STG - ved at bryde nedtrenden

[Kongkurs]

STG bundede ud omkring 71 kr. og er nu for første gang i lang tid steget op over de 80 kr.
Kan den holde sig derover i længere tid, så har den brudt oven ud af den nedadgående trendkanal.
STG sælger primært Luksus cigarer globalt, samt pibe og rulle tobakker, og dermed altså ikke cigarretter.
Tobak er ikke så populært i tiden, og jeg tror at en stor del af nedturen fra omkring de 125 i november 18 til nu skyldes at de større fondsbaserede investorer er gået ud af aktien.
STG har lagt en plan for forbedret indtjening, hvilket bl.a. har betydet lukning af en fabrik i USA.
Jeg har haft den i portefølgen i en del år, og selskabet preformer ret stabilt, om end ikke overmåde imponerende, har lav gæld og betaler gode udbytter. Det sidste er vigtigt for mig, da gode udbytte (pænt direkte afkast) er penge der kommer fri til reinvestering uden handelsomkostning, når de udbetales, hvilket samlet set sænker omkostningerne til at skabe afkast i depotet.
Interesserede kan se mere her: https://www.st-group.com/

[Kongkurs]

Oppe med over 2% lige nu, så vidt jeg kan se uden større / nogen nyheder ??? 14/11 kommer Q3 rapporten.

[Svend_Dellepude]

Jeg nappede en del stykker da den var i kurs 81, når de får optimeret den amerikanske del, samt at vi forhåbentlig snart kommer til at høre gode historier om hvordan det går med den cigar fabrik de købte tidligere på året, så skal kursen nok komme op.

[Kongkurs]

Den cykler op ad. Vi får se til luk, men lige nu +3,8% - så det er jo dejligt

[Kongkurs]

På torsdag kommer STG med deres Q3 rapport. Så bliver der syn for sagen, om vi skal yderligere op, eller om vi smider den fine stigning vi har fået fra 76 til 83 kr over den sidste måned tid.
De sidste par dage har kursen bakket lidt, hvilket kun var naturligt oven på bruddet oven ud af trendkanalen.
Jeg gætter på, at nogen ved noget og at Q3 byder på positive melder for fremtiden, men jeg har ikke noget konkret at have det i.

[Kongkurs]

Nogen må være skuffet over dagens Q3 får aktien får hug som sjældent set. Oms falder lidt, mens indtjening stiger. Ikke om jeg fatter, hvorfor det fører til fald...
https://finans.dk/erhverv/ECE11755910/stgs-spareprogram-taender-op-under-indtjeningen/?ctxref=forside

Måske kommer faldet fordi udsigten til fremtidig salgsstigninger er lille (forventeligt med tobak)...
Her er hovedtrækkene:
Organic growth in net sales was negative by 4.5% driven by all divisions. In the first nine months of 2019, the Group reported negative organic net sales growth of 2.4% and organic EBITDA growth of 5.8%, generating a free cash flow before acquisitions of DKK 819 million (DKK 464 million) and an EPS of DKK 4.7 (DKK 5.1). EPS adjusted for special items were DKK 5.9 (DKK 5.4).

CEO of Scandinavian Tobacco Group Niels Frederiksen says: "In the third quarter of the year we deliver organic EBITDA growth of 5.4%, continued margin improvements and a strong free cash flow despite a disappointing development in organic net sales. This follows better than expected progress from our transformational program Fuelling the Growth and continued cash flow focus across our business. During the quarter we were also able to announce our intention to acquire Royal Agio Cigars; a significant step in support of our ambition to become the undisputed leader in cigars and pipe tobacco."

Financial guidance for 2019
The full-year guidance for free cash flow is revised up and is now about 1 billion from previously >750 million. Special items are expected to be about DKK 200 million. The revised expectation includes transaction costs from the Royal Agio Cigars acquisition of about DKK 20 million, costs for the closure of Scandinavian Tobacco Group Lane Ltd.'s facility in the US of up to DKK 120 million and lower than previously anticipated costs relating to the Fuelling the Growth program. The guidance for organic growth in EBITDA is unchanged.

>5% organic growth in EBITDA
Special items of about DKK 200 million
Free cash flow before acquisitions about 1 billion (previous >DKK 750 million)

In the fourth quarter of 2019, we expect that the development in organic net sales will remain weak.

[Kongkurs]

Hvis det her fald holder så er vi tilbage i nedtrenden. Gætter dog på, at den forbedrede indtjening kommer til at betyde, at der igen i år bliver et fornuftigt udbytte, og dermed direkte afkast. Udbytte har altid været vægtet højt i STG.

[Arne_A]

mon ikke problemet er, at omsætningen faldt meget, når der korrigeres for valutagevinster. Og at der, såvidt jeg kan se, kun bliver givet "tynde" forklaringer på omsætningsfaldene, der er bredt funderet på alle markeder og produkter.
Alle er klar over, at det ikke er nogen vækstbranche; men hvis omsætningen fortsætte med at falde med den hastighed, vil verden være næsten røgfri om nogle få år

[Kongkurs]

Det kan du meget vel have ret i. Dog finder jeg, at indtjening er langt mere interessant end bare omsætning. Det er jo ingen kunst at skabe omsætning, men der i mod, at tjene penge.
Men jo - det er ikke nogen vækst raket, men det er jo ikke det samme som, at de ikke i fremtiden kommer til at skabe en god indtjening.
Jeg har den mest pga. det historisk gode direkte afkast.