Over 60% afkast i North Media - analyse
-
Endnu en rapport:
https://www.northmedia.dk/investorer/regnskaber-og-praesentationer/Den giver også en solid upside på lang sigt.
Opdatering fra insiderhandler:
Mads Dahl har solgt 80.000 stk.
Kåre Wigh har købt 20.000 stk. -
Det er alt sammen meget fint. Problemet med North Media er bare, at aktien falder en del når teknologiaktierne (som de investerer i for deres frie midler) falder.
Til gengæld når teknologi aktierne stiger (og North Medias beholdning også stiger i værdi), så stiger North Media aktien ikke....Enig i at der er masser af værdi i virksomheden, og at de har været rigtig dygtige til at investere deres frie midler. Det har bare ikke vist sig i kursen, og jeg tror aldrig at det kommer til at afspejle sig i den.
På et eller andet tidspunkt kommer der en mere aktionærvenlig ledelse, som vil udlodde de opsparede midler. Så skal der nok komme fremgang også i kursen.
-
Jeg vil gerne medgive at markedet dårligt reagerer når der er udvikling i North Media's investerede kapitalberedskab - oftest hvis der reageres, så er det som du skriver - negativt.
Jeg vil dog lige minde om, at NM har udbetalt ca. 300 mio. kr. de sidste 4 år, hvor det fra næste måned hedder 400 mio. kr.
I et selskab der er ca. 2 mia. kr. værd, der ligger og roder rundt i en P/E på 5, så vil jeg godt tage argumentet om at de ikke skulle være aktionærvenlige i forhold til at udbetale opsparede midler op
Det synes jeg ikke er korrekt. Godt nok er det en ret konservativ virksomhed der ofte bevæger sig i de nederste estimater, men de skal ikke klandres for at deres investerede kapitalberedskab er gået fra ca. 200 mio. kr. til ca. 600 mio. kr. på ca. 3 år.Jeg ser gerne en snarlig konsolidering ved opkøb. Nu har de afsat 200 mio. kr., men vi skal huske på, at NM hvert kvartal har en positiv pengestrøm på intet mindre end 50-65 mio. kr.!!! De har på den baggrund let ved at begynde opkøb, for de får likviditet tilført løbende.
Jeg ved ikke hvad de kigger på, men de har mange muligheder.I segmentet digital er mulighederne mange, men sikkert også højt værdiansat.
Bekey kan indlemme et logistikfirma og udnytte deres dominans for at kunne lave hjemmeleveringer.
FK bør fokusere på internationalisering. -
Enig, markant ændring de seneste 3 år. Og denne til det absolut bedre. Enig med Niels C.
Håber 2021 bliver år, hvor det er nye muligheder, ordrer og opkøb, såvel i Last Mile som i Digital Services (tidl. hele onlinedivisionen), der gør, at det ikke KUN er den meget store portefølje af værdipapirer, der alt bliver nævnt. For den er jo i svingninger hele tiden - og sjovest, når aktiemarkedet bare stryger derudaf.
Hæftede mig ved i NM's præsentation i forbindelse med årsrapporten, at Ladt Mile (tidl. Fk Distribution), nok allerede her i 1. halvår af 2021 kan melde nyt ud om samarbejdet syd for grænsen (dette blev ikke yderligere konkretiseret, så det kan både være med Deutsche Post, men også omkring andre).
TMSF
-
Opkøb til de nuværende priser i markedet, er nødvendigvis heller ikke nogen lykke for aktionærerne.
Især fordi det må forventes at opkøb som vil give en kontrol over markeder næppe vil blive godkendt af Konkurrencestyrelsen.
Du nævner at North Media har udbetalt 300 mio kroner over de sidste 4 år. Det giver et udbytte yield på lige under 4% (hurtig regning med de tal du skriver i dit indlæg)
Ok, men ikke prangende når du selv skriver at North Media har en positiv pengestrøm på 200-250 mio kroner om året.Når det kommer til nøgletal, så er jeg enig i at North Media er fantastiske. Selv deres investeringer har jeg ikke noget imod, da de er dygtigere end jeg har været de seneste år.
Virksomheden er simpelthen godt drevet som forretning.Spørgsmålet er bare, om aktiemarkedet nogensinde vil belønne disse tal, og om ledelsen i selskabet grundlæggende er ligeglade med North Medias kurs og aktiemarkedets bedømmelse.
-
Du skriver: "Spørgsmålet er bare, om aktiemarkedet nogensinde vil belønne disse tal"?
Svaret er et klart JA, aktien har jo været en fremragende performer de sidste år. De sidste 12 måneder har North Media givet et afkast på 63,7% - det må siges at være godkendt !
Forventet afkast:
Aktien vil give 40-50% i afkast i år.Og vel i nærheden af 100% over 3 år. Mindst.
Jeg mener i øvrigt, at det er fantastisk, at North Media ejer en portefølje af vækst-aktier - hvis alternativet var at have dem stående i kontanter - og det ville det være - for North Media ønsker at have en stor likvid buffer - for a rainy day, som de siger. Eller hvis en mulighed kommer forbi - de tænker faktisk lidt som Warren Buffet - og det synes jeg er en god ting...
Det er meget meget sjældent at en så indlysende stærk aktie-case kommer frem.
Hvad tænker du? Ejer du aktien?
-
Du skriver: "det må forventes at opkøb som vil give en kontrol over markeder næppe vil blive godkendt af Konkurrencestyrelsen."
- der er jo masser af ting, de kan købe uden at det giver kontrol.
De kunne jo købe Boliga?
Det er der vel flere der allerede har spekuleret i.
-
Men som der står i analysen:
Hvis NM laver et dyrt opkøb (fx en internet-portal) vil det udvande værdifast-sættelsen af NM, da NM handler på meget lav og attraktiv valuation.Det er vigtigt, at NM kun opkøber et selskab/aktivitet, hvis RoI for opkøbet er højere end ROI ved køb af egne aktier. RoI ved køb af egne aktier er over 20%-det er meget usandsynligt, at man kan finde noget opkøb til så lav en pris.
Så de skal selvfølgelig selvfølgelig købe ting til en god pris / god synergi.
-
Boliga er nævnt flere gange herinde. Det tog er kørt tror jeg. Det er simpelthen for dyrt i forhold til selv at sætte en portal op.
Boligsiden er et bedre bud at overtage for North Media, da NM ikke har andre interesser, hvor Boliga er et kæmpe kludetæppe.
Ejendomstorvet kunne også indgå i en overvejelse.
Portal for sommerhusudlejning kunne også indgå i en overvejelse.I forhold til Bekey, så vil jeg forvente at de udnytter deres store fordel i at kunne komme ind i opgange, og overtager et logistikfirma der leverer pakker til private. Udfordringen i forhold til dette er nok, at de kom lidt bagud på opgange i 2020, så det umiddelbart vil være en svær opstart lige nu.
Jeg forstår dog stadig ikke, hvorfor de største logistikfirmaer ikke er kunder endnu. Det må koste dem særdeles meget på bundlinjen at pakkeshops tager en del af marginen.I forhold til FK, så er det nok ret "dyrt" at gå på opkøb i udlandet. Men man må altså kunne overtale nogle distributører der ikke kører ret godt til at blive mindretalsaktionærer i forhold til den overskudsgrad FK Distribution har. Jeg tvivler på der er ret mange der kan mønstre det ude i den store verden. Udfordringen for NM, at de også er klar over, at papirreklamer nok ikke holder for evigt, så der må være tale om en kortsigtet investering med henblik på at det samme som i DK - at overgå til digitalt.
-
Nøgletal North Media og et par andre.
-
Link til Nøgletal North Media virker, men ser mærkeligt ud.
-
25-02-2021
Bestyrelsesformanden i North Media, Mads Dahl Møberg Andersen, har udnyttet optioner og købt aktier for i alt 726.000 kr.Det fremgår af en meddelelse torsdag.
Der er tale om 20.000 aktier til 36,30 kr. per styk.
North Media-aktien steg torsdag med 0,8 pct. til 96,40 kr.
En sikker investering må man sige.
-
Når der ikke er nogen nettokøbere i aktien, så må vi bare sande, at NM skal ned. Den bliver styret ret åbenlyst af robotter (jeg handler selv i den ultrakort). Der var et skel på ca. 3.000 stk. aktier mellem 91 og 99 i lukkehandlen. Så hvis man ikke har en interesse i en stigning alt for hurtigt så kan man let presse stop/loss'es ned.
IEGG har nettokøbt aktier i hundredetusind+ klassen den seneste måned, så jeg tænker de godt kunne tænke sig nogle lidt billigere ved at presse få tusinde stk. ud på markedet... Det er da bare en strøtanke
(jeg ville gøre netop det hvis jeg skulle ind i en illikvid position). -
Enig! Men pænt regnskab, der levede jo op til de flestes forventninger. Så du har ret i, at det er robotter og investorer, der bliver motiveret til lidt profithjemtagning inden bunden er nået i denne omgang. Forventer dog, at vi kommer hurtigt tilbage til 95+ i løbet af kort tid.
-
Mon ikke vi skal ned og kigge på kurs 85 igen.. det siger trenden og mine beregninger... ville være næsten for godt og utroligt hvis vi følger bølgegangen.. husk udbytte lige om lidt på 5 kr.. dyk ned og stille og roligt op igen.. måske hjulpet lidt af gode nyheder om lidt tid
ej anbefaling blot opservationer og beregninger
-
De store hugger til den i 85
hvis timingen og markedet passer
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind