Kæledyr
-
En ETF kunne være spændende, nogle der kender nogle?
-
Zooplus AG.
Zooplus er en e-handelsbutik, der sælger foder m.v. til kæledyrejere i Europa. Omsætningen er 1,5 mia euro. Omsætningen er steget kraftigt. Tæt på en 3-dobling de seneste 5 år. De er markedsførende i Europa, hvor de selv nævner en estimeret markedsstørrelse på 26 mia euro. Som i andre sektorer tager e-handelen markedsandele fra de fysiske butikker. Og der er plads til fortsat vækst.
Over halvdelen af aktierne er ejet af institutionelle investorer. Ledelsen har 5%. Der er 7,1 mio aktier. Med en kurs lidt under 100 er markedsværdien cirka 700 mio euro. Altså knap halvdelen af årsomsætningen. Til sammenligning er Amazons markedsværdi omkring 870 mia usd, og Amazons årsomsætning omkring 265 mia usd. Dvs. Amazon koster mere end 3 gange deres årsomsætning.
Og hvorfor koster Zooplus relativt til omsætningen mindre end en sjettedel af Amazon? Der er én grund til, at Zooplus er billig. EPS er et negativt nul. Alt hvad de tjener bliver brugt til ekspansion. Men regnskabet ser sundt ud. Der er ikke mystisk gæld eller goodwill. Års- og kvartalsberetningerne er i øvrigt præget af forbilledlig klar strategisk tænkning.
En TA-er vil sikkert bemærke et næsten lineært fald fra 124 euro til 97 euro over de seneste 3 måneder. Men også at der er bund lidt over kurs 90.
Der bør komme en dag, hvor de laver et overskud på et par procent af omsætningen. Simpelthen fordi de er større end konkurrenterne. Og så vil der være en hæderlig PE med den nuværende kurs.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind