Yahoo!, Alibaba Group - og de fyrretyve røvere
-
Yahoo! har mildest talt levet en omtumlet tilværelse. Selskabet har slet ikke formået at udnytte sin plads, som en af de first-movers på Internettet de var. Google, Facebook, Twitter, LinkedIn m.m. er løbet med opmærksomheden, brugerne, reklameindtægterne og pengene. Men helt lille er Yahoo! nu alligevel ikke.
Yahoo! er måske, eller måske ikke, midt i en turn-around drevet af CEO og President Marissa Mayer (tidligere Google, og i øvrigt en vildt sexet stemme). Marissa har gjort meget for at tiltrække en masse kompetente mennesker fra meget forskellige virksomheder til Yahoo! Der er ansat rigtig mange hos Yahoo! på det seneste. Teknikkere, programmører, journalister m.m. Resultaterne skal komme nu.
Der er gang i væksten. Nej, egentlig ikke, men den påstås at være lige om hjørnet. Desuden er der whispers om at Yahoo! forsøger at lokke Apple til at kyle Google ud som default search engine i iOS m.m. Noget der ville generere betydeligt flere kliks (Apple brugeres kliks er beviseligt mere værd end andres kliks) i Yahoo! og deres økosystem af købestærke kunder. Google står jo for Android (konkurrent til Apple) og Yahoo! har allerede andre tjenester i iOS. Det er ikke nemt, men det er en mulighed. Marissa skulle efter whispers have Apples Jonathan Ive (Senior Vice President of Design at Apple) på sin side.
Seneste regnskab kunne godt betyde at tyde på der er en turnaround på vej.
https://investor.yahoo.net/releasedetail.cfm?ReleaseID=840365
Det mest spændende ved Yahoo! er dog at Yahoo! ejer 24% (efter salget af Yahoo! China i 2005) af det kinesiske Alibaba Group, som er verdens største business to business handelsplatform. Væksten i det selskab er enorm (66% i seneste kvartal). Alibaba Group er på vej på børsen (IPO måske allerede annonceret i næste uge) og spås at få en markedsværdi (og hold nu fast) på op mod $240 mia (til sammenligning er Google i skrivende stund $359 mia værd).
http://www.alibaba.com/
http://www.reuters.com/article/2014/04/16/us-alibaba-results-idUSBREA3E1VJ20140416
http://www.businessweek.com/articles/2014-03-17/alibabas-ipo-could-put-15-dot-4-billion-into-yahoos-pocketYahoo! har p.t. en markedsværdi på $36,2 mia og står altså til at få tilført værdier/cash for i bedste fald omkring $57,6 mia. (24% af $240 mia.).
Lad mig være realistisk. Alibaba Group er nok ikke $240 mia. værd. Ca. $150 mia. er nok mere niveauet, men det betyder stadig at Yahoo! får tilført hele deres nuværende markedsværdig ved den kommende IPO. P.t. handles Yahoo! altså uden de 24% af Alibaba Group til nul kroner. Yahoo! må da være mere værd
Selvfølgelig er jeg ikke den eneste der kender til alt dette (det er bredt kendt) og derfor har aktien i Yahoo! taget lidt forskud på glæderne, men P/E er stadig under 30. Yahoo! handles mere eller mindre på samme multiplicer som Google, som naturligvis bare er 10 gange større.
Har d.d. købt i $35,89. Tænker at der udover de fyrretyve røvere også er plads til lidt af rovet til mig.
Forresten..
"Alibaba’s Average Valuation Rises to $168 Billion After Earnings"
"Carlos Kirjner at Sanford C. Bernstein & Co. valued Alibaba at $245 billion, saying previous estimates were too conservative."http://washpost.bloomberg.com/Story?docId=1376-N45W846JTSE901-1T62T5BN3VELJB6D7LD0MQVLN8
-
"How Is Yahoo So Worthless?"
http://finance.yahoo.com/news/yahoo-worthless-203500663.html
"The math: Yahoo's total market cap is $37 billion. Its 24 percent stake in Alibaba, the eBay of China, is worth an estimated $37 billion (Alibaba hasn't IPO'd yet, so this figure will vary), and its 35 percent stake in Yahoo Japan is worth about $10 billion. That means its core business is valued around negative-$10 billion."
-
Fortune: one of the largest public offerings in history
http://tech.fortune.cnn.com/2014/04/25/what-you-need-to-know-about-alibabas-i-p-o/
-
Godt at se at de forbedrer forretningen udover Alibaba-delen. Det var også tiltrængt for kursen
-
Ja og i dag er en rimelig Yahoo! dag. Plus 4-5%
-
-
Interessant vinkling - altså at Alibaba's chef Jack Ma opkøber Yahoo:
http://seekingalpha.com/article/2176853-an-alibaba-acquisition-of-yahoo-makes-sense?source=google_news -
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind