Sanistål opjusterer
-
Er Saniståls PE-tal nu 'kun' 30+?
"Positive markedsudsigter for 2. halvår" (side 3) er også positivt for A&O Johansen. Sandsynligvis holder ikke A&O:s årsprognos for 2021.
A&O vokser bedre end Sanistål både indenfor B2B og B2C. Nu skal A&O selv åbne en ny shop på nettet. Tidligere har A&O købt B2C-shops.
"Vi åbner nu en ny online shop for Værktøjsprodukter i Danmark..."
-
Jeg tænkte nok, at der kom et indlæg fra dig, A-Z!
Jeg er enig med dig i substansen: Brd. A&O Johansen er et veldrevet og godt indtjenende selskab. Men også dyrt pr. aktie, hvis man skal investere i selskabet. Jeg ved ikke hvor mange millioner, du har til rådighed for en større investering i A&O, men vi kan lave en lille konkurrence:
Vi påtænker at købe for samme beløb aktier i de to selskaber. 5000 aktier i Sanistål koster 402.000 kr. For det samme beløb kan du købe 390 aktier i Brd. A&O. Så ser vi f.eks. pr. 1/10 hvilket køb, der har forrentet sig bedst.
-
Matchen A&O vs Sanistål er ikke ny for meg. Den hade jeg allerede i 2014 på Euroinvestor
Hvis vi kigger den 30. april 2022 (en måned efter ordinær generalforsamling) er jeg 99 % sikker på at A&O er en bedre investering. Højre aktieudbytte og split kommer at få A&O:s aktiekurs til at stige markant hvis ikke den højre væksten gør det.
Hvis du ikke kan vente så er den 1. oktober eller 19. november (dagen efter Saniståls kvartalsorientering) også OK.
PS. Hvis du mener riktige penge, så er jeg ikke interesseret. Min depå har allerede for stor andel A&O. Det er det eneste problemet med at være A&O-aktionær:)
-
På YouTube siden den 5. august i år:
-
Endnu flere priser til A&O. Fra igår:
"Casen "AO365 - Når det passer dig" fra byggemarkedsgrossisten Brdr. A&O Johansen og IT-konsulenthuset Netcompany løb med syv priser - herunder alle tre specialpriser - ved Danish Digital Award 2021."
https://markedsforing.dk/artikler/nyheder/her-er-vinderne-ved-danish-digital-award-2021/
https://danishdigitalaward.dk/projekt/ao365-naar-det-passer-dig/
A&O er sandsynligvis lysår foran Sanistål indenfor digitalisering.
Også indenfor automatisering er forskellen stor både hvis man kigger på kvalitet (SSI Schäfer vs AutoStore) og kvantitet (A&O:s automatlager nr 2 straks klar).
-
"Formanden for Danish Digital Award udtalte: "AO er en case med fremtidsperspektiver og klart potentiale til at disrupte branchen"."
https://www.linkedin.com/company/brdr.-a&o-johansen-as
IT-selskabet A&O Johansen er meget billigere end partnern Netcompany.
Fra A&O:s årsrapport 2020:
"Med et ben i henholdsvis B2B og B2C er vi godt rustet til fremtiden og klar til at udfylde rollen som IT- , viden- og logistikvirksomhed."
-
Apropos YouTube-videon.
"Der skal etableres en ny 150 kilovolt (kV) kabelforbindelse under Limfjorden ved Aggersund til erstatning for en eksisterende."
Forhåbentlig kan denne bestilling mærkes i A&O:s Q3-rapport.
-
"Energinet ansøger om udlæg af to arbejdsområder i perioden juni 2021 til midten af februar 2022, inden for strandbeskyttelseslinjen henholdsvis nord og syd for fjorden."
og YouTube-videon er fra begynnelsen af august.
Hvor stor indflydelse er uklart, men indflydelse kommer den sandsynligvis at have.
-
Dansk byggeri er stærkere end på mange år (decennier?). Juli og august i år ser flotte ud, så A&O:s Q3-rapport burde bli god. Bemærk dog at A&O lever af renovation og vedligeholdelse. Nybyggeri er 'kun' et plus (normalt til lavere bruttoavance).
Fra idag:
A&O:s PE (2021) er sandsynligvis 12- og PE (2022) muligvis 9+ og til 2022 er det kun fire måneder. I januar flyttes A&O-aktien desuden sandsynligvis fra Small Cap til Mid Cap.
-
A&O åbner en ny butik i Kalundborg. Det sker åbenbart meget i denne by (universitetscampus, erhverv, boliger).
Brdr Dahl og Lemvigh-Müller er allerede tilsted i Kalundborg. Sanistål er det ikke.
-
Hvad forventes fremtidige margener at ligge paa for Sanistaal efter frasalg af staal-aktiviteter?
-
Saniståls primære problem er sandsynligvis altfor mange ansatte. Salg per ansat er meget lav i sammenligning med A&O (og Solar).
Jeg ser stadigvæk ikke de store tegn på at antalet ansatte går ned, men muligvis begynder det efter at deras AutoStore kommer i gang i efteråret.
Bemærk dog at AutoStore er meget mindre effektiv end SSI Schäfer, som A&O benytter (AutoStore dog billigere at investere i og bruger mindre el). Desuden gætter jeg at kapaciteten (antal SKU's) er lav i forhold til A&O:s. Så automatlager er ikke kun et ja/nej-spørgsmål uden kvalitet og kapacitet er afgørende.
At investera i et automatlager uden at reducere antalet ansatte løser ikke noget lønsomhedsproblem. Det blir istedet større!
Sandsynligvis har Saniståls ledelse dog en plan, så det blir interessant at følge, men Sanistål har brug for meget stor effektivisering for jeg muligvis (sandsynligvis aldrig) blir aktionær.
-
Fungerer Sanistål virkelig så elendigt? Og hvor er det vi skal finde vinderne i de kommende år?
Hvor mange aktier skal man købe i A&O ved kurs 1120 kr.? Hvor stor en upside er der i sådan en aktie?
Nå, jeg fornemmer, at vi kan diskutere op og ned så længe vi gider, og det gør jeg ikke længere.
Jeg beholder mine Sanistål, fordi jeg tror på virksomheden og på den positive udvikling. De opjusterer ikke uden grund og tro på fremtiden.
-
Match Jeg har ikke for alvor kigget paa AOJ siden januar 2020:
https://www.proinvestor.com/boards/80578/Brodrene-A-og-O-Johansen-ASDen er blevet noget dyrere siden dengang, men jeg synes stadig, at den er attraktiv. Jeg synes ikke, at nogen boer have travlt med at saelge den.
Sani kender jeg ikke saerlig godt, saa jeg maa blive dig svar skyldigt. Umiddelbart indikerer alle noegletal, at AOJ er den bedre virksomhed af de to.
-
Salg per ansat:
A&O Johansen ca 6,25 MDKK
Solar A/S ca 4,17 MDKK
Sanistål ca 2,92 MDKKA&O hade 1.000+ ansatte for 2008. Nu er det 774 st på trods af at salget er ca 67 % højere.
Sanistål har meget arbejde foran og afstandet til A&O blir større (ikke mindre) for hver dag.
Kig på denne YouTube-video fra 2017 f eks fra 0.50 eller 1.32. Saniståls centrallager imponerer ikke.
-
Opsiden 'kun' 40 % ;(
Fair value per aktie: 1.558 DKK
https://www.aptocapital.com/wp-content/uploads/2021/09/Analyse-Brdr-AO-Johansen-Sep2021.pdf
A&O har nu 42-43 ansatte indenfor IT. Det er meget (jeg har kigget på konkurrenterne også).
Det betyder +6-7 IT-ansatte på et år (36 st i september 2020).
Mer end 25 % af disse arbejder med udvikling (sandsynligvis af A&O:s egen software).
https://kruger-search.com/2021/07/12/azure-udvikler-eller-senior-azure-udvikler-soges/
-
Ahhh, hvor det er dejligt at være AO-aktionær!
Apropos Sanistål. Hvorfor køber ikke insiders aktier hvis Sanistål er midt i en succesrig turn-around?
A&O:s CFO købte for ca 2 MDKK den 26. mai.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind