Sanistål opjusterer
-
På YouTube siden den 5. august i år:
-
Endnu flere priser til A&O. Fra igår:
"Casen "AO365 - Når det passer dig" fra byggemarkedsgrossisten Brdr. A&O Johansen og IT-konsulenthuset Netcompany løb med syv priser - herunder alle tre specialpriser - ved Danish Digital Award 2021."
Her er alle vinderne ved Danish Digital Award 2021 - Dansk Markedsføring
To cases med rødder i to vidt forskellige brancher løb med opmærksomheden og tog tilsammen 12 ud af 51 priser ved Danish Digital Award 2021.
Dansk Markedsføring (markedsforing.dk)
A&O er sandsynligvis lysår foran Sanistål indenfor digitalisering.
Også indenfor automatisering er forskellen stor både hvis man kigger på kvalitet (SSI Schäfer vs AutoStore) og kvantitet (A&O:s automatlager nr 2 straks klar).
-
"Formanden for Danish Digital Award udtalte: "AO er en case med fremtidsperspektiver og klart potentiale til at disrupte branchen"."
IT-selskabet A&O Johansen er meget billigere end partnern Netcompany.
Fra A&O:s årsrapport 2020:
"Med et ben i henholdsvis B2B og B2C er vi godt rustet til fremtiden og klar til at udfylde rollen som IT- , viden- og logistikvirksomhed."
-
Apropos YouTube-videon.
"Der skal etableres en ny 150 kilovolt (kV) kabelforbindelse under Limfjorden ved Aggersund til erstatning for en eksisterende."
Forhåbentlig kan denne bestilling mærkes i A&O:s Q3-rapport.
-
"Energinet ansøger om udlæg af to arbejdsområder i perioden juni 2021 til midten af februar 2022, inden for strandbeskyttelseslinjen henholdsvis nord og syd for fjorden."
og YouTube-videon er fra begynnelsen af august.
Hvor stor indflydelse er uklart, men indflydelse kommer den sandsynligvis at have.
-
Dansk byggeri er stærkere end på mange år (decennier?). Juli og august i år ser flotte ud, så A&O:s Q3-rapport burde bli god. Bemærk dog at A&O lever af renovation og vedligeholdelse. Nybyggeri er 'kun' et plus (normalt til lavere bruttoavance).
Fra idag:
A&O:s PE (2021) er sandsynligvis 12- og PE (2022) muligvis 9+ og til 2022 er det kun fire måneder. I januar flyttes A&O-aktien desuden sandsynligvis fra Small Cap til Mid Cap.
-
A&O åbner en ny butik i Kalundborg. Det sker åbenbart meget i denne by (universitetscampus, erhverv, boliger).
Brdr Dahl og Lemvigh-Müller er allerede tilsted i Kalundborg. Sanistål er det ikke.
-
Hvad forventes fremtidige margener at ligge paa for Sanistaal efter frasalg af staal-aktiviteter?
-
Saniståls primære problem er sandsynligvis altfor mange ansatte. Salg per ansat er meget lav i sammenligning med A&O (og Solar).
Jeg ser stadigvæk ikke de store tegn på at antalet ansatte går ned, men muligvis begynder det efter at deras AutoStore kommer i gang i efteråret.
Bemærk dog at AutoStore er meget mindre effektiv end SSI Schäfer, som A&O benytter (AutoStore dog billigere at investere i og bruger mindre el). Desuden gætter jeg at kapaciteten (antal SKU's) er lav i forhold til A&O:s. Så automatlager er ikke kun et ja/nej-spørgsmål uden kvalitet og kapacitet er afgørende.
At investera i et automatlager uden at reducere antalet ansatte løser ikke noget lønsomhedsproblem. Det blir istedet større!
Sandsynligvis har Saniståls ledelse dog en plan, så det blir interessant at følge, men Sanistål har brug for meget stor effektivisering for jeg muligvis (sandsynligvis aldrig) blir aktionær.
-
Fungerer Sanistål virkelig så elendigt? Og hvor er det vi skal finde vinderne i de kommende år?
Hvor mange aktier skal man købe i A&O ved kurs 1120 kr.? Hvor stor en upside er der i sådan en aktie?
Nå, jeg fornemmer, at vi kan diskutere op og ned så længe vi gider, og det gør jeg ikke længere.
Jeg beholder mine Sanistål, fordi jeg tror på virksomheden og på den positive udvikling. De opjusterer ikke uden grund og tro på fremtiden.
-
Match Jeg har ikke for alvor kigget paa AOJ siden januar 2020:
https://www.proinvestor.com/boards/80578/Brodrene-A-og-O-Johansen-ASDen er blevet noget dyrere siden dengang, men jeg synes stadig, at den er attraktiv. Jeg synes ikke, at nogen boer have travlt med at saelge den.
Sani kender jeg ikke saerlig godt, saa jeg maa blive dig svar skyldigt. Umiddelbart indikerer alle noegletal, at AOJ er den bedre virksomhed af de to.
-
Salg per ansat:
A&O Johansen ca 6,25 MDKK
Solar A/S ca 4,17 MDKK
Sanistål ca 2,92 MDKKA&O hade 1.000+ ansatte for 2008. Nu er det 774 st på trods af at salget er ca 67 % højere.
Sanistål har meget arbejde foran og afstandet til A&O blir større (ikke mindre) for hver dag.
Kig på denne YouTube-video fra 2017 f eks fra 0.50 eller 1.32. Saniståls centrallager imponerer ikke.
-
Opsiden 'kun' 40 % ;(
Fair value per aktie: 1.558 DKK
https://www.aptocapital.com/wp-content/uploads/2021/09/Analyse-Brdr-AO-Johansen-Sep2021.pdf
A&O har nu 42-43 ansatte indenfor IT. Det er meget (jeg har kigget på konkurrenterne også).
Det betyder +6-7 IT-ansatte på et år (36 st i september 2020).
Mer end 25 % af disse arbejder med udvikling (sandsynligvis af A&O:s egen software).
https://kruger-search.com/2021/07/12/azure-udvikler-eller-senior-azure-udvikler-soges/
-
Ahhh, hvor det er dejligt at være AO-aktionær!
Apropos Sanistål. Hvorfor køber ikke insiders aktier hvis Sanistål er midt i en succesrig turn-around?
A&O:s CFO købte for ca 2 MDKK den 26. mai.
-
"Men lønner deg seg?
Toft advarer imidlertid mot å automatisere bare for å automatisere, eller kanskje fordi en konkurrent har gjort noe som ser spennende ut.
-
La Excel-arket bestemme og ikke følelsene! Man må være nøye og se på de riktige grepene, sier han og påpeker at det er mange faktorer som spiller inn for å regne hjem en automasjonsinvestering.
-
Man må finne ut hva man vil. Ønsker man en kapasitetsøkning? Ønsker man en kostnadsreduksjon? Hva er de fysiske forholdene der vi er? Eier vi noe? Er leiekontrakten vår lang? Det er overraskende få som er gode til å kalkulere dette hjem på egen hånd, og mange trenger ganske mye hjelp for å finne de riktige løsningene, sier Toft."
(+) «Alle» skal investere i automasjon
VAREEIERUNDERSØKELSEN: To tredjedeler av vareeierne forteller at de vil skaffe seg automasjon på lageret de neste årene. Leverandørene merker pågangen, men oppfordrer samtidig kundene til å tenke seg nøye om.
bjorgu_logistikk (www.logistikkinside.no)
I det store hele automatiserer Sanistål (med billigere AutoStore) sandsynligvis for omkostningsreduktion i eksisterende ("Hva er de fysiske forholdene der vi er?") lavlager.
A&O automatisererer (med dyrere SSI Schäfer) for omkostningsreduktion OG stærk ekspansion i NYE højlager.
-
-
Sanistål voksede med 10,5 % i Q2-21 og det betegnes (sandsynligvis fejlagtigt) som meget godt, men VVS-markedet i Danmark voksede med 16,2 % i Q2-21, så Danmark er fortsat på vej mod et VVS-duopol (A&O og Brdr Dahl) med muligvis højere marginaler, som i Sverige (Ahlsell og Brdr Dahl).
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind