Alibaba: 64% vækst i omsætningen
-
Alibaba fik 64% vækst i omsætning i Marts kvartal - flot afslutning på 2021-regnskabet. Bundlinien på samme niveau som sidste år - men dette kun pga en ekstraordinær betaling af bøde fra konkurrencestyrelsen i Kina. Justeret for dette var der en vækst i bundlinie på 25%.
https://www.alibabagroup.com/en/ir/presentations/pre210513.pdf
https://www.alibabagroup.com/en/news/press_pdf/p210513.pdf
https://www.nordnet.dk/markedet/aktiekurser/16321743-alibaba-group-holdingHvad synes du om resultatet fra BABA?
-
Aktien er jo faldet væsentligt tilbage siden slut oktober 2020, hvor Jack Ma kom til at kritisere regeringen i Kina og AliPay IPO blev pauset. Senere fik Alibaba så også en bøde af konkurrence-myndighederne.
siden da:
- Jack Ma er kommet på banen igen (han var ikke blevet "taget" af regeringen - han havde bare holdt lav profil)
- Alibaba HAR nu betalt bøden samt rettet ind (må ikke bede om eksklusive aftaler fra produkt-partnere).
- Alipay er i gang med at rette efter de nye regler omkring finansielle virksomheder - så IPO senere kan komme på banen igen.
Spørgsmålet er hvornår disse ting ligesom er "forbi" og markedet skal videre? Er det for tidligt at købe ind i BABA?
Omvendt er den jo sindsygt billig nu - i forhold til P/E-multiple og i forhold til den høje vækst. Samt det faktum at du køber een af verdens førende virksomheder i et vækst-land som Kina.
-
Non-GAAP diluted earnings per ADS (EPS) målt i dollar er på $9,94 for det foregående år (historisk).
Så historisk PE = kurs / EPS = 215 / 9,94 = 21,6x
Og med en helårsvækst på 40% giver det en PEG = 0,54x.
Det er en rigtig fin pris.
Men spørgsmålet er blot - hvornår skal nedtrenden (den kortsigtede) vendes?
-
Her er der et link til en analyse af Alibaba:
-
BABA har i dag 72,3 milliarder USD i cash.
Deres bøde var på 2,8 mia. USD.
Bøden udgjorde således 3,8% af den samlede kontant-beholdning i Alibaba. Og bøden er altså nu betalt.
... og bøden i forhold til markedsværdien af selskabet er på ca. 0,5% (bødestørrelse 2,8 / 615).
Så aktien burde falde 0,5% + negativ goodwill-værdi.
Men mon det udgør 30% fald siden oktober?
-
Tror ikke at man skal undervurdere frygten for yderligere indgriben/reguleringer af de store kinesiske virksomheder, såsom Tencent, Alibaba osv. Denne uvished, vil helt sikkert koste på kursen.
Men helt enig, ser man bort fra dette, så er kursen på Alibaba for lav...
-
Det er jeg fuldstændig enig i - spørgsmålet er bare hvornår vi skal have et relief rally i Alibaba?
Man skal jo købe inden da.
-
Der er andre der også syntes tiden er inde til at kigge på BABA. Her et link fra 14. maj fra seekingAlpha.
-
Verdr. "helårsvækst på 40%":
Skal ikke PEG-tal egentlig beregnes som PE/gevinstvækst og ikke PE/omsætningsvækst?
Jeg benytter mig selv af PEG-tal ved analyse og grundet PEG-tal er A&O Johansen et endnu større fund end hvis man kun kigger på PE-tal.
I stort kan kun nogle bettingselskaber konkurrere med A&O Johansen i Norden, eftersom mange fonde ikke længere liger bettingaktier (ESG) med lave aktiekurser som resultat.
-
Hi Aktie-Zlatan,
Jo, de fleste definerer PEG-ratio som beregnet ved at man dividerer med væksten i EPS.
Men organisk vækst i omsætningen synes jeg er meget vigtig i dette tilfælde - og derfor helt fint at bruge.
https://www.reuters.com/companies/BABA.N/key-metrics
EPS 3 year er på ca. 30%.
Så det gør PEG-ratio lidt højere !
Men fokus for BABA er jo at tage markedet mens der er enorm vækst i Kina - og så må EPS-vækst komme senere...
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind