Buffett køber guldmineaktier - hvad nu?

[Markettimer]

Så er "Breaking News" videoen klar.

Warren Buffett er begyndt at købe guldminer. Manden der ikke vil eje guld, hvad skal det nu betyde?

I videoen her kigges der på, hvad han har købt, hvad der er hans motivation (ud over at tjene penge) samt hvad der ellers ligger i den branche, der muligvis kunne blive interessant, hvis der kommer en Lemminge-Buffett-effekt.

[tommycarstensen]

Her gode tabeller og figurer hos Whale Wisdom, hvor man kan se, at Berkshire (Todd, Ted eller Buffett?) i Q2 kun har koebt aktier i Barrick Gold til en vaerdi af en halv milliard dollar:
https://whalewisdom.com/filer/berkshire-hathaway-inc

Min egen knap saa gode visualisering:
https://www.midgardfinance.com/misc/berkshire_portfolio.html

Wells Fargo begyndte Buffett forresten at saelge, foer der var noget, der hed COVID-19.

Den stoerste overraskelse for mig var reduktionen af JP Morgan, der blev mere end halveret.

US Bancorp er bortset fra BofA snart den stoerste bank-position. Jeg har selv aktier i US Bancorp, som i mine oejne er en af de bedste banker i USA. Dog er omkostningsprocenten gaaet op og afkastgraden ned. US Bancorp er ogsaa blevet reduceret, men dog i mindre grad. BofA er den eneste bank, der ikke er blevet reduceret. De har virkelig rejst sig som en Fugl Foeniks siden finans-krisen. Tallene har forbedret sig meget siden dengang og Buffett har flere gange rost Moynihan.

Apple er forresten steget med cirka 20% siden slutningen af juni, saa den udgoer sikkert mere end 50% af portefoeljen lige for tiden. Faa virksomheder har tidligere udgjort knap halvdelen af portefoeljen; Geico og CapCities i midtfirserne samt Coca-Cola i slutfirserne. Her er forresten en artikel om Tom Murphy og CapCities fra 1985 til de historisk interesserede:
BUFFETT'S LOW-KEY ROLE IN HIGH-STAKES DEAL
https://www.nytimes.com/1985/03/20/business/buffett-s-low-key-role-in-high-stakes-deal.html

2020-08-14
Berkshire Hathaway 13F filing reveals 27% reduction in Wells Fargo
https://www.youtube.com/watch?v=hzVTlO0LpoY

2020-08-14
Warren Buffett's Berkshire Hathaway buys 20.9 million shares of Barrick Gold, reduces bank positions
https://www.youtube.com/watch?v=DRWLZ0DP5JM

2020-05-18
Legendary investor Warren Buffett hasn't given up on banks: Mike Mayo
https://www.youtube.com/watch?v=jfrE-t1ocTc

2020-05-03
Warren Buffett: America's banks are in good shape now
https://www.youtube.com/watch?v=nvkV-GS6wWg

2020-02-24
Warren Buffett: Banks are 'very attractive compared to most other securities'
https://www.youtube.com/watch?v=C9LHq-9UWUE

2020-02-24
Warren Buffett: Wells Fargo shareholders would be 'a lot better off' if it addressed problems sooner
https://www.youtube.com/watch?v=Q9wynaQBoJ4

2019-05-06
Warren Buffett and Charlie Munger weigh in on Wells Fargo management
https://www.youtube.com/watch?v=QlcH6yerLss

2019-05-04
Buffett: Wells Fargo made some "big mistakes"
https://www.youtube.com/watch?v=9LFbr8IGLZk

2017-08-30
Warren Buffett Says BofA Conversion Was Fairly Automatic
https://www.youtube.com/watch?v=T6VXuRoviwQ

[PMPirate2]

Nyheden om at Buffet har investeret i en guldmine aktie er efter min mening overvurderet af nettet. Langt mere vigtigt er efter min mening at han har solgt en række bankaktier.

Pas på med at købe i en sektor når alle andre køber. Køb i stedet når alle andre sælger.

[tommycarstensen]

PMPirate2 Ja, det var meget interessant, at bankerne blev solgt over en bred kam.

Vedhaeftet to dias fra Q2-regnskab fra US Bancorp, der maaske forklarer det.

Man kan forresten finde efficiency ratios og mange andre spaendende parametre for banker paa disse to sider:

http://www.bankregdata.com/allIEmet.asp?met=EFF

https://www.usbanklocations.com/bank-rank/efficiency-ratio---performanceratios--pcr-eeffr.html?c=110

Jeg har ogsaa plottet for alle bankerne uden at justere for PCL, hvilket maaske er lidt misvisende; se vedhaeftede. Jeg har ogsaa beregnet med en gennemsnitlig PCL, der korrigere for de to usaedvanlige kvartaler i aar; ogsaa vedhaeftet.

Bankernes Q3-regnskaber bliver rigtig traelse.

Vedhaeftet ogsaa P/B, ROA, ROE og net margin paa aarlig basis for udvalgte banker.