Gilead Sciences Inc.
-
Det har været en turbulent uge for Gilead Sciences, hvor først CEO gennem 20 år, John Martin, trådte tilbage.
Og dernæst mastodonten, Merck, der har fået godkendt en vaccine og vil gå ind på markedet mod hepatitis c, hvor Gilead er markedsførende.
Under CEO John Martin, gik aktiekursen fra et par dollar i 1996 og toppede i sommeren 2015 i ca. 120 dollar. Gilead kom fra en markedsværdi på 1 Mia. $, til nu at have et salg på et godt stykke over 1 mia $ om måneden alene fra deres 2 blockbuster til hepatitis c, Solvaldi og Harvoni (analytikere forventer et salg på 18.8 mia. $ i 2015, alene på de 2 produkter).
Afløser for John Martin bliver John Milligan, der har været i Gilead siden 1990, han blev i 2002 CFO og har siden 2007 fungeret som COO, desuden har han Ph.d. i Biokemi. Han virker dermed som en stærk afløser!
John Martin bliver dog siddende som bestyrelsesformand.
Gilead´s blockbustere Sovaldi og Harvoni har som nævnt de senere år været dominerende på markedet, hvor en behandling med produkterne har en listepris på hhv. 84.000$ og 94.500 $, konkurrenten Abbvie med de noget dårligere produkter, Viekira pak og Technivie, har ligesom Gilead holdt prisen oppe, hvorfor det har været et meget profitabelt marked at være på.
Merck der kommer på markedet med deres produktkombination, grazoprevir og elbasvir, vil få en listepris 54.600 $, altså ca. 40% under priserne fra Gilead, forventes ifølge Bernstein at have 11% af markedet allerede i 2017, og dermed "stjæle" ca. 2,2 mia $ af salget fra Gilead. Konsekvensen heraf er for Gilead enten at acceptere den nye konkurrent eller gå ned i pris for at beholde markedsandele (det sidste virker uundgåeligt).
Fundamentalt har Gilead Sciences Inc. måske nogle udfordringer på kort sigt. Men når der samtidig skeles til Merck og Abbvie synes jeg Gilead har fat i den lange ende.
Kort oversigt over udvalgte nøgletal:
P/E(15e) K/I(15e) Soliditet EBIT-margin (15e)
Gilead: 7,21 5,53 35,4% 70,41%
Merck*: 31,3 3,24 85,3% 34,03%
Abbvie**: 18,9 13,10 11,6% 43,53%
*Merck har hundredvis af andre produkter/markeder og tåler derfor ikke direkte sammenligning.
** Abbvie aflagde regnskabstal for 2015, 29/1-2016 hvorfor der ikke er tale om estimater.
Teknisk har jeg ingen ide om hvordan den ser ud, men jeg kunne forestille mig den siger; bliv væk, grundet den er faldet fra ca. 120$ i juni 2015, til 83$ i fredags.
Gilead kommer med regnskab for 2015 og udsigter for 2016 d. 2/2-16.
Jeg synes Gilead virker som et godt køb med et fornuftigt prisskilt. Kom endelig med kommentarer eller yderligere information! smile-humørikonKilder:
http://twts.io/78jd
http://twts.io/wZqj
abbvieinvestor.com
http://twts.io/6Kmv
http://twts.io/w4ZX...
http://twts.io/69BR
http://twts.io/7kke -
Her er lidt forskelligt input om Gilead forud for aftenens regnskab. Flere af skribenterne er bull på casen, men ejer også selv aktien og er dermed biased.
Jeg har også selv aktien og synes også FA ser fornuftigt ud med deres pipeline, men det kan sagtens være den skal længere ned før det går opad igen - især sådan som NBI udvikler sig for tiden
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind