Boliga - halv pris ved nuværende aktiekurs

[Match]

Fredag den 28/8 udsendte Boliga deres halvårsresultat 2020. Regnskabet blev modtaget lettere negativt, og det var lidt uretfærdigt.

Stort set alle debattører her på Proinvestor kender det "gamle" Boliga - Euroinvestor, og en del har formentlig stadig trælse minder om debatsiden. Det præger muligvis forståelsen for efterfølgeren Boliga, for her efter regnskabet handles aktien til ca. halv pris.

Halvårsregnskabet viste fremgang i alle koncernens selskaber. Boligagruppen er moderselskab for Boliga Finans, Boliga Aps, DinGeo Aps og Boliga Ejendomskreditselskab A/S.
Jeg lægger link til omtale af H1 regnskab.

Koncernen fik en omsætning på knap 27 mio. i H1. Et EBITDA på 7,022 mio. kr. og et EBIT på 5,402 mio. kr. Overskud efter skat endte på 4,214 mio. kr. I 2019 var det tilsvarende overskud på ca. 1,5 mio. kr.
Egenkapitalen er ved H1 på 159 mio. kr.
Børsværdien af Boliga A/S var ved børsluk fredag den 28/8 på ca.82 mio. kr. - derfor overskriften på mit indlæg.

Jeg synes, at Boliga opererer på et spændende marked, og jvf. deres omtale af aktiviteterne i datterselskaberne er Boliga en interessant investeringsmulighed nu og på sigt.
Jeg har aktier i selskabet og før man evt. investerer i Boliga, skal man læse H1 beretningen igennem og selv vurdere mulighederne.

Link til H1: https://boligagruppen.dk/investor-information/fondsboersmeddelelser/

[koden]

Jeg synes ikke rigtig det er lykkes dem at overtage bolig markedet.
Den del med selvsalg troede jeg selv på at de vil få stor bid af.

Men folk foretrækker at mystiske grunde stadig at betale dyrt for en mægler...

[tommycarstensen]

Hvis de kan lave en "Zillow Group" (trecifret vækst før Corona), så er den interessant:
Q1
https://investors.zillowgroup.com/investors/news-and-events/news/news-details/2020/Zillow-Group-Reports-First-Quarter-2020-Financial-Results/default.aspx
The company's consolidated quarterly revenue grew by 148% year over year, driven by increasing Zillow Offers sales velocity and strong performance in the Premier Agent business, despite headwinds in March because of the coronavirus pandemic.

Egenkapitalen er 159 millioner kroner. Hvor meget af det er goodwill? Hvor stor er deres gæld? Havde de nogle ekstraordinære poster i kvartalet?

[Match]

Jeg kan let se, at en egenkapitalandel på 129 mio. kr. som goodwill er en lettere "fluffy" størrelse.

Men jeg ser således på det, at en såfremt en kapitalgruppe ville overtage Boliga A/S, der har en årsomsætning på ca. 54 mio. kr. - et EBIT på ca. 11 mio. kr. og et nettoresultat på ca. 10 mio. kr. (Mine beregnede tal for hele 2020 på baggrund af H1 tallene), kunne de så købe hele gruppen for børsværdien på ca. 82 mio. kr.?

Det er jeg ret sikker på, at de ikke kunne. Måske er goodwillansættelsen i overkanten, men ikke meget.

Boliga A/S kommer til at forrente børsværdien med ca. 10%.
Det er ret fint ud fra min synsvinkel!