sendt vildt langt ned, sjovt nok ikke så meget fordi kunderne pressede rederierne, men mere fordi rederierne hovedløst bekrigede og konstant underbød hinanden i en vanvittig kamp, hvor det givne resultat var, at de alle sejlede med den samme triste lave volumen til konstant lavere og lavere rater. Jeg halter stadig, for det var en vanvittig kamp hvor rederierne skød sig selv i foden hver dag, hver morgen, hver aften.
-
Jeg er helt enig.
DSV/COO: Ikke udsigt til normalisering af fragtraterne i år
-
Hvad angår bestilling af ny tonnage, så har Mærsk været meget tilbageholdende på det område. Så det bliver konkurrenterne der belastes af høje løbende afskrivninger på nye skibe lavet af dyrt stål og med høje energipriser.
Hvordan værfter og rederier deler regningen imellem sig er svært at sige, men mon ikke der er en klausul i forhold til stål og energipriser i kontrakterne.
Om 25 procent ny tonnage i pipeline er meget er svært sige, da det også handler om leveringshastighed og skrotning af gammel tonnage. De høje stålpriser gør det eksempelvis lønsomt at skrotte, når raterne kommer ned på lavere niveauer.
Aflysning eller reduktion af ordrer er jo set mange gange tidligere, hvis investeringscasen viser sig ikke at holde, så udsigt til voldsom overkapacitet tror jeg ikke så meget på.
Og så længe flaskehalsene er ind og ud havneterminalerne og ikke er mangel på skibe, så kommer nye skibe jo bare til at ligge kø.
Det er kapaciteten i den samlede logistikkæde, der bestemmer raterne.
-
DSV/Bernstein: Kursmål løftes til 1550 kr. fra 1440 kr.
-
DSV har en virkelig stærk forretningsmodel. Og når man kombinerer den med en ekstrem dygtig ledelse, så får man en pengemaskine.
De fleste af de største rederier inkl. Mærsk opruster alle på landjorden for tiden. For rederierne er det en sindssyg svær balanceakt, da de i en eller anden grad uundgåeligt kommer til at konkurrere med egne kunder. Men det bliver spændende at følge, hvad dette kommer til at betyde for branchen de kommende år.
-
Morgan Stanley: DSV er mere værd
Kursmålet for aktien i DSV er tirsdag blevet sat op med knap 7 pct. til 1350 kr. fra førhen 1265 kr. af den amerikanske investeringsbank Morgan Stanley. -
DSV/Jyske: Forudser endnu en opjustering i år og hæver kursmål
Transport- og logistikselskabet DSV har tirsdag opjusteret sine forventninger til året, og ifølge Jyske Bank bliver det ikke sidste gang i år.
Det skriver banken i en analyse dagen efter opjusteringen, hvor DSV også kom med regnskab og et nyt aktietilbagekøbsprogram på 7 mia. kr.- Samlet set forventer vi endnu en opjustering fra DSV i løbet af 2022, skriver Jyske Bank.
Det skyldes, at banken estimerer et driftsresultat, EBIT, hos DSV på 25,3 mia. kr. i 2022, og det er højere end selskabets netop opjusterede forventninger om 23-25 mia. kr.
I samme ombæring hæver Jyske Bank sit kursmål for aktien til 1800 kr. fra tidligere 1775 kr. og fastholder anbefalingen "køb".
-
Børshus Nyt kursmål Tidl. kursmål Ny anbefaling Tidl anbefaling
Goldman Sachs 1650 kr. 1640 kr. "køb" "køb"
Morgan Stanley 1350 kr. 1265 kr. "ligevægt" "ligevægt"
JP Morgan 1470 kr. 1450 kr. "overvægt" "overvægt"
Bernstein 1550 kr. 1440 kr. "outperform" "outperform"
Carnegie Group 1530 kr. 1490 kr. "køb" "køb"
Barclays 1765 kr. 1735 kr. "overvægt" "overvægt"
Jyske Bank 1800 kr. 1775 kr. "køb" "køb"
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind