AMBU: Endnu en nedpræcisering
-
Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet.
AMBU nedpræciserer deres forventninger (endnu engang) i forbindelse med 1. kvartalsregnskabet. Aktien er skåret midt over, men spørgsmålet er om investorerne vil reagere med en skuffelse?
· AMBU nedpræciserer igen deres forventninger i forbindelse med 1. kvartalsregnskabet
· Tidligere forventede AMBU en omsætningsvækst på 15-19 %. Nu ændres det til "mindst 15 %.
· EBIT marginen har tidligere været angivet til 7-9 %. Også det ændres til "mindst 7%"
· AMBU sælger flere Endoskoper end forventet (419000 vs forventet 386000 og 370000 sidste år)
· Regnskabet er lidt til den svage side drevet af fortsat høje transportomkostninger og lidt ekstraordinære udgifter i forbindelse med bygningen og den snarlige ibrugtagen af deres fabrik i Mexico
Finder AMBU sin bundformation?
AMBU leverer endnu en nedpræcisering og omtaler Omikron som bevæggrund for at være mere forsigtig i sin udmelding. Omikron bør dog snart være fortid som pandemi, og derfor bør det være sidste gang AMBU bruger den undskyldning. Aktien er savet midt over, og investorerne er flere gange blevet skuffede. Hvordan kursen ser ud på den balancebom ved vi lidt mere om ved handelsstart
Figur 1: Kursudvikling AMBU, 1 år
Kilde: Nordnet
-
Tror du CEO i Ambu, i modsætning til andre "normale" individer, kan time markedet?
-
Se Pandora og den ørkenvandring de har været på siden 2016. Før eller siden trækker shorterne næsen til sig. Ambu vækster forsat rimeligt, målt på toplinjen med antal solgte enheder. Er presset grundet kortsigtede investeringer i produktionen og udfordringer med flaskehalse i forsyningskæden samt nedsat kapacitet i sundhedssektoren. Der kommer formentligt en ketchupeffekt, når både hospitalerne når 100 % kapacitet igen, øget organisk vækst via overgang til engangsudstyr samt opstart af egenproduktion.
Om det taget 1-2-3-4 år før det vender, vil jeg ikke gøre mig klog på. Med Pandora, tog det to vel små to år og de utålmodige investorer blev presset ud, inden resultaterne slog igennem.
Juan er vel lige glad med kursen, på den korte bane, hvis han ser skriften på væggen og den langsigtede transition i branchen, så handler det for Ambu blot om, at holde røven i vandskorpen og maksimere antallet af solgte enheder de kommende 5 år. Når markedet finde balance og kagen er fordelt, vil det give bedre bruttoavance på omsætningen. Det kan være vi først ser et reelt billede af resultatet omkring 2030, men så er det muligvis et selskab der ligger med en mcap på 200-300 mia. og markedsleder i Europa og storleverandør kontinentalt - kurs 800-1000.
"Slåskampen" bliver ikke afgjort i hverken 2022 eller 23.
-
Hvorfor skulle Ambu ikke kunne over gå forventningerne i 2022, eller i næste næste regnskabs periode for den sags skyld. I 2030 tør jeg slet ikke spå om. Det er forlangt ude i fremtiden. Men Ambu er her stadig til den tid på den ene eller anden måde. Måske købt op af Boston Scientific Corporation. Eller Olympus.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind