Royndy's Inc - US grocery chain

[Okonomen]

EDIT: Selskabet hedder Roundy's og IKKE Royndys !. Kan desværre ikke ændre overskriften. Ticker: RNDY

Jeg vil gerne høre folks mening om Roundy's Inc. Det er en amerikansk fødevarekæde som er ledende i midtvesten i USA.

Mange facts taler for at Roundys er spændende. fx har de øget deres markedsandele mens Wal-mart selv har vundet markedsandele fra andre konkurrenter. Dvs. Roundy's er godt med og faktisk er stærkere end Wal-mart på markedsandele i de områder hvor de opererer. Chicago står for skud i ekspansionsstrategien. Omsætningen er relativ konjunkturneutral, hvilket også kan ses i regnskaberne, da omsætningen faktisk steg fra 2008 til 2009.

Den kvartalvise dividende er også spændende og ligger omkring 7/8 % årligt. Forward PE er kun på ca. 6 og KIV ligger omkring 1,5. Der hvor jeg bliver påpasselig er når jeg ser, at soliditeten kun er omkring 14 %. Gælden er dog reduceret med 15 % i 2012, men:

― Net debt / Adj. EBITDA(1) of 3.29x
― Interest coverage ratio of 4.12x (interessant. Dvs. EBIT dækker 4,12 gange over renteomkostningerne)

I 2012 resulterede en engangsnedskrivning af goodwill på 120 mio. i et negativt årsresultat, som ellers plejer at være meget stabilt.

Jeg synes det er spøjst, at selskabet faktisk kommer med nogle præcise guidance for 2013 med en estimeret EPS på 0,88-1,01. Dvs. PE2013 ligger omkring 6 hvis EPS er 1,0.

Samtidig kan aktien fungere som en udmærket strøm af udbytte.

Vil gerne høre andres meninger om denne Aktie.

[actdk]

Købte den omkring 6,10-15 stykker efter test af et breakout fra en lang modstand.. Har den nu som en lidt længere position jeg trailer - forhåbentligt til et gapluk omkring 9,5..

Teknisk ligger den på en stigende trendlinje, men slås lidt med at kommer over et svagt faldende MA200. Efter at have konsolideret lidt nogle uger tror jeg godt den kunne være klar til et ryk højere, men der er en del modstand omkring 7 USD.