REIT - retail - malls - Simon Property Group ($SPG)

[tommycarstensen]

Simon Property Group Is Preparing Its Balance Sheet for Armageddon
https://investorplace.com/2019/12/simon-property-group-is-preparing-its-balance-sheet-for-armageddon/
Trading at a five-year low, this mall REIT is looking like a solid buy

Det er farligt, at laese artikler, der bekraefter ens tese frem for at udfordre den, men artiklen opsummerer tingene paa udmaerket vis. Jeg har hele fire mall REITs in min portefoelje, og de udgoer knap 5% af den:
$SPG, $TCO, $MAC, $SKT

Jeg betragter $SPG, som den bedste af de fire, men $MAC er mest attraktivt pris-sat. Vedhaeftet er par figurer, der forklarer, hvorfor $SPG er min favorit paa lang sigt.

18okt2019:
The High Price Of SWANs... And 3 You Can Still Afford
https://seekingalpha.com/article/4297085-high-price-swans-3-can-still-afford

https://www.gurufocus.com/term/wacc/SPG/WACC
Simon Property Group WACC % : 4.34% As of Today

Kvartalsrapporter:

Macerich:
http://investing.macerich.com/presentation

Simon Property Group:
https://investors.simon.com/financial-information/quarterly-results

[tommycarstensen]

1. Figuren med titlen "Normalised dividends (base level 100)" skulle ikke have vaeret vedhaeftet; kun den med titlen "Normalised dividend per share (base level 100)".

2. Expense ratio for $TCO er forket for perioden 2009-2011, fordi der er en fejl i min data-kilde.

3. Her en anden interessant figur med absolutte vaerdier i stedet for blot relevante broeker, der viser udstedelse af nye aktier, hvilket jeg normalvis hader, men det er et meget hyppigt forekommende faenomen for REITs:
   https://www.midgardfinance.com/plot/fundamentals/_/REITs_retail_Malls/sharesNormalised/REITs_retail_Malls_sharesNormalised_sumFalse_2019-12.png

4. Markedsvaerdier:
   https://www.midgardfinance.com/plot/multiples/_/REITs_retail_Malls/mc/REITs_retail_Malls_mc_2010-01-01_2019-12.png

$CBL lider under stor gaeld og er ifoelge nogle konkurs-truet. Personligt tror jeg ikke, at de gaar konkurs. Her gaelden ift omsaetning:
https://www.midgardfinance.com/plot/fundamentals/_/REITs_retail_Malls/interestOverRevenue/REITs_retail_Malls_interestOverRevenue_sumFalse_2019-12.png

15jun2018:
3 Top Mall REITs You Can Buy Right Now
https://www.fool.com/investing/2018/06/15/3-top-mall-reits-you-can-buy-right-now.aspx

Great News For REIT Investors
https://seekingalpha.com/article/4311360-great-news-for-reit-investors
Seeking Alpha now has comprehensive financial data for REIT investors, and it's free.

A Complete Guide To REIT Investing In 2019
https://seekingalpha.com/article/4296133-complete-guide-to-reit-investing-in-2019

[Slåen]

Har du overvejet fængsel reits?

De virker overdrevet trykket af den politiske modvilje.

GEO, Corecivic

[tommycarstensen]

Slåen Jeg maa indroemme, at de har floejet lidt under min radar. Men de virker ogsaa billige. Om jeg vil investere i faengsler har jeg ikke gjort op med mig selv.

Brad Thomas har ualmindeligt godt styr paa REIT-sektoren og har skrevet om dem:

30nov2019:
2 Prison REITs Poised To Profit
https://www.forbes.com/sites/bradthomas/2019/11/30/2-prison-reits-poised-to-profit

22okt2019:
Geo And CoreCivic: Why It's The Best Time Since 2016 To Buy Prison REITs
https://seekingalpha.com/article/4297685-geo-and-corecivic-why-best-time-since-2016-to-buy-prison-reits

29jan2019
Can You Profit From Prison REITs?
https://seekingalpha.com/article/4236044-can-you-profit-from-prison-reits

7jan2019
3 Specialty REITs That Could Generate Massive Returns In 2019
https://www.forbes.com/sites/bradthomas/2019/01/07/3-specialty-reits-that-could-generate-massive-returns-in-2019/#7996c1ea333c

[Slåen]

Jeg har haft cxw i en årrække. Fra obama ærklærede at us federal ikke længere ville bruge private føngsler. Så styrkdykkede den. Så blev trump valgt. Så fløj den op til niveaet ige. Men så er den bo kørt hakkende nedad lige siden. Jeg solgte i sommer tror jeg, på en top hvor jeg havde mine penge hjemme. Udbyttet har været ok undervejs.

Den er blevet så billig nu at jeg var begyndt at overveje den igen.

[CashFlowGuy]

Hej Tommy,

Jeg har selv SPG, SKT, MAC, BPR og som mere spekulativt play WPG.

Prissætningerne er helt hen i vejret i forhold til sektorens fundamentaler. Der vil altid være værdi i de grunde, de ejer.

Jeg har iøvrigt også GEO, som Slåen foreslår.

[tommycarstensen]

CashFlowGuy Jeg har $SPG (malls og outlets i hele verden), $MAC (malls i USA), $SKT (outlets) og $TCO (malls). Jeg har flest $MAC. Jeg tror, at deres udbytte er truet, fordi deres payout ratio ift FFO er taet paa 100%, men det goer mig ikke saa meget, hvis de skaerer udbyttet med 10%. $WPG er lidt for risikabel til min smag. Jeg tror, at de bliver gode investeringer for os paa et tidspunkt i det kommende aarti.

[tommycarstensen]

Why big banks could be killing private prisons
https://www.cnbc.com/video/2019/12/31/why-private-prison-stocks-are-crashing.html