North Media - update inden 1. kvartal.
-
Nationalbanken er ALTID en blåstempling.
Nåede ikke at deltage, men synes efter at have hørt linket, at det var en fin gennemgang omend, der min umiddelbare mavefornemmelse er, at der fremadrettet skal 'kæmpes' mere for at overraske aktiemarkedet. Hvad mener I?
Men flotte tal!
Jeg ville sælge Ofir fra, hvis jeg var NM - stillingsmarkedet bliver vel aldrig større og mere hidsigt, så med en share på 10 % på det marked, så bliver det alt andet lige aldrig en stor cash cow - jeg vill vælge for Digtiatal Services at lægge alle kræfterne i i BoligPortal og BeKey ...
Endelig er Last Mile (FK Distribution) fortsat en kæmpe, derfor underligt, at der ikke var flere spørgsmål til denne del. hvad er mulighederne i udlandet og har de nogle terminer for disse? Måske NM har bedt HCAndersen Capital at fokusere på Digital Services, fordi dette ben er he væksten skal komme fra de næste par år.
TMSF
-
Ofir har nu 7 mio i omæstning i q1. Hvis vi siger deres omsætning bliver 30 mio for 2021, så svarer det til 10% af Jobindex omsætning. Overskudsgraden hos jobindex er 35%. Idet Ofir nu vokser 66% beviser, at de tager markedsandele i full speed. Når nu der er lavet en succesfuld turnaround, så er der ingen grund til at sælge. De skal bare køre som de gør nu, så kommer den forretning at biddrage fornuftigt til indtjeningen om 2-3 år
-
Jeg har solgt NM i fredags. Lige som i "gamle dage", hvor NM havde svært ved at fastholde stigninger efter fremlæggelse af regnskaber, sker det samme tilsyneladende nu.
Som garvede NM-investorer kender vi jo alle nøgletal og deres manglende sammenhæng med en realistisk børskurs - at NM altså desværre ikke formår at fastholde kursstigninger og at kursudviklingen stort set altid er skuffende efter flotte regnskabsresultater.
Jeg er nok kommet til den konklusion (igen), at NM's beholdning af aktier ganske vist normalt er en flot pengemaskine, men det hører egentlig ikke hjemme i en produktionsvirksomhed. Desuden kan man ikke komme uden om, at den skaber usikkerhed, for kursfald kan på splitsekunder reducere NM's ellers flotte performance.
Det har tidligere vist sig, at aktionærers skepsis over for disse kæmpe aktiedepoter preller fuldstændig af på ledelse og bestyrelse, og måske bunder det i en særinteresse fra Richard Buncks side, og som han ikke vil give slip på.
Som jeg ser det nu - og jeg følger NM tæt - så er vejen frem ganske enkelt, at NM meddeler, at man opgiver "investeringsvirksomheden" og udbetaler værdierne som ekstraordinært udbytte.
Det kunne være agendaen op til næste GF, og vejen mod en realistisk kursfastsættelse på baggrund af de to divisioners performance. -
Det er helt tosset at ingen i markedet reagerer på en kunde som Nationalbanken, for det betyder jo indirekte at alle banker kommer til at få brug for Boligportals data når det bliver lanceret.
Boligportals indtjeningskurve bliver stejl i 2. halvår, så fra mit skrivebord, så er det bare at læne sig tilbage og nyde showet
Min position i North Media betragter jeg som min tidligere case i cBrain før det gik op for markedet omkring potentialet. NM har fået friløb i vægtning af porteføljen - den her er jeg blot langt mere sikker i, da NM i forvejen tjener styrtende med penge og udbetaler et stærkt udbytte og ikke udelukkende baseres efter et spekulativt vækstskøn.Som tidligere beskrevet, så skal Digital Services vurderes helt anderledes når de holder de vækstkurver de gør. En P/E på omkring 10 (i dag 7,5) kan til dels accepteres i Last Mile, men det er helt urimeligt, at man ikke vægter Digital Services efter en anden P/E med den vækst de udviser. Så jeg beklager, at jeg gentager mig selv. Som aktiv investor, så nyder jeg blot showet og åbner gerne en af de dyre flasker når jeg bliver bekræftet i mit stockpick - det gik sgu' meget godt med min position i cBrain
-
Jeg havde som nok lige beholdt en lille position, men fair nok at tage en gevinst, hvis man har mistet tilliden til stigninger
(jeg ved ikke om du nogensinde tegner en trend på dine investeringer, men her kan du let øve dig, for NM følger helt præcist trenden!)Du har ret i at størrelsen på investeringerne er høje - og man kan let tale for, at de er for høje. I min verden bør der - nu hvor investeringerne er så høje i forhold til selskabets værdiansættelse - skabes et minimum og et maksimum for hvad investeringernes værdi i forholdet til selskabets værdi. Det er for svært som investor at vurdere selskabet ud fra så stor en vægtning af (spekulative) likvide midler uden de bliver brugt til at skabe "normal" vækst. For så er selskabets oprindelige virksomhed jo ikke ret dygtige til - på sigt - at skabe det forhold som man normalt tilgodeser som investor - vækst. Det bliver med andre ord for tungt.
Skal vi se på de investerede midler fra den anden side som taler for dem, så har deres investeringer nu en værdi som HELE selskabet var vurderet af aktiemarkedet i foråret 2020. Så på bare 1 år har deres investeringer skabt en base, således at selskabet i deres nuværende form er totalt økonomisk uafhængige. De kan "gøre hvad de vil". Det har de forsøgt italesat ved at fortælle markedet, at de vil udbetale et udbytte på 5 kr. pr. år pr. aktie - et ret højt yield med den kurs hvor det blev italesat. At det ikke blev modtaget af markedet er helt åbenlyst - det gjorde det IKKE.
Jeg ville ønske, at de havde nogle lidt lavere margin-regler for selskaber der skulle opkøbes med et potentiale af højere vækst på sigt, og så skal de altså ud over rampen med at opkøbe - det virker ganske ikke særlig professionelt at have fortalt markedet at man vil opkøbe og så sidde på hænderne. Det indrømmer jeg. Jeg er også uenig i, at man har allokeret et beløb, som til enhver tid kun vil skabe rod i forhandlinger med en potentiel sælger.
-
Hej Niels
Dejligt at læse dit kompetente indlæg. Jeg har likviditet til at gå i NorthMedia igen, når fornemmelsen er der.
Det er aldeles uprofessionelt at handle på fornemmelser, men med ca. 45 års erfaring med aktiehandel sidder en lang række "triggere" i mulige investeringer på rygraden, og det er kun ganske få gange gået galt. Faktisk var de værste AGAT ejendomme og SAS i 2019 og 2020. Og Covid19 effekten var svær at gennemskue i december 2019.
Jeg følger som nævnt NM tæt, og det ville glæde mig, hvis de blev kursmæssigt belønnet for deres flotte præstationer.
Ps: Jeg har både tjent på CBrain og Chemometec, men min største - erkendte - brist ved investeringer er manglende tålmodighed!
-
Med den vækst Ofir har i 2021 og den vækst Boligportal kommer at have i 2. Halvår, samt aftalen om pakning af 2 mio husstande i Tyskland kommer at give et væsentligt boost til kursen i 2. Halvår
-
Nemlig, henningmaria. Men tvivlen om "belønning" kursmæssigt af aktionærerne er jo afhængig af kursudviklingen på NM's aktieportefølje, og falder tech-aktierne i H2 udligner det sandsynligvis vækst i overskuddet på driften.
Det kommer vi ikke ud over, så længe NM fastholder deres aktieportefølje, og det gør givetvis også store fonde og pensionskasser tilbageholdende med storindkøb i NM.
Ellers er jeg grundlæggende enig med dig i mulighederne, men det har de hårdnakkede debattører og investorer fastholdt og debatteret igen og igen her i forum.
-
Markedet vil tage den op nu
tro mig har været der 1000 gange før og alt er lige efter bogen ( side 1 første linje for professionale Tradere ) ..... mine excel ark over køb/salg de sidste år tilbage plejer ikke at glippe 
-
Stærk start på året for North Media
NUVÆRENDE KURS: 118,00 DKK KURSMÅL: 103-156 DKK
Om North Media
North Medias væsentligste driftsmæssige aktivitet er omdeling af ugeaviser og tilbudsaviser via FK Distribution. Derudover har selskabet online-aktiviteterne BoligPortal, Ofir og Lead Supply, digitale adgangsløsninger (BEKEY), investering i aktier samt ejendomsbesiddelse.Præciserer forventninger til 2021 i den øvre ende af tidligere udmeldt interval
North Media opnåede i første kvartal en omsætning på DKK 243 millioner og en indtjening før skat på DKK 65 millioner, hvilket var i overensstemmelse med ledelsens forventninger. Alligevel præciseres forventningerne til helåret til den øvre ende af de udmeldte intervaller for omsætning og indtjening, da selskabet nu har større sikkerhed i budgetteringen af resten af året. Således forventes nu en omsætning på DKK 995-1.025 millioner og indtjening før skat og finansielle omkostninger på DKK 235-255 millioner.ABG Sundal Collier hæver kursmål markant
North Medias indtjening og værdisætning er i høj grad afhængig af FK Distributions evne til at fastholde indtjeningen omkring nuværende niveau, hvilket er betinget af stabile konkurrence- og markedsforhold. ABG Sundal Collier har tidligere set en risiko for hurtigt aftagende aktivitet indenfor omdeling af uge- og tilbudsaviser. Over de seneste kvartaler har der dog ikke været større ændringer i antallet af modtagere af uge- og tilbudsaviser. På denne baggrund hæver ABG Sundal Collier deres kursinterval markant til DKK 103-156 per aktie. Aktien lukkede i fredagens handel i kurs DKK 118 per aktie. -
Hold øje med MSE & JPAG
-
Og hold øje med den politiske behandling af evt. Ja-tak ordning! Her kommer kort citat fra dagens udgave af Politiken:
"...Nu skal Folketinget se på, om ordningen skal vendes på hovedet, så landets cirka 2.750.000 husstande som udgangspunkt ikke modtager trykte reklamer, medmindre de aktivt tilmelder sig en Ja Tak-ordning for at få dem."
