North Media - ny analyse med op til 20 kr. upside pr. aktie
-
hmmm... ja der foregår noget det da helt sikkert men hvad de har gang i det lidt mystisk...
-
hvad siger Niels c ??
-
Det er ude nu
-
Stort udbytte 5 kr. - og rekordindtjening i 2020
North Media A/S offentliggør årsrapport 2020 samt ambitioner frem til 2023
Selskabsmeddelelse nr. 01-2021
10. februar 2021Koncernen fik i 2020 sit hidtil bedste driftsresultat og årsresultat. FK Distribution leverede hovedparten af fremgangen efter effektiviseringer. North Media Online (BoligPortal og Ofir) tredoblede driftsresultatet efter høj vækst, mens Bekey nedbragte driftsunderskuddet trods udgifter til ekspansion.
Omsætningen på 1.045 mio. kr. var på niveau med året før.
FK Distributions omsætning faldt 2%.
North Media Online og Bekey realiserede hhv. 20% og 17% vækst.
Det primære driftsresultat (EBIT) før særlige poster blev 240 mio. kr., 74 mio. kr. højere end i 2019.
Årets resultat blev 307 mio. kr. (2019: 205 mio. kr.) efter et værdipapirafkast på 155 mio. kr.
Pengestrømmene fra driften udgjorde 219 mio. kr. mod 132 mio. kr. i 2019.
Bestyrelsen indstiller til et udbytte på 5 kr. pr. aktie for 2020.
Indtjeningen i 2021 forventes på niveau med 2020
I 2021 forventer North Media at koncernens primære driftsresultat bliver på niveau med indtjeningen i 2020 og ved en lidt lavere omsætning.
Det primære driftsresultat (EBIT) før særlige poster ventes at blive 230-255 mio. kr. ved en omsætning på 985-1.025 mio. kr.
Forretningsområdet Digital Services (BoligPortal, Ofir og Bekey) ventes at få en samlet omsætning på 145-155 mio. kr. og et EBIT-resultat før særlige poster på 25-30 mio. kr.
Væksten i BoligPortal vil være lavere i første halvår pga. omlægning af betalinger til abonnement.
Forretningsområdet Last Mile (FK Distribution) ventes at nå en omsætning på 840-870 mio. kr. og et EBIT-resultat før særlige poster på 210-230 mio. kr.
Usikkerheden er fortsat højere pga. COVID-19. Den fortsatte nedlukning af store dele af detailhandlen påvirker forventningerne til omsætning og driftsresultat negativt.
Strategi og ambitioner for 2022 og 2023
Digital Services skal levere ~20% organisk vækst årligt og øge overskudsgraden til ~25% i 2023. Last Mile skal i 2023 fastholde omsætningen på niveauet fra 2021 og opnå en overskudsgrad på niveauet 24%.Der afsættes op til 200 mio. kr. til opkøb, primært af virksomheder, hvor der er positive synergier og skaleringspotentiale, som matcher koncernens aktiviteter og kompetencer.
Last Mile undersøger international ekspansion med pakning fra eksisterende terminaler i Danmark for at øge aktiviteterne. Større investeringer er ikke påkrævede.
Der ventes en årlig vækst i niveauet 3% i koncernens omsætning i 2022-23 (ekskl. opkøb).
Koncernens overskudsgrad ventes i 2023 at blive på niveauet 24% (ekskl. opkøb).
Hvis målene opfyldes, er det ambitionen at udbetale 5 kr. i udbytte pr. år i 2021-23.
"Vi ser et spændende vækstpotentiale for Digital Services virksomhederne. Under de senere års fokusering af North Media har vi styrket de digitale platforme og etableret stærk infrastruktur, så virksomhederne nu er klar til skalering i Danmark og senere også gerne internationalt.
Vækstvirksomhederne suppleres af valuevirksomheden FK Distribution, som med sin avancerede logistikplatform vil fortsætte med at styrke kerneforretningen og udvikle nye services, herunder udvikle samarbejdet med Deutsche Post og potentielt også pakke for andre kunder i nærmarkederne."
Det hele skal vist lige tygges ordentlig igennem ...
SPÆNDENDE!
TMSF
-
Jeg er ikke ret imponeret, slet ikke.
Specielt forventningerne er lidt sløje. Vi må se i morgen om det kan give lidt på kursen
VH
MM -
Denne er interessant:
FK Distribution
Internationalt er målet at udvikle samarbejdet med Deutsche Post. Samarbejdet blev indledt i 2020 med, at FK Distribution udviklede en miljøvenlig papirbanderole til at afløse det plasticwrap, som Deutsche Post bruger til at indpakke tryksager til 22 mio. husstande.
Som en udløber af projektet begyndte FK Distribution i 2020 at pakke tryksager til 143.000 husstande i Flensborg, og parterne forhandler om en udvidelse af samarbejdet, så FK Distribution i givet fald skal pakke til flere nordtyske husstande.
På terminalerne i Tilst og Taastrup er der kapacitet til en væsentlig volumenvækst.
Og denne:
Der afsættes op til 200 mio. kr. til opkøb, primært af virksomheder, hvor der er positive synergier og skaleringspotentiale, som matcher koncernens aktiviteter og kompetencer.
(Mon ikke det kunne være Boliga, som det også tidligere har været nævnt her i tråden?)
TMSF
-
Jeg tænker ikke der bliver tale om raket i morgen, men den vil fortsætte sin trend.
Ledelsen misbrugte lidt muligheden for at bringe noget nyt til torvs.
Dog har de sat to fede streger om, at det er en udbytteaktie - måske Danmarks bedste af sin slags.
Jeg synes stadig P/E'en er for lav for en virksomhed der kanaliserer så stor en værdi tilbage til sine aktionærer. Sikkerheden omkring FK Distribution synes jeg efterhånden er skåret så tilpas meget ud i pap, så virksomheden bør vejes omkring det omsætningstab FK Distribution formodes lave på længere sigt.
Deres 200 mio. kr. vil jeg se noget konkret ud fra. De har i 3 år haft den ambition "at hvis muligheden byder sig"...
Kan de skabe vækst gennem opkøb, så skal virksomheden måles ud fra noget nyt (de 20% vækst de taler om). Men jeg vil altså se det før jeg tror det.Første skridt mod en virksomhed uden Richard Bunck er taget. Det er ganske positivt - ment positivt.
-
Isoleret set bør aktien jo gå op, for resultatet er enestående for NM.
Vi (jeg) har nok selv truet på det 'umulige'. Men DP-samarbejdet forsøges udbygget (forhandles). Dog 'kun' i Nordtyskland. Den del bør der følges op på ...
Interessant, at kun ca. 15 % af aktierne er på private hænder (ca. 2.000 personer), resten sidder Richard Bunck, institutionelle investorer og udland på.
Mon ikke der de kommende dage kommer lidt pressemeddelelser og opfølgning.
Jeg tror på kurs 100 og lidt af det løse.
TMSF
-
Ny formand og Buncks aktier bliver til fond:
New Chairman of North Media A/s to be appointed
Company announcement no. 02-2021 10 February 2021 Proposal to a new constitution of the Board of Directors after the upcoming Annual General Meeting to be held on Friday, 26 March 2021. The Board of Directors recommends that the current Board members Mads Dahl Møberg Andersen, Richard Bunck, Ole Borch, Thomas Weikop, Ulrik Falkner Thagesen and Ulrik Holsted-Sandgreen all be re-elected at the general meeting. In addition, the Board recommends that Ann-Sofie Østberg Bjergby be elected as a new member of the Board of Directors. The Board recommends that Ole Borch be elected new Chairman after the general meeting and that Richard Bunck be re-elected as Vice-Chairman. Mads Dahl Møberg Andersen will continue to serve on the Board of Directors. Richard Bunck comments on the reasons for electing a new chairman: “The proposal is based on my thoughts on how North Media A/S should be owned and run when I will eventually no longer serve on the Board. Britt, my wife, and I have decided to bequeathe our shares in North Media A/S to a foundation that will retain the current long-term and strategic direction of the company for many years to come. Preparing and eventually completing the process of our shares in North Media A/S coming under foundation ownership makes it relevant to implement changes to the Board of Directors of North Media A/S. In that context, I believe that the chairman of North Media A/S should be someone with a profile and experience that is different from that of Mads Dahl Møberg Andersen. Mads and I have worked closely together since 1995. He has made a valuable contribution to the company, and I would like to thank him for that. I am pleased that Mads will continue to serve on the Board, so we can still benefit from his many competencies. I have known Ole Borch for many years. He has long-standing and comprehensive board experience. I believe his approach to governance and to developing and running a business will provide new insights to North Media A/S. I am therefore confident that Ole is the right person to prepare North Media A/S for the coming changes,” said Richard Bunck. Mads Dahl Møberg Andersen comments on the change to the chairmanship: “I have been part of the Executive Board and the Board of Directors of North Media A/S since 1995. It has been a fantastic journey, and I have been involved in virtually every aspect of governance, most of it with a successful outcome. During the past three years, while I have served as Board chairman, we have prepared North Media A/S for growth, and I think our company stands more fine-tuned now than any time since the late 1990s. Our strategies are in place, our management is extremely motivated and, as explained in the annual report, we anticipate positive developments in the years ahead. The type of ownership we will be preparing for requires different experience in the chairman position, so I will proudly pass the baton to Ole Borch. On my part, I plan to add to my board experience by accepting board positions with other companies, and I’m very happy to be able to continue contributing as a board member of North Media A/S.” Information about the background and qualifications of the candidates being recommended for re-election is available at www.northmedia.dk. Information about Ann-Sofie Østberg Bjergby’s background and competences will be made available in connection with the notice convening the annual general meeting, which will be distributed not later than on Thursday, 4 March 2021. Please direct any questions concerning this announcement to:Mads Dahl Andersen, Chairman of the Board of Directors, +45 20 42 09 85 Ole Borch, Member of the Board of Directors, +45 25 18 35 45 This document is an unofficial translation of the Danish original. In the event of any inconsistencies, the Danish version shall apply.
Yahoo Finance (finance.yahoo.com)
Richard Bunck comments on the reasons for electing a new chairman:
"The proposal is based on my thoughts on how North Media A/S should be owned and run when I will eventually no longer serve on the Board. Britt, my wife, and I have decided to bequeathe our shares in North Media A/S to a foundation that will retain the current long-term and strategic direction of the company for many years to come.
Preparing and eventually completing the process of our shares in North Media A/S coming under foundation ownership makes it relevant to implement changes to the Board of Directors of North Media A/S.
In that context, I believe that the chairman of North Media A/S should be someone with a profile and experience that is different from that of Mads Dahl Møberg Andersen.
_
TMSF
-
Fra Media Watch:
North Media skifter ud på formandsposten
https://mediawatch.dk/Medienyt/Aviser/article12753894.eceNorth Media: Samler aktiviteter i to områder og lancerer 2023-mål
https://mediawatch.dk/Medienyt/Aviser/article12753925.eceNorth Media oplevede indtjeningsfremgang trods manglende vækst i 2020
https://mediawatch.dk/article12753880.ece -
Nu følger jeg jo trafikken og er primært ta trader, men har da også lange positioner bla. i North Media og hvorfor så det ....
Jo firmaer der tjener penge stille og roligt og er stabile og troværdige over tid er sikre investeringer på den lange bane... udbytte er kun kærkommen bonus
Jeg kunne da også havde håbet på mere udmelding om samarbejdet med Deutsche post men men men ... det er jo igang
og er en kæmpe mulighed for North Media.. dette vil den seriøse investor kunne se ... mon ikke der nogle der gerne vil ind i morgen med det marked vi har for tiden .... -
North Media er ikke en aktie som vil flyve afsted.
Det er en god stabil virksomhed, som stille og roligt vil vokse. Det er meget positivt at de guider at indtjeningen i FK ikke vil falde, men stabiliserer sig på dette niveau.
Jeg tror det er taktisk, at de ikke meget detaljeret udmelder om Deutche Post idet der i igangværende forhandlinger om dette samarbejde, og det er ikke noget som er på plads.
Jeg er sikker på at dette vil bidrage meget positivt frem til 2023. Og denne mulighed kræver ikke investeringer, idet der er stor extra kapacitet.
I 2023 guider de 170 millioner i omsætning i Online delen, exclusiv opkøb. Det er ingen tvivl om, at der kommer opkøb i denne del, og jeg tror disse opkøb vil have væsentlige synergier. Jeg tror også væksten i online vil være større end de melder ud. Inklusiv opkøb tror jeg der er god mulighed for omsætning på 250 mio. kr. i 2023, og med en ebit margin hertil på 25%, så vil det give indtjening på 60-70 mio. kr.
Dermed har vi en god stabil forretning i FK, som sandsynligt vil tjene 200+ mio. kr. i mange år fremover. Vi har Online som formentligt vil vokse meget de kommende år organisk og med opkøb.
Og så har vi en joker i Deutche Post og potentielt andre samarbejdspartnere på dette område.
Og med udbytte på 5 kr pr. aktie + aktietilbagekøb, så er North Media en meget god investering med relativ lav risiko, og som vi gode afkast de næste 3 år.
-
Kåre Wig har sagt, at de igangværende forhandlinger er om 2,3 mio husstande, så det er nok dem der forhandles om nu, og er disse i Nordtyskland
-
Som ventet ikke raket'ish tilstande
Dertil er der for meget indregnet. Jokeren var selvfølgelig lidt mere konkrete mål for 2021-2023. Fint nok at der er lagt op til et stabilt udbytte, som forklares med en højere bundlinje.Værdiansættelsen er stadig utrolig lav. Særligt med de nye stabile (og forventede vækst) mål for de kommende 3 år.
Nu skal selskabet udvise lidt mere aggressiv adfærd end den sædvanlige tunge konservative stil. Dog skal ledelsen roses for denne konservative stil de seneste 3 år - flot turnaround!
Der skal opkøbes inden for kort tid for at udvise handling. En af de mest åbenlyse virksomheder som kunne have været i spil har forøget værdien med ca. 100% det seneste år, og så er toget ligesom kørt.
Virksomhedens tal taler for sig selv, og markedet indregner ikke deres kapitalberedskab. Det er stadig en nobrainer, hvis man ikke er inde.
Mit kursmål genetableres: Fair value 120 (excl. forventede opkøb). Det er ikke en anbefaling.
PS: Til dem som interesserer sig for NM's aktieportefølje, så er Visa blevet udskiftet med Paypal (dem har de tidligere haft). Nvidia har de mod min forventning ikke sat en "normal" - for NM's tidligere køb - position i.
Jeg retter hurtigst muligt til. Særligt, fordi porteføljen er steget markant siden 31. januar 2021 - men det skrev jeg vist for nogle dage siden -
ABG har lavet en ny analyse. Den kommer de altså til at arbejde lidt med, for den er da lettere mangelfuld
Lad os håbe HCA kan gøre det lidt bedre med deres i morgen.
-
Set med de lange briller vil DP's omstilling til en grøn profil med NMs papir-wrap contra det nuværende plast fortsat give meget mere mening, såfremt det pakkes til alle 23 mio. husstande i Tyskland og ikke 'kun' op til 2,5 mio. i Nordtyskland som aftalerammen pt er/forhandlingerne går på. Jeg vil ikke blive overrasket, hvis NM inden for de næste 12 måneder melder ud, at nu er der tegnet kontrakt for hele Nordtyskland og, at flere regioner/landsdele nu tester wrap'et.
TMSF
-
TMSF: Godt ramt med de 100 - "det løse" var lige ved at lykkes - udbudssiden var helt udsolgt kl. 16.50
Så blev den selvfølgelig lige solgt ned i lukkehandlen af CSV som de plejer.Fantastisk stigning med en solid volumen. Desværre - om man så må sige - var det udlandet der købte og en masse danskere der solgte deres. Det kommer de til at fortryde!
Der kommer som nok endnu et ryk i morgen.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind