North Media - opdateret analyse
-
Flot arbejde! God info om de forskellige divisioner! Thumbs up!
-
Ja, der er en del divisioner at holde styr på i den case....
Tak for de pæne ord. -
Fin gennemgang af de forskellige divisioner.
Hvis jeg lige skal kommentere analysen, så er værdiansættelsen af Ofir særdeles konservativ. De vækster +100% i øjeblikket og herfra er det stort set ren EBIT.Til analysens forsvar, så er markedet enig med dig. Og dog, for kursmålet på 180 (med en temmelig konservativ værdiansættelse!) er der langt hen til.
Markedet fastholder simpelthen, at North Media er høj risiko. Det er lidt specielt når de nærmest gør alt for at fortælle markedet, at de har en klar strategi hen til 2023, udbetaler stabilt højt udbytte og har flere ben der kan vækste. Fair price er vel henne mod en P/E på ca. 12-15 stykker, når man tænker de nævnte ting ind.
Jeg er i øvrigt enig i dine konklusioner.
For nogle uger siden lavede jeg en opsamling af analyser. Det gør jeg igen når de forskellige får dem opdateret.
-
Tusind tak for input og de pæne ord. I en Case som denne her tager det typisk et godt stykke tid for markedet for at få øje på de reele forhold samt den underliggende værdi.
-
...Og er i øvrigt enig med dig i, at den meget kraftige vækst Ofir og det faktum at de tager markedsandele vil betyde at værdifastsættelsen af Ofir snart skal øges.
Man kunne håbe på at Ofir laver et EBIT på 10 til 15 millioner kr. i 2022. Herefter vil værdien let kunne bære 200 til 300 millioner kr.
-
Markedet har - også - svært ved at forstå de services, der arbejdes med i NMs divisioner. Det kan måske også være noget af årsagen til den manglende interesse.
Måske NM skulle lave en lille, relevant showreel for hver division. Mange gange letter visuel kommunikation fremfor ord.
Synes også du, Prof-Inv-DK, har fået sat flere ord om deres services på i din analyse. Super.
-
Det bliver ganske interessant om Ofir kan vokse måske 20% i 2022, i så fald vil nok hele omsætningsvæksten blive ekstra indtjening:)
-
Mads Dahl er på vej helt ud. Det skal være ham vel undt. Han var den store motor i forhold til FK Distributions turn around.
Godt at se, at der er rigelig med købere til sådan en position. Der mangler lige de 10k stk. i kurs 123,6, så er han nok helt ude. Sæt i gang
Og så er der i øvrigt totalt skyfrit derfra
-
Og så kom meddelelsen om at Mads Dahl er (næsten) helt ude. Som nævnt, så er det ham vel undt.
Der er til gengæld stor volume opadgående, så det er meget positivt. Der bliver lagt nogle større positioner ind som sluges af markedet, så jeg tænker trenden roligt kan følges.
-
Er Mads Dahl på vej ud af bestyrelsen?
-
Jeg kan godt se at min besked kan misforstås - det er nu blot aktierne jeg mener.
Han har solgt alle sine aktier. -
Nej jeg misforstod ikke dit besked. Jeg kan se at han har solgt alle sine aktier, men jeg tænker at så vil næste step måske være at han udtræder af bestyrelsen
-
Det kræver link at læse artiklen:
https://borsen.dk/nyheder/opinion/det-gaar-hurtigere-end-du-tror-omstil-dig-til-dine-kunders-behovDer står mere eller mindre, at hvis du ikke ringer til Bekey i dag, så er du selv ude om at du mister kunder...
-
Så er der video:
https://vimeo.com/591044016/f23251c9b6FK Distr: man forhandler med Deutsche Post om ca. 2 - 2,5 mio. husstande - indenfor de næste 6 måneder forventer NM, at det kommer på plads. Det vil sige, at de "2% af omsætningen" kan bliver til "8-10% af omsætningen"
Banderole valgt i hele tyskland !
Målet 2 mio. husstande i nordtyskland.
I resten af tyskland - tester DP med andre leverandører.NM kan dække ned til Hamborg.
Hvis NM kan samarbejde med andre leverandører vil det være fint, men det gør man ikke p.t.
Er det selve papirwrappet, NM har patenteret, eller er det i selve pakningen, at NM har patenteret dele af processen?
Dele af den der papir-wrapping som vi har patenteret. -
Videoen er fra deres CC.
Faktisk lidt cool, at de er begyndt at lave de her CC's. Jeg var forhindret fordi jeg sad i et andet.
Jeg forstår stadig ikke, at der er andre leverandører der pludselig er kommet op med papirbanderole når det har været et uløseligt problem i mange år. NM patenterer en banderole, laver en test for DP og vupti, så har andre leverandører også opfundet det og kan pakke det som har været umuligt førhen. Det er ganske mistænkeligt... Det virker utroværdigt, og det må give nogle skår i samarbejdet med DP.
Fair nok hvis man mener, at man er for lille til at kunne byde ind med pakning til hele Tyskland - Det synes jeg dog er lidt uambitiøst, at man ikke gør, når man åbent fortæller at man er best-in-class i sin pakke-teknologi og man har kassen fyldt med penge - så svært kan jeg ikke forestille mig det er, at leje lagerbygninger logistisk rigtigt placeret i Tyskland. Men som sagt, fair nok, hvis man ikke mener at en opskalering giver mening økonomisk. Det kan man jo bare sige åbent i stedet for at gå rundt om den varme grød og tale den nuværende aftale ned som vel egentlig blot skal ses som en fjer i hatten - kortsigtet.
For mig - og det er for helt egen regning - så virker det som om DP spiller på flere heste, og de er så kyniske, at de er komplet ligeglade med NM på længere sigt og har luret NM's løsninger ud, og er nu i gang med at igangsætte det lokalt hos deres nuværende leverandører.
-
Jeg er enig, jeg synes de burde have værer meget mere aggressive. De kunne have lejet flere ejendomme og investeret 100 mio i en hast og pakke i store dele i Tyskland meget hurtigere
-
Jeg er helt enig omkring den udfordring med at forklare de services der arbejdes med. Det er et generelt problem over en bred kam i den digitale sektor. Til gengæld, når der er "hul igennem", så er der nærmest ingen grænser for værdiansættelsen. Bare se på cBrain. Ikke helt sammenligneligt, men cBrains historiske vækst kan jo ikke engang måle sig med potentialet i f.eks Boligportal. Uden at sammenligne - så har Boligportal i dag samme EBIT som cBrain under lavere omsætning - cBrain har så en P/E over 500, mener markedet... Det er crazy. Men godt for os der kender casen og potentialet - i Boligportal forstås
-
Tænk på, at nok er Deutsche Post store, de kan sikkert diktere og det er deres 'EinkaufAktuell', der skal banderoleres, men Tyskland består jo af delstater, der bestemmer meget selv (lidt i stil med staterne i USA), så det kunne jo godt tænkes, at der er spillere i de enkelte delstater, som DP skal tilgodese af den ene eller anden strategiske/politiske årsag.
Og måske har NM pt ikke mere at sige, da de pt ikke har fortalt mere til Fondsbørsen. Det kan jo være, der arbejdes i korridorerne.
Men mega irriterende, at svarerne er så uldne.
I øvrigt endnu en flot omsætning igen i dag og flot kursudvikling.
Der må være en del interesserede købere derude i DK - eller udlandet.TMSF
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind