North Media - ny analyse med op til 20 kr. upside pr. aktie
-
Update fra sidelinjen
Hvis rygterne er sande som alt tyder på, så kan vi vist godt stille og roligt og konservativt som North Media nu også er lægge champagnen på køl
Computer handlerne har rettet sig ind på stor stigning det ses tydeligt de sidste dage... vi venter kun på der bare en af de store der angriber så skal i bare se
Vi skal have facts på bordet onsdag næste uge og det helt sikkert de blive gode
Mvh
-
Tror godt du nemt kan gange den med 2
-
Hvilken værdi synes du FK Distribution har hvis DP-aftalen udrulles til 20 mio. husstande?
Det er naturligvis et hypotetisk regnestykke da vi ikke kender stykprisen, men jeg tror godt vi kan regne med en betydelig stigning af værdien af selskabet samtidig med at der vil ske en sikkerhed i omsætningen hvor selskabet i dag værdiansættes efter en faldende omsætning. P/E er i dag ca. 5,75, hvilket er ekstremt lavt - taget deres kapitalberedskab og høje udbytte yield in mente.
Som jeg har skrevet i en anden tråd, så har jeg suspenderet mit kursmål og lastet godt op. Fair value kan ligeså godt være 1.000 som 120 (mit tidligere kursmål). Vi bliver meget klogere på onsdag.
-
Er der fugls føde - og liiiiiidt mere - på det muligt udvidede samarbejde mellem North Media (NM) og Deutsche Post (DP) omkring 'EinkauffAktuell' til op til 20 mio. husstande, så er koncernen NM set med mine briller på jo en komplet anden aktie, der vil bevæge sig fra en super sund aktie, der rykker op i en helt anden liga og som du nævner med meget mindre risiko:
Tænker ikke, at hverken NM eller DP har nogen interesser i ikke at indgå en langt samarbejde. Der er allerede testet - og ikke mindst udviklet særligt patenteret papir/wrap til 'EinkauffAktuell':
-
DP er en solid kunde
-
'EinkauffAktuell' har mange år på bagen og sikkert mange år foran sig.
-
20 mio husstande er 10-dobbelt husstande i forhold til husstande, man leverer til i dag.
-
Er dette wrap gangbart i Tyskland er der måske andre lande, der kunne bruge lignende løsning? Kender dog ikke hvor mange lande, der har disse større reklameomdelinger.
Det interessante og selvfølgelig de to faktorer, vi mangler:
1: det er, hvad stykprisen på pakning af 'EinkauffAktuell' koster. Jeg har ingen idé, men i min mave lyder 1 krone heller ikke helt uden for skydeskiven (men jeg ved det ikke). Som tidligere nævnt vil det give 1 milliard i omsætning i Tyskland. Det samme som hele NM-koncernen omsætter for i dag.
2: og hvad er dækningsbidraget på denne estimerede 1 milliard?
Tænker en potentiel udrulning af 'EinkauffAktuell' med NMs wrap til alle 20 mio. husstande ikke sker over night. Måske netop derfor, at man på onsdag fremlægger en strategi der hedder 2021-2023 (Denne indeholder nok også noget om BeKey og hele NMs ben med online samt deres enorme aktieportefølje).
For Tyskland er stort og de enkelte delstater kan jo sagtens have forskellige holdninger til 'wrappet', men 97 % af modtagerne har meldt positivt ud og det samme med tryksagskunderne.
Tænker også det må koste i ombygning af pakkeriet i Tilst eller måske mere oplagt etablere et nyt pakkeri i Tyskland. For man for jo nok ikke i sin tid bygget Tilst med øje for Tyskland? Eller ...
Så der følger jo nok også nogle etableringsomkostninger med.
Håber inderligt, at NMs strategiplan bliver præsenteret godt og, at den indeholder nogle store beslutninger. Og så håber jeg også inderligt, at NM + DP team'er op, for så ...
Ja, så skal kursen også op i en helt anden liga.
Vi må se på onsdag 10. februar.
TMSF
-
-
I en strategi for 2021-2023, så bliver de nødt til at melde meget konkret ud vedrørende samarbejdet med Deutche Post. De kan slet ikke pakke 20 mio husstande med nuværende kapacitet. Den administrerende direktør sagde i seneste præsentation, at de til 2 mio. hustdande kunne udnytte nuværende kapacitet fuldt ud, hvis de omstrukturerede således, at pakningen til de danske husstande foregik i tåstrup og til tyskland i Tilst. Dermed bliver de nødt til at foretage nogle investeringer hvis samarbejdet skal udvides til mere end 2 mio husstande hvis jeg skal tolke det udsagn. Og derfor bliver de nødt til at melde ud om det i deres strategiske overvejelser for 2021-2023
-
Helt enig, og det er jo bare noget lavpraktisk - en ny bygning. Det tunge er udviklet og patenteret - wrap og selve teknikken (det med at kunne flette f.eks. 20 mio. unikke 'EinkauffAktuell' i stil med det, NM/FK pakker hver uge i DK.
Men der må kommer noget - og om ikke andet kan NM i præsentation skyde alle vores gætterier ned.
Uanset hvad så melder NM noget ud ...
TMSF
-
selvfølgelig kommer der noget. Fordi som der fremgår af det pressemeddelse fra einkaufaktuel, så er det en løsning som diffrentierer sig fra andre løsninger hvor de har fået kritik, kunderne er meget glade for den, og så er den klimavenlig. Selvfølgelig vil NM fokusere på dette spændende projekt hvor de er dygtige og har en konkurrencefordel.
-
NM's portefølje har i dag en værdi af ca. 650 mio. kr.'ish.
Den er steget markant efter 1. februar 2021, som jeg forventer NM laver seneste opdatering ud fra.
God weekend til alle.
-
Økonomisk Ugebrev analyse kursmål 6 mdr 93,- kr. og ikke et ord om DP samarbejde, så skal man altså lade være med at analyserer hvis man ikke følger med i hvad der foregår Bruno Japp.
-
Er det den fra 20. September
-
Nej, det er der deres ugenyt fra i dag 6/2-2021. Men fint at vi har den for os selv indtil på onsdag (-:
-
Jeg forstår godt ugebrev ikke skriver noget om DP fordi selsksbet ikke har udtalt noget særligt om det. Men dumt at sætte et kursmål på den når der er ny strategisk præsentation på onsdag inklusiv nyt vedrørende DP
-
Dog kunne/burde der i en analyse godt indgå omtale af potentielle 'triggere', investorer også bør notere sig.
At man pt pakker reklamer til 2 mio. husstande i et andet land, er ikke blot et notabene i min optik, men ganske interessant. En analyse bør vel netop kigge på kommende upsides m.m.m.
Også enig i kritikken af kursmålet, det er skudt ved siden af.
TMSF
-
Jeg er for så vidt enig, men man skal huske på, at DP-samarbejdet indtil videre er blevet nedtonet gevaldigt af Kåre Wigh som til investormøder har kaldt aftalen for "ubetydelig" i det samlede billede.
Hvis man plejede sine aktionærer og ville skabe lidt sikkerhed omkring ens virksomhed, så havde man i fondsbørsmeddelelser forklaret det samarbejde man har med Deutsche Post og Swiss Post, samt at man har udviklet et patent til pakning af reklamer der er enestående.
Det er ganske enkelt uacceptabel dårlig kommunikation til det generelle marked.
At en aktiv aktionær heller ikke får svar på ens henvendelser til IR-mailen siger mig bare, at man har en ganske dårlig politik omkring plejen af minoritetsaktionærerne.Det værste scenarie i denne sag er vel, at majoritetsaktionæren ønsker at afnotere virksomheden imens markedet ikke kender FA. Det er set før... Og jeg vil næsten også vove den påstand, at det er grunden til at man ikke ser andre store spillere i den her indlysende investering.
-
Scenariet kunne jeg også frygte - jf. tidligere skriv - men det, der umiddelbart taler imod det, er, at Kåre Wigh i podcastet 'Ophelia Invest' (er ikke sikker på om det er den helt rigtige titel), siger at NM sigter efter gode udbytter til investorerne.
Det lyder i mine øre mere langsigtet.
Men, men, men ...
Ja, NMs kommunikation skal være skarpere, det vil komme både NM selv og os aktionærer tilgode.
F.eks. ville det ikke være for meget, hvis man lagde sin aktieportefølje op online, så vi alle kunne følge udsving, køb, salg uden, at man (oftest NielsC) skal sidde og regne værdien ud fra mulig sammensætning af aktieporteføljen.
Kom nu, North Media, I har fat I noget, der kan blive mega stort, rul det nu og oplys os! Fyldigt.
TMSF
-
Hej Niels
Det sidste afsnit du skriver angående at majoritetsaktionæren ønsker at afnotere virksomheden imens markedet ikke kender FA. Hvorfor skulle det holde store spillere væk?
Vi vil vel blive købt ud til overkurs i et sådan setup, eller?
(Ikke fordi jeg ønsker dette. Jeg vil hellere med på rejsen :-)) -
Hej Henrik
Hvis en virksomhed tilbageholder kurspåvirkende informationer, så kender markedet jo ikke den reelle værdi af virksomheden, så den hypotetiske overkurs er ikke markedsværdien.
Det er ikke det jeg skriver er tilfældet i North Media, jeg skriver blot at det er påfaldende, at virksomheden ikke er langt mere åbne overfor informationer som helt åbenlyst er kurspåvirkende.
Jeg ønsker blot gennemsigtighed. Det er ikke for meget at forlange af en børsnoteret virksomhed.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind