Hvilken dansk aktie har størst upside i 2022?

Prof-Inv-DK

Mit but er North Media:

Vedlagte tabel viser at selskabet har en markeds værdi (market cap) på 1,8 mia. DKK.

Men når vi justerer for cash, så finder vi at Enterprise value ligger på 911 millioner DKK.

Dette er købssummen for 100% af virksomheden.

Når vi holder det op mod selskabets overskud før skat i 2021 på 345 millioner DKK, så giver det en multipel på 2,6x.

Dvs. om 2,6 år, så har selskabet genereret et akkumuleret overskud før skat på niveau med den pris du betaler for 100% af virksomheden. Det er et fantastisk godt tilbud.

Derfor forventer jeg, at North Media bliver den bedst performende aktie i 2022.

Urban

Mange investorer blev formentlig skuffet, da North Media aflagde 3 Q regnskab i november, der viste en tilbagegang i både omsætning og indtjening? Og en måned senere nedjusterede NM forventningerne til 2021.

Labredoor

Aktien satte sig pænt ovenpå Q3. Vel også derfor at den kan købes til en god pris nu?

Aktie-Zlatan

Det er lidt underligt at medregne afkast af værdipapirer når du betragter værdipapirer, som 'cash'. Det normalt benyttede nøgltal EV/EBIT gir ikke en såden mulighed.

Desuden. Hvad sker der, hvis NM:s værdipapirer går ned og er skatten afskaffet i Danmark?

Størst upside i 2022 er jeg usikker på, men A&O Johansen kommer i hvert fald at have mange triggers (Mid Cap, split 10:1, højere udbytte, presentationer, robotlager 2) og er, ifølge mig, stadig "Nordens billigste aktie".

Desuden er A&O Johansen, ifølge mig, sikkrere end North Media. Jeg finder ikke North Medias datterselskaber særdeles interessante.

Urban

Tilsyneladende også stor optimisme i denne analyse af North Media:

"Som det fremgår af tabellen på side 2 i denne analyse, ser vi en fair value frem mod 2022 på 198 kr. per aktie. Dette svarer til, at der er en upside på 69% fra den nuværende aktiekurs".

https://www.aptocapital.com/wp-content/uploads/2021/11/Analyse-North-Media-November2021.pdf

Prof-Inv-DK

Jeg er helt enig med dit synspunkt på Brdr AO Johansen - de gør det vildt godt.

Jeg har den som min 2. bedste bud på "bedste performer" i 2022.

North Media får et "godt udgangspunkt" - med en aktiekurs omkring lige godt 100 kroner. Så er der chance for et højt afkast.

AO har performet virkelig godt i 2021 - så lidt højere udgangspunkt - men til gengæld - som du skriver - rigtig mange gode kurs-drivere i 2022!

Urban

Den aktuelle investeringsværdi i aktier udgør, så vidt jeg kan se ca. 700 mio. kr. Udsigten for 2022, kan vel let blive et volatilt år med usikkerhed skabt af f.eks. corona- og renteudviklingen. Da aktien på den baggrund kan blive usikker mht. likviditeten, må der her være en risiko, som investorerne skal medtage i risikoprofilen for aktien. Eller tager jeg helt fejl?

Arne_A

North Media lider af den skavank, at der er en enkelt stor hovedaktionær, der åbenbart synes, at pengene skal puges sammen i selskabet i stedet for at blive udbetalt til aktionærerne. Kapitalstrukturen er derfor helt skæv med en alt for stor likvid beholdning og aktiebeholdning.

Og hvis det er nødvendigt med en så voldsom kapitalbuffer kan det kun skyldes, at driften er mere end normalt risikofyldt.

Jeg synes, at det er nogen underlige signaler de sender ud fra den virksomhed.

NordicStock

Jeg har 3 bud:

Rockwool
Royal Unibrew
DFDS

Efter min mening, er det de 3 aktier, hvor man både "spiller" på genåbning, grøn omstilling og ud-og-leve-på-cafeer-og-natteliv-og-rejser.

Og samtidig, er disse 3 aktier, ret billige målt på nøgletal, og samtidig teknisk interessante.

Match

Tak for jeres indlæg. Jeg satser for en gangs skyld på 3 aktier fra FirstNorth. Og hvis I har læst andre af mine indlæg, vil I også forstå mig, når jeg fortæller jer, at FirstNorth børsen er dejligt fri for robotter og algoritmehandel. her kan man se, hvem der vil købe, og hvem der sælger. Og det er almindelige mæglere og købere som bl.a. NON.

Så jeg satser på at:

Scandinavian Medical Solutions
ViroGates
FOM Technologies

vil gøre det godt i 2022.

Jeg er dog ikke helt ude af C25. Så jeg har også Danske Bank og Bavarian Nordic i porteføljen, og Bavarian Nordic kunne godt - i sidste ende - gå hen og slå de andre!

Aktie-Zlatan

Ekskl. værdipapirer vurderes North Media til:

pris/indre værdi=3,6
PE (2021)=ca 7
PEG (2021)=ca 1,75 (kun 4 % vinstvækst)

og A&O Johansen til:

pris/indre værdi=2,9
PE (2021)=ca 12
PEG (2021)=ca 0,24 (50 % vinstvækst)

Vinstvæksten peger på A&O Johansen, som et bedre valg end North Media. A&O Johansen har, som følge af den høje vinstvækst, muligvis PE (2022)=ca 9.

Simple Page

(www.investopedia.com)

Prof-Inv-DK

1)
Selskabet laver lejlighedsvise aktietilbagekøb. I alt har de købt 10% af egne aktier op over de sidste år. Værdi af disse 10% egne aktier er i dag 180M DKK! (dem køber du også når du køber aktier i North Media)

2)
De udbetaler udbytte i alt kr. 90M DKK. Det er fastlagt i fast udbytte de næste 3 år.

Det er nok vigtigt at have med i vurderingen....

Prof-Inv-DK

Enig, dog justerer P/E ikke for at du får en kæmpe kiste fuld af kontanter med i handlen, når du køber North Media. Derfor bør du bruge Enterprise Value, hvis du vil sammenligne.

AO har jo stadig noget gæld.

Urban

Udbytte, dvs. ca. 5 kr. pr. aktie?

Aktie-Zlatan

Jo, jeg har beregnet NM:s PE-tal på 64 (102-38) DKK og "Earnings per share excluding return on securities (EPS-adj)" fra rapporterne.

Det blir ca 9 DKK per aktie efter Bekey-nedskrivning og 64/9=7,1.

Arne_A

problemet er, at der ligger 500-600 mio. kr. der burde udloddes- det er omkring 30 kr. pr aktie.

Egne aktier er O kr. værd; De fragår i de udstedte aktier, når nøgletal og ejerandel beregnes. Og de burde annulleres i de omfang de ikke skal bruges til medarbejderoptioner (og bliver omkostning) - men den annullering kan man heller ikke snøvle sig til at få gennemført.

Labredoor

Ja. 5,- pr aktie. Pr år.

Eller 90 mio pr år samlet.

AJE

North Medias "Upside" i 2022, er vel meget afhængig af det øvrige aktiemarked, idet de har så stor en andel af deres kapital bundet i aktiemarkedet.

Desuden skal North Media anlægge en lidt bedre kommunikation med deres aktionærer, hvis kursen skal afspejle værdien.

MEN, er North Media interesseret i det...?

Match

Og så kom der sørme lige godkendelse af ViroGates' suPar guided behandling af Covid19 patienter fra EMA, som indstiller til endelig godkendelse af behandlingsformen i EU Kommissionen. Det vil give et ordentligt boost til ViroGates.
Men nyheden er ikke "fanget" af medierne endnu.

Link: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b487a1b3c69c03814f4b13ec235724639&lang=en

Prof-Inv-DK

Ja, igen enig i at du har justeret "E" i P/E.

Jeg taler om at justere "P" for cash, så "P" laves om til "EV".

men det ved du alt om :O)