Mærsk - det er en fest
-
Først og fremmest betyder udbrud af corona flere steder i Kina stigende kurser i containersegmentet.
Disclaimer: Jeg har aktier i Maersk.
-
Den nævner jeg også Helge
Men igen, det er jo et forbigående fænomen, som højst bør indvirke et par procent på kursen.
-
Det læste jeg. Efter min mening er det hovedårsagen. Den argumentation gælder også for MPC, som jeg også har aktier i. Hvis covid spreder sig i Kina er det ikke et forbigående fænomen efter min mening.
Shippinganalytikerne siger det samme.
-
"In conversation with Splash today, Peter Sand, chief analyst at Xeneta, said: "The current developments around Covid lockdowns in China and sanctions imposed on Russia is creating more uncertainty for shippers and carriers in general. But what we do know for sure is that congestion will go up, delays will extend and supply chain professionals everywhere will work even longer to get the cargo moving around those obstacles."
-
Vi skal også være opmærksomme på, at der er mange investorer som bruger udbyttet til genkøb på faldet på X-day. De står klar med fri likviditet på førstedagen og bruger muligvis også hele eller dele af det udbetalte udbytte på udbetalingsdagen.
Det er især udbredt i rederier i en langsigtet stærk trend. -
Læg hertil at Maersk har en stort opkøbsprogram af egne aktier. Det slutter i maj.
-
Jo, men det lugter jo lidt af forklaring på bagkant.
Kinas politik vedr. Covid-19 er jo en kendt størrelse og det vi har oplevet med nedlukningen, vil jeg kalde "et meget sandsynligt udfald", hvorfor det naturligvis indgik med passende vægt i min værdisætning af aktien for en uge siden.
Men det er jo det der er essensen i svingtrade: Køb når markedet undervurderer prisen og sælg når markedet er ajour med prisen
-
Naturligvis, men det har jo været længe kendt, så naturligvis en parameter i de flestes prissætning. Det slutter i øvrigt ikke i maj, men er forlænget til 23/24 med 5 mia dollar.
-
Med denne tendens, covid-19 nedluk i vitale havne i Kina, måske havne strejke i New York, osv osv., er det ikke usandsynligt at 2021 resultatet vil blive gentaget i 2022. Nu er udbyttet udbetalt og der er sat et komma for det gigantisk flotte resultat i 2021. 147 milliarder kroner på bundlinjen - tjaa ingen havde forudsagt at situationen omkring fragtraterne er præcis den samme som for 8 mdr, siden. Peter Sand har nævnt 1. halvår 2023 før dette måske vender.
-
Det er ikke forklaring på bagkant. Vi så gennem 2020 og 2021, at raterne og kurserne steg når der blev lukket ned i havnene i Kina. Det er noget vi har debatteret rigtigt meget på f.eks. den norske Finansavis forum samt på XtraInvestor. Havnelukninger=købssignal.
-
Vestasfan, jeg beholder skam også halvdelen af mine Mærsk. Prisen er fortsat attraktiv, men risikoen skal jo spredes.
Fik du købt for en god uge siden, da du spurgte til, hvor bunden var ?
-
Nej, jeg har hvad jeg skal bruge nu. Jeg har været lidt inde og ude, men købte så i 24300 kroner, og holdte heldigvis. Uanset hvad, så skulle jeg ha udbyttet med. Så jeg har stadig lidt til gode. Jeg tror altid jeg vil holde nogle aktier fra Mærsk i min portefølje fremover.
-
Enig Helge, og som du har nævnt i investeringspodcasten, så bliver "end to end" strategien fremover, rigtig spændende at følge. En flåde på 720 containerskibe, konkurrence med bla amazon om kunderne, 70 procent af fragt kontrakterne er langvarige - det lugter langt væk af penge, mange penge.
-
Helge, det er det nu i min optik, da det vi har oplevet i den seneste uge så absolut er indenfor det sandsynlige udfaldsrum, hvorfor en prisstigning på 28 procent må kaldes en overreaktion, selv med den samlede udvikling i de variabler jeg nævner. Af samme grund bruger jeg begrebet "risikojusteret pris".
Nedlukning i Kina bør ikke komme som nogen særlig overraskelse, ligesom det heller ikke bør overraske, at 70 procent af omsætningen i Mærsk er på lange kontrakter indgået på meget høje rateniveauer.
-
Havnelukninger er "hovedårsagen". Nr. to er opkøb i aktien for at få del i udbytte. Tendensen styrkes pga havnelukninger. Det så vi tydeligt torsdag og fredag i sidste uge samt mandag i denne uge.
Opkøb i aktien for at få udbytte eller sælge med gevinst dagen for X-day er mere reglen end undtagelsen i rederisektoren. Jeg selv haft denne strategi i årevis sammen med mit netværk af investorer i rederisektoren i Danmark og Norge. Den samme tendens ses blandt shippinginvestorer i USA. Goldman Sachs køber f.eks. op i MPC frem mod X-day for udbytte d. 23. marts i næste uge.
-
PS: Det overrasker meget ofte de "løse hænder", at spotraterne falder. Det uagtet, at rederiet har stærke lange kontrakter. Husk at mange kortsigtede stort set aldrig har sat sig ind i det fundamentale i de aktier de investerer i. Det faktum giver ofte store bevægelser i specielt rederisektoren. Stigninger og fald på 20-40 % inden for korte tidsintervaller er slet ikke usædvanligt.
-
Helge,
den del med spotrater og "løse hænder" er vi helt enige om. Tilstedeværelse af investorer, der ikke er dybt inde i fundamentalerne, er også et vigtigt element i forståelsen af kursudsving i markedet.Og udsigten til udbetaling af stort udbytte er skam også en vigtig variabel på min liste, så måske vi nærmer os den fælles forståelse, at den vægtede risiko ved en større sving-position i Mærsk, netop for en uge siden, var mindre end normalt med de informationer vi alle havde på tidspunktet.
At markedsreaktionen på nyhedsflow med nedlukning i Kina lægger betydeligt oveni resultatet er også en meget plausibel påstand.
Min pointe med tråden var, at den "lille investor", der gider det tidskrævende arbejde med oplistning af betydende fundamentale variabler på den ene side, og ligeledes gider det tidskrævende arbejde med at forstå den typiske markedsreaktion på de samme variabler, vil kunne skabe et merafkast på dette arbejde ved at svingtrade.
Interessen fra "nye elever i klassen" kølner dog ofte, når det bliver kendt, at der skal i investeres "hårdt arbejde" i metoden.
-
Enig Helge..Ved udsigt til store udbytter stiger kursen frem mod GF. Hvis der er noget i markedet der indikerer kursstigninger efterfølgende beholder mange aktien aktien. I modsat fald sælger man på GF-dagen og tager gevinsten på den forudgående stigning.
I tilfældet med Mærsk indikerer havnelukningerne forsat høje rater. Det taler for at blive i aktien og købe flere for de penge man har fået i udbytte.
At der er positive forhandlinger i Ukraine - og Kina melder ud at staten står klar med støttekapital giver yderligere vind i sejlet.
-
Ja du har ret Helge, der er tilsyneladende mange trolde: vaklende, tvivlende, løse-hænder og spekulanter.
Uden omtanke, tålmodighed og ro tvinges de, qua deres natur, til at købe når kursen går op og sælge når kursen falder.
I skrivende stund resulterer det i at deres Tyske konkurrent stiger 6% og A.P.M. 1.35%. Det er ingenlunde et billede af forskellen på de 2 selskaber.
Fænomenet er ikke nyt og er beskrevet flere steder bla. af Warren Buffet og Andrè Kostolany og sikkert også af dig.
En trøst er dog at det på længere sigt er de usikre aktører der betaler gildet
-
Mærsk ser covid-udbrud øge skibens ventetid i Shenzhen
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind