Analyse på North Media
-
Porteføljen er steget med +100% de sidste 3 år.
Vi må blot konstatere, at en pro. investor ret klart oplyser markedet, at det er en risiko, som de bliver nødt til at tage højde for og indregne som en markant risiko. Man må acceptere den præmis, at "de selv er dygtigere", og derfor er det en risiko fremfor en gevinst. Jeg synes umiddelbart også der burde være et loft på denne post og udbetalt en gevinst til aktionærerne - jeg har tidligere nævnt 500 mio. kr.
Det er i min optik en klar strategisk fejl, at man ikke har lavet dette loft, da en investor til enhver tid kunne indregne dette.Et andet kritikpunkt ved dette enorme kapitalberedskab er, at når en virksomhed har så højt et kapitalberedskab, så er man jo reelt ikke ret dygtig til at vækste sin egen virksomhed, for ellers havde man jo bare gjort det.
Nu sidder en investor og famler i blinde og må åbenlyst lade denne post være en risiko, selvom den performer som det største vækstlokomotiv i virksomheden. Det er lidt underfundigt og bemærkelsesværdigt
-
Hej Niels
Du lyder umiddelbart ikke så begejstret for North Media som du gjorde for bare nogle måneder siden. Har du ændret holdning/target aktiekurs?
Med hensyn til gratis elektronisk lejekontrakt, så er de vel ikke de eneste som udbyder det? Kan se at LEJKA også reklamerer med dette. Ved du hvor stor en del af markedet Boligportal sidder på?
Mon ikke fremtidig genereret cash bliver brugt på Opkøb/aktietilbagekøb eller ekstra ordinær udbytte, man har da lov til at håbe -
Jeg har alle dage haft kritikpunkter af deres kapitalberedskab (og deres kommunikation til markedet som konstant tales ned). Jeg forstår godt beredskabets underliggende argumentationer, men størrelsen er blevet problematisk (og det er jo i sig selv lidt absurd at en ekstrem stærk likviditet i et selskab kan være problematisk) i forhold til koncernen.
Ad Lejka, så tilbyder de nogle services som Boligportal tidligere ikke har tilbudt, og det er netop disse Boligportal nu er begyndt at vægte nu hvor de har førertrøjen på i forhold til trafikken mellem udlejer/lejer. Det er her de skal kapitalisere i fremtiden. Ligesom der også er nogen der har tilbudt data på lejemarkedet. Problemet for dem har jo bare været at de mangler trafikken til at understøtte dataene så de bliver valide. Det har Boligportal, og mit udsagn bakkes op med, at de nu leverer disse data til Nationalbanken.
Markedet vægter Boligportal forkert, da den burde blive vægtet som "vækst" i en P/E omkring min. 30 max. 70. Det er mit postulat. Det står sådan set mere eller mindre i samtlige analyser uden at der står konklusionen, men fremskrivningen af EBIT er ret tydelig. Boligportal skal vægtes markant anderledes end resten af koncernen, hvilket den ikke bliver.
Konklusionen er, at North Media er Danmarks - med afstand - den virksomhed på fondsbørsen, som er klart mest undervurderet. Men det har den som egentlig været i et par år, så undskyldningerne for at retail investors ikke er med må være på deres egen regning. "Desværre" er der en del udenlandske huse som er steget på, på danskernes bekostning, og det er derfor vi ser en del udenlandske analyser pible frem.
Mit target flugter i øvrigt ganske pænt med de amerikanske analytikere -
Jeg tror værdisætningen af boligportal vil afspejle værdien i North Media når de begynder at fremvise vækst på 20%+ her nu efter at den nye platform er færdig udrullet
-
Så kom vi over 100 mio. kr. i værdistigning på aktieporteføljen i år hos NM
-
De seneste ugers kurs i NM beviser nok "desværre" meget godt, at investorerne er pænt ligeglad med NM's kapitalberedskab. De vil se organisk vækst.
-
Det har du ret i. Det hele afhænger af hvordan udviklingen bliver i North Media Online og at FK kan holde stand
-
Aktien har fundet et niveau mellem 120 DKK til 103 DKK."
Så ligger vi altså nederst i kanalen lige nu.
Men 1 års Up trend er stadig aktiv.
Mon ikke vi kommer ud af rektangel mellem niveau mellem 120 DKK til 103 DKK efter Q2.
-
De havde 65% vækst i q1 og de har skrevet på Linkedin, at de har slået månedsrekord hver måned i år, så ja mon ikke den rammer knapt 100% vækst i Ofir i q2
-
Nej Boligportal vil ikke have høj vækst i q2. Boligportal ændrer hele deres forretningsmodel i øjeblikket og vil fokusere på nye indtægtsstrømme. Det er ikke afgørende at de har vækst nu i q1 og q2. Men så derfra
-
Mon ikke det snart er tid, omsætningen er tilbage og vi ligger kun og venter igen ... men med q2 lige om hjørnet... næste uge spidser tingene til måske før... har sagt det før nordnetterne burde tage sig sammen og føre an ... de vil komme de andre og følge op meget hidsigt for vi skal og må op op op op ...
-
Håber på at få nogle udtalelser om modtagelsen på deres nye platform og spændende at høre på hvordan set er gået at pakke for Deutche Post fra 1. Juli, og så håber vi selvfølgelig FK og NM Online har haft et godt q2
-
Opjusteringen her i 2. kvartal havde jeg ikke ventet da den ikke dukkede op i slut-juni, men nu hvor der tilsyneladende er hårdt tryk på pumperne i FK Distribution, selvfølgelig hjulpet på vej med lidt medvind (Deutsche Post), så skal vi selvfølgelig op herfra.
Nuværende kurs er stadig ekstremt billigt (i mine øjne).
Analytikernes median-kurs på ca. 140 bør rammes inden for forholdsvis kort tid. Det vil give en P/E på omkring 8. Fortæller regnskabet at Boligportal forløber planmæssigt, så beregner jeg en ny fair value ved en forward P/E på 13-14.
Bare en lille note. Jeg gad vide om der er plads til alle de penge de må svømme rundt i ude i Søborg. Der er godt nok mange skejsere på bogen efterhånden!
-
fuldstændig enig. Med Ja Tak ordningen ude i kulden, godt tryk i FK og en udtalelse om planmæssig udvikling i Boligportal, rekord vækst i Ofir og nye kommercielle kunder i Bekey, så forventer jeg kurs 140 inden 1-2 mdr.
-
inkluderet værdipapirerne, så kan indtjeningen i år måske komme over 400 mio. kr.
-
Niels C, tror du vi måske kan forvente at udbytte de kommende år bliver øget fra 5 til 6 eller måske 7 kr pr aktie?
-
Medianen af analytikernes kursmål bør aktiveres (nu) når der er en rimelig stor sikkerhed for årets regnskab som nu er fastslået. Dagens kurs er ganske enkelt en fejl i markedet
"Flot" drevet af de amerikanske banker som sidder og styrer kursen fordi danskerne ikke køber den.Som Trafictrader ganske rigtigt skriver - køber nordnetterne, så vil den styre hidsigt op.
Den ligger stadig - med dagens udmelding - helt nede i trendkanalen, hvilket er ganske absurd med de nøgletal - men som sagt - når de amerikanske banker har så lette kår så gør de det. -
Det kommer lidt an på, hvordan forløbet med eventuelle opkøb bliver og om der sker noget. Sker der ikke noget, så skal et aktietilbagekøb og et højere udbytte naturligvis aktiveres.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind