Fornuftigt regnskab fra Tryg
-
Kommentar af Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Tryg har aflagt et fornuftigt 3. kvartalsregnskab. Eneste mislyd var de forventede storskader i Sverige, som forhindrer en opjustering
· Tryg har leveret et fornuftigt kvartalsregnskab lidt over det forventede
· Bruttopræmieindtægter og det forsikringstekniske resultat ligger solidt over det forventede
· ..derimod ligger investeringsafkastet lidt under
· Combined ratio på 83,8 ligger 0,8 % point over det forventede
· Omkostningsprocenten på 14,1 svinger let omkring målet på 14
· Udbyttet på 1,07 er helt som forventet
· Tryg har høstet de første 28 mio. af de samlede forventede RSA synergier på 900 mio.
Mere end 8 % direkte afkast i 2022
Tryg har leveret et fornuftigt regnskab lidt over forventningerne. En svensk storskade på 149 mio. forhindrer (som forventet) en opjustering. De første synergier af RSA opkøbet er leveret og de kommende 2 år skal der på den konto komme 900 mio. og måske (forhåbentlig lidt mere), når tilkøb bliver integreret. Investorerne kan glæde sig over udbyttet på 1,07 DKK/Aktie, svarende til 700 mio. og se frem til at få ekstraordinære 5 mia. svarende til ca. 7,64 DKK/aktie tilbagebetalt, når frasalget af Codan Danmark endelig er gennemført i 2022. Det betyder, at den samlede udlodning i 2022 formentlig vil være i størrelsesorden (4x1,07 + 7,64) eller 11,92 svarende til et direkte afkast på 8,1 % ved kurs 147. Tal er cirkaangivelser.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind