Town Sports International Holdings, Inc. (CLUB)

SimonFrandsen

Town Sports er den tredje største fitness center operatør I USA målt på centre med 155 og 3 i Schweiz og ca. 550.000 medlemmer de har et stærkt brand og har drevet fitness centre i over 39 år.

TS vælger typisk enten at overtage veletablerede centre med overskud eller bygge selv, de har på ingen måde ekspansions vanvid og de vælger typisk nogle store byer som de går massivt ind i med mange centre og udnytter de fordele til stordrift.

Town Sports har fornyligt startet et sub brand BFX Studios som er et mere eksklusivt spinoff så at sige med lækre faciliteter i skønne omgivelser og personlige trænere som står klar. De er placeret i "velhaver" områder og blevet taget vel imod.

Inden for 2 år er ca. 96 % af nystartede fitness centre som ikke er drevet af en kæde enten gået konkurs eller overtaget af en konkurrent.
Konkurrence og lave marginer
Konkurrence, konkurrence og konkurrence.

Der vil altid være behov for fitness centre og med en lang historie tror jeg Town Sports kan ride stormen af her i en hård periode. De har vist de kan navigere i et presset marked uden at gå i panik og investere over evner.
Et stærkt "lokalt" brand med fokus på helse og livstil.
Flere fitness operatører vil bukke under

Jeg har et kursmål på 9.93$ den ligger Pt. 3.33$. Det er ikke en aktie man skal ligge under puden man skal holde lidt øje med den, skulle de nye investeringer i BFX Studios ikke gå efter planen vil der nok i 2018/19 komme en aktieemission hvor man skal træffe et valg.

Disclamer: Jeg ejer aktier Towns sports (Club). Jeg tror den hårde konkurrence vil gavne TS nu og fremad og det vil starte en stille og rolig opgående trend i kursen her i 2016/17

Riskoprofil: Middel til høj