Lottokupon: Lithium til Tesla

[TGSC]

Baggrund:
Prisen på kontrakt-lithium har været jævnt stigende i mindst 10 år, men i Kina steg spotprisen pludseligt sidste år. http://blogs.ft.com/ftdata/2016/04/14/lithium-price-on-the-rise/

Sidst i Juli åbnede Tesla sin Gigafactory i Nevada. Produktionen er så småt igang (først husbatterier), men skal blive meget stor om nogle år for at forsyne Model 3. Normalt laves batterier i Asien. http://www.wsj.com/articles/tesla-races-to-finish-gigafactory-in-time-for-model-3-rollout-1469404142
Det kræver store mængder råstoffer som bl.a grundstoffet lithium, men det findes mest i Sydamerikas saltørkner i økonomiske mængder. Det er også i havet og i din baghave, men det er for lav koncentration til at udvinde. http://www.economist.com/news/business/21688386-amid-surge-demand-rechargeable-batteries-companies-are-scrambling-supplies
Tesla har lavet aftaler med flere forskellige for at sikre sig en bred forsyningsbase og rimelig pris.
http://www.nanalyze.com/2015/08/the-likely-provider-of-lithium-for-teslas-gigafactory/ http://www.bacanoraminerals.com/news/TSX-V/pdf/tsxv_news20150827.pdf

I Nevadas ørken er Albemarle eneste producent, og har en lille og nødlidende lithiumproduktion ved at pumpe saltvand op fra undergrunden og lade solen fordampe vand fra store saltvandssøer, samme måde som man har lavet salt siden oldtiden ved Middelhavet.
En koncentration på 200 til 700 ppm er økonomisk for fordampningsmetoden http://oilprice.com/Energy/Energy-General/Why-Lithium-Will-See-Another-Price-Spike-This-Fall.html
Miljøkrav gør at sol-metoden næppe kan udvides, da man ikke ønsker så store områder forurenet af de mange forskellige stoffer i vandet.
Lige ved siden af Albemarle har flere selskaber rettigheder og forsøger at etablere produktion med andre metoder.

Markedet for lithium ventes at stige, med en knaphed (shortage) på 46.000 tons (16% af efterspørgsel) i 2021 ifølge Macquarie.

PE.V
PE.V Pure Energy Minerals har lavet en aftale med Tesla - de skal levere hvis prisen er passende, ligesom andre selskaber. http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-06-23/elon-musk-is-squaring-off-against-china-for-the-future-of-tesla
http://www.cnbc.com/2016/07/25/there-is-a-race-for-lithium-going-on-in-nevada.html
Søg deres regnskaber på http://sedar.com/search/search_form_pc_en.htm

PE har ikke produktion, men har lavet boreprøver og målinger på sit saltvand. Det er gået både godt og skidt - nogle tal var høje, andre var lave.
Den sidste måling skuffede markedet, som solgte ud til kursfald 10.maj 2016. http://finance.yahoo.com/news/pure-energy-minerals-provides-mini-123200557.html http://www.fifighter.com/lithium/lithium-updates/2016/05/pure-energy-minerals-avoid-this-stock-for-now-may-10-2016/
Det skyldes at deres største beholdning (dyb syd) målte lavere lithiumkoncentration (37ppm) end håbet, men LiSX-processen kan klare sig med tal ned til 20 hvor soldampning kræver væsentligt højere tal. http://www.pureenergyminerals.com/technology-overview/
De håber at finde bedre forhold dybere nede, og de målinger er lige på trapperne. Såfremt de er gode, er den bekræftede beholdning væsentligt større end hidtil, og aktiekursen kan stige så de kan købe produktionsudstyr.

Det vand og salt de skiller ud returneres til undergrunden istedet for at fordampe, hvilket hjælper de omkringliggende ferskvandslag.
http://www.wateronline.com/doc/pure-energy-minerals-signs-mutual-cooperation-clean-water-recovery-0001
http://epsteinresearch.com/2016/02/11/nevadas-pure-energy-minerals-next-u-s-lithium-producer/
http://www.insidermonkey.com/blog/pure-energy-minerals-hmglf-access-to-2-cutting-edge-technologies-a-force-to-be-reckoned-with-398848/
Laboratorieforsøg har været gode http://finance.yahoo.com/news/pure-energy-minerals-provides-mini-123200557.html

Finansielt har selskabet en markedværdi på $80mio, og fik $6m i ekstra aktiesalg til kurs $0.55 20juli2016 https://globenewswire.com/news-release/2016/07/20/857552/0/en/Pure-Energy-Closes-Oversubscribed-6-16M-Private-Placement.html
De bruger ½mio $ i kvartalet, og skal bruge mere på boringer. En produktion koster tid og mange penge, og det kræver en meget højere aktiekurs så de kan udbyde flere aktier. Der vil således ske yderligere udvanding af aktiebeholdningen, men forhåbentlig til højere kurs.

Jeg har ventet på at PE.V ville falde til 50c igen, men den har holdt sig over 70c. I aften kl 21 dansk tid afslører Tesla et eller andet produkt, og hvis det er batteri-relateret, kan interessen stige for PE.V så aktiekursen ikke falder foreløbig.
Jeg valgte derfor at købe lidt ind i PE.V (via NordNet), bevidst om at det er høj risiko: hvis PE.V ikke kan levere billigt nok, er de ude.
Canadisk dollar er billig for tiden til 5,10 DKK.

Se PEs præsentation, april 2016 http://www.pureenergyminerals.com/wp-content/uploads/2016/04/Pure-Investor-Presentation-April-LOW-RES-19-2015.pdf

Alternativ1: Bolivia har store reserver, men ingen produktion - endnu.
Alternativ2: Oroplata http://oilprice.com/Energy/Energy-General/Lithium-Could-Be-The-Biggest-Winner-Of-Musks-Master-Plan.html
Alternativ3: Bacanora har vist produktion.

Tal: Teslas mål er 35 GWh kapacitet i 2018, ligeså meget som hele verden producerede i 2014. Fuldt udbygget er målet 150 GWh. New York bruger 52 GWh strøm på et år.

En celle har 0,3 gram lithium per Ampere-time. https://cdn.shopify.com/s/files/1/0747/4255/files/LithiumSizeGuidelines.pdf
Et 60kWh batteri har 60.000 Wh / 3,7volt = 16.216 Ah (effekt=strøm gange spænding). Det blir 4,8 kg lithium i hvert batteri.

Foreløbig håber Tesla at lave 100.000 Model S og X per år, det er mindst ½ mio kg (500 tons) lithium. Lithium-råvare (hydroxid) koster $9.000/ton, hvoraf lithium udgør 30%.
Teslas udgift er således mindst 500t * $9k/t /0.3 = $15mio/år for lithium.
Ved fuld produktion på 500.000 biler i 2020 skal Tesla bruge 2,4 mio kg lithium, altså 2.400 tons. Det er godt $70mio per år. Dertil kommer deres PowerWall husbatterier.
Lithium-karbonat koster "kun" $8.000/ton, men her udgør lithium kun 20% af råvaren.

Dertil kommer at batterifabrikken bruger lithium-elektrolyt (LiPF6 - Lithium Hexafluorophosphate), ikke råvare eller ren lithium. Mængder og beløb skal altså gennem en mellem-proces først.

atomvægt
Li 7. O 15. C 12. H 1
molekylvægt
Li2CO3 14+12+45= 71 Li-del=14/71= 0,197
LiOH 7+15+1= 23 Li-del=7/23= 0,304

Tesla forsøgte at købe Simbol for $325m i 2014, men handlen mislykkedes. https://www.documentcloud.org/documents/2843375-Tesla-Term-Sheet.html http://web.archive.org/web/20160811213719/https://www.documentcloud.org/documents/2843375-Tesla-Term-Sheet.html

(crosspostet fra EI)

[Razorgarf]

Alternativ #4: SQM, verdens største lithium producent.

"SQM is a company with worldwide presence focusing on a variety of industries. It has 5 business areas: Specialty Plant Nutrition (SPN), Lodine and derivatives, Lithium and derivatives Production of Industrial Chemicals and Potassium. It is in all its business lines, the largest producer in the world in these niches and markets."

http://www.sqm.com/en-us/productos/litio.aspx

Obs! De har haft nogle interne ledelses opgør.

[Nippon1976]

http://goldstocktrades.com/blog/2016/08/25/4746/