En politisk beslutning om ændring af reglerne for modtagelse af trykte reklamer kan få omfattende konsekvenser for NM:
-
Denne JaTak-ordning er allerede blevet vendt og drejet tilpas mange gange, at hvis et politisk parti føler trang til at fremture med dette, så er det et kæmpe selvmål. Det vil koste ca. 20-25.000 danske arbejdspladser. Al politik handler i dag om populisme og symbolpolitik uanset hvor (ir)rationelt forslaget eller beslutningerne end er. Det her er bare decideret idioti - hvilket hele branchen og de faglige organisationer der har berøring med trykte medier har været ude at sige - så god fornøjelse til de venstreorienterede at gå direkte imod deres vælgere.
North Media har allerede været ude at sige, at det ikke har en særlig betydning for dem, da en JaTak-ordning blot vil føre til forhøjede priser, da produktet så også er anderledes - nemlig et directmail produkt, hvor modtageren i højere omfang er en potentiel kunde.
I bedste fald kan det betyde, at FK Distribution kan få en langt bedre bundlinje, da det vil betyde enorme besparelser af omkostninger.EDIT:
Men jeg glæder mig da til at høre hvor dumme politikere kan lyde i populismens spor.Her er sammenslutningens svar:
https://www.danskerhverv.dk/siteassets/mediafolder/dokumenter/01-analyser/analysenotater-2020/brv_falles.pdf -
Det kommer ikke til at ske at der kommer en ja tak ordning. Det er alt spil for galleriet fra ministeriet, så det i henhold til deres støtteparti ser ud som de arbejder på det
-
Ee forslaget fremlagt af SF eller ministeren og er der nogen hints om hvorvidt hele rød blok vil vedtage det her forslag????
-
Carl Valentin (SF) er decideret udygtig. Hvordan sådan en mand kan være blevet valgt ind med så ringe en præference for god skik er mig en gåde. Han havde sendt sin EGEN medarbejder i byen som lobbyist på vegne af grønne organisationer. Jeg er dybt rystet over den måde at føre politik på. Godt han blev taget i sit bluff.
De organisationer må være helt absurd tossede at være blevet taget ved næsen som en politisk spiller. Deres troværdighed er helt væk.Alle hans argumenter er komplet idiotiske og understreges blot om, at manden aldrig selv har haft et job. I bedste fald aner han ikke hvad han taler om. Det er i min verden hans eneste undskyldning.
Jeg plejer ikke at høre disse debatter (jeg sad og blev helt arrig, hvilket slet ikke ligner mig!), men kæden er jo totalt hoppet af. De venstreorienterede lød fuldkommen blæst, men nu skal jeg nok prøve ikke at blive politisk. Deres argumenter var jo helt væk og havde stillet præmissen om en grøn debat op, med organisationer - som var - DEM SELV. Hvor klamt kan det lige blive. Og indrømmede gudhjælpemig selv, at det var helt normalt, at SF både agerede som politisk parti OG lobbyister i behandlingen af forslag. Jeg var lige ved at droppe ned af stolen.
Radikale smuttede heldigvis. Det ville de alligevel ikke stille sig model til! S kunne heller ikke se sig selv i det.
Ja Tak er helt ude - med aftenens debat er den komplet død.
God tur i morgen
-
Forslaget er stillet af SF. Socialdemokratiet vil ikke stemme for. Radikale stemmer blankt, men vil heller ikke afvise senere at gå ind for en eller anden ordning, såfremt høring i EU ender med, at gå ind for fx en Ja tak-ordning. Venstre og Dansk Folkeparti imod.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind