Gode udbytteaktier med upside og langsigtet potentiale

Okonomen

Jeg synes det kunne være rigtig interessant at høre andres bud på interessante udbytteaktier. Jeg er selv meget interesseret og leder efter nogle stykker at sætte en sjat penge i eller have på min observationsliste. Kan opsummere først og sige at jeg på nuværende tidspunkt er inde i tre udbytteaktier: TDC, Metro og Fortum.

Af andre udbytteaktier jeg synes ser interessante ud kan nævnes:

Orkla: Norsk kongolmerat, store inden for nordisk distribution af fødevarer, direkte udbytteafkast omkring 5 % pt. Jeg vil MEGET gerne høre andre mening om denne Aktie specielt fordi EPS har været ret svingende og direkte negativ i nogle år. Dette er jo ikke optimalt for en god udbytteaktie men det skyldes nok deres opkøb og salg af virksomheder. Kapitalstrukturen er endvidere stærk og udbyttebetalingerne stabile. Hvad mener i?)

CA Inc (Noteret i USA, stor IT koncern, arbejder med IT løsninger, primært B2B, kvartalvist udbytte på 25 US Cent per Aktie. Direkte afkast pt omkring 4-5 %, har stort set ingen gæld, kurs indre værdi omkring 2-2,5 og forward PE omkring 15-17. Fik øje på CA Inc fordi en god familieven er topleder for den europæiske division, og selskabet ser spændende ud)

Duni (producerer og sælger bordbeklædning i form af stearinlys, servietter, krus og andet. Fornuftige regnskaber men de er meget eksponeret mod Europa/Centraleuropa, godt udbytteafkast)

Securitas (svensk sikkerehdsselskab, dem kender de fleste nok)

Daimler (producerer Mercedes, dem kender de fleste nok også)

Axa (fransk forsikringsselskab, handles ret billigt i forhold til de europæiske konkurrenter selvom regnskabet ser fornuftigt ud. direkte udbytteafkast omkring 5 %, handles i Paris og det kan være et problem for mig som Nordnetkunde. Derfor køber jeg den nok ikke, altså pga. handelsomkostningerne i forhold til det investerede beløb)

Håber nogle kan komme med gode inputs. Jeg er specielt interesseret i selskaber med god risikospredning, fx eksponering mod mange markeder og kontinenter i en defensiv branche. Jeg er også Nordnetkunde, så selskaberne skal helst handles i Norden, Tyskland eller USA, da Nordnet ikke har online adgang til fx UK. Men vil gerne høre en generel diskussion omkring gode udbytteaktier.

Synes der ofte er snak omkring de meget risikofyldte investeringer herinde men hvad med de mere stabile og langsigtede?

vouskootia

Mht. Orkla så tjek regnskabet og kig efter REC (de har vist tabt 12-13 mia NOK på det eventyr indtil nu). Senest har de også præsteret at sælge en stor post af REC aktierne, men indgik så en swap aftale på dem der betyder at de stadig hænger på evt. kurstab/gevinst i 6 måneder (pt. er det vist et pænt tab på den swap aftale også). Basis forretningen som de præsenterer på websitet lyder ellers ret godt med fødevarer og stabilitet...

Selskaber med spredning, defensiv og global marked - så er jeg ret hooked på Investor AB noteret i Sverige (og ligger lang i den) - stigende udbytte og ret fint total return over en årrække.

Okonomen

Tak for info og ja kender godt til REC situationen, men vidste ikke de havde brændt nallerne så hårdt. Deres resultat har været negativ både i 2011 men vist nok også i 2009 og 2008 så hut jeg visker.

Investor AB har jeg selv kiggetpå også og den er virkelig interessant, men synes den er dyr på nøgletal. Det er ellers nogle rigtig gode markeder de er på.

vouskootia

REC har jo så mindre og mindre betydning for Orkla fremadrettet når de får aktierne solgt endeligt (og sidste portion også). Derefter synes jeg også det er et rigtig interessant selskab - hvis de bare kan holde sig til basis forretningen

Hvilke nøgletal er det du har kigget på med Investor?
Den handler vist noget under book value (P/B), og P/E synes jeg heller ikke ser dyr ud? meget lidt gæld, osv.
Den er måske blevet lidt dyrere ifht. P/B nivaeuet den har ligget i tidligere? (men stadig discount)
Tror iøvrigt heller ikke at den er tid til at gå ind i pt. - der udbetales snart udbytte i den - og markedet kunne nok godt trænge til en puster generelt snart også?

En anden fødevare/defensiv kunne være Raisio i Finland - vist også ok udbytte og et selskab i vækst. Diverse morgenmads produkter og basis-fødevarer... (følger den dog ikke længere).

TeamGarlic

Hey Okonomen tjek Eddy Elfenbeins blog http://www.crossingwallstreet.com/buylist
Skriver ugentlige opdateringer - meget læseværdige. Har slået sp500 6 år i træk på fundamental analyse.

sent from iPhone

Okonomen

vouskootia: Kan se ifølge bloomberg at aktien handles til kiv omkring 0,8 hvilket den vist historisk set altid har været handlet til? og pe2013 ligger omkring 24-25? Den handles i all time high lige nu ser det ud til.

TeamGarlic: Spændende link. Sjovt at CA også står på hans liste. Det styrker lidt min tillid til casen. Men hvad er forholdene omkring amerikanske aktier der betaler kvartalvist udbytte? Er det en ulempe ift. skat osv ? Eller er det fuldstændig ligemeget?

vouskootia

Hvilke tal er PE2013 baseret på? (fremgår ikke lige på Bloomberg) . PE(ttm) ligger på en 5-6 stykker. og K/I ca. 0.8 som du siger - og som den historisk har ligget på i lang tid...
De har haft et ret godt 2012 år - hvilket også er slået igennem i kursen... men man går jo efter gode selskaber og en stigende kurs er jo kun godt

Btw. et andet selskab du kunne tage et kig på - norske Aker (AKER.OL) - er norske selskaber ikke generelt gode til at udbetale udbytte?

Aspekulant

Nogle bestemte krav til størrelsen af udbytte?

Valmont Industries (VMI) har længe været en af mine favoritter, og ud fra dit skriv tror jeg den kunne have din interesse også. De betaler udbytte hvert kvartal, og de har øget det de sidste 8 år. De er eksponerede mod flere markeder og er globale.

Fordelingen af deres segmenter i Q4-12 var:
30% Utility Support Structures
24% Irrigation
27% Engineered Infrastructure Products
10% Coatings
.. +other.

De kom med regnskab i dag, og det ser meget fornuftigt ud:
http://www.valmont.com/valmont/media-room/news/article/2013/02/12/valmont-announces-fourth-quarter-and-fiscal-year-2012-results

Jeg kan anbefale at læse bla 2011 rapporten for et overblik over deres forretning:
http://az276019.vo.msecnd.net/valmontstaging/annual-report-2011.pdf

Jeg har aktier i VMI, og regner med at have det i mange år fremover. Udbyttet er ikke prangende, men foretrækker faktisk virksomheder, der investerer overskuddet i vækst, frem for at smide det hele tilbage til aktionærerne. Valmont synes jeg har fundet en fin balance her

Okonomen

Hej Aspekulant. Jeg søger selskaber der betaler minimum 4-5 % i udbytteafkast og som befinder sig i stabile noncyclical brancher (konsumentmarkedet, forsikring mm.). Må indrømme jeg ikke ser VMI som udbytteaktie med et udbytteafkast omkring 0,6 % ifølge Bloomberg? Eller tager jeg fejl? Udover det ser tallene dog fine ud og god spredning af segmenter.

Ang. Aker: Interessant udbytteaktie men den handles relativ dyrt og dividenden viser en faldende trend. Brancherne er dog spændende med seafood, olie, gas og shipping.

Orkla virker for mig stadig som en rigtig spændende case, men det er jo i særdeleshed problematisk at EPS har været negativ nogle år, men alligevel har der været betalt flotte udbytter. kapitalstrukturen i selskabet ser derfor ud til at være god, men den svingende EPS er skidt - Dette må alt andet lige ændres i og med de øger fokus mod fødevaresektoren i Norden. Det burde stabilisere rentabiliteten. Den negative EPS i nogle af årene ser ud til udelukkende at skyldes nedskrivninger i værdien af Orklas aktieportefølje.

vouskootia

TDC har også i flere år udbetalt større udbytte end indtjeningen (og udbyttet i den afspejler vist meget at de er ejet af en kapitalfond)

Fik du kigget på Raisio? de er tæt på de 4% krav i Yield, i konsumentmarkedet og kan handles på Nordnet. P/E er nok forholdsvis høj, men det er et selskab i vækst/opkøb (giver nok mere mening at se på PEG)

Okonomen

Jeg har lige kigget på Raisio og den ser rigtig interessant ud. Den kommer på min observationsliste. Det sjovt du nævner den lidt høje PE, men ifølge Q3 rapporten 2012 var EV/EBITDA omkring 9. Dette kunne give et mere retvisende billede. Regnskabet ser sundt ud med lav gæld og der er vist også lige blevet betalt en stor luns af på gælden. udbyttet er også godt stigende. kurs/indre forholdet virker mig nu en smule dyrt omkring 1,5. Kan ikke finde deres årsrapport for 2012 selvom de skulle være udkommet ifølge deres kalender.

Undrer mig også over den hedder Raisio Plc? Er det ikke et finsk selskab, altså Oyj? Og likviditeten i aktien er ret lav er den ikke? Der ser ud til at være 2 forskellige aktier hos Nordnet der hedder Raisio

Kristensen

Hej Aspekulant!

Umiddelbart vil jeg ikke kalde Valmont en udbytte Aktie idet den kun yielder 0,60%, dog er payout ratio kun 7,5%. Men når det så er sagt, så ser den ganske interessant ud.

I 2010, 2011 og 2012 havde de en omsætningsfremgang YoY på hv. 11%, 34% og 14%. EPS har været hhv. $3,57, $8,60 og $8,75. I 2011 indgik dog en engangsindtægt på $2,50 pr. Aktie, så driftsresultatet har udviklet sig yderst gunstigt.

Den handles til P/E omkring 17 og P/B på i underkanten af 3. Den forholdsvise høje P/E kan dog godt forsvares med de vækstrater virksomheden præsterer, hvilket understøttes med en PEG-ration på 0,93.

Gælden er lav og soliditeten på omkring 50%. Den likvide kassebeholdning pr. Aktie er ca. $15-16. Med lidt tålmodighed, er jeg enig i at der er et godt potentiale i aktien.

Okonomen

Kristensen: Er enig i at Calmont ikke burde betragtes som udbytteaktie, men hvad er din mening omkring en P/B på ca. 3 ? Det er da også i den ret dyre ende? Og har du nogle bud på gode solide udbytteaktier som ikke handles til overpris?

En anden spændende Aktie jeg faldt over i dag var Byggmax (Sverige). Sælger discount byggematerialer og leverer ret solide resultater. udbytteafkast på 5-6 %

vouskootia

http://etfdb.com/2012/101-high-yielding-etfs-for-every-dividend-investor/
hvad med lidt spredning?

Okonomen

Det har jeg faktisk også kigget en del på, men må indrømme jeg er en smule skeptisk over for hele ETF-tanken. Flere økonomer (bl.a. i demetra) synes mest af alt det ligner en kæmpe boble?

Kristensen

Okonomen - har du link hvor man kan læse lidt mere om den skeptis overfor ETF'ere?

Kristensen

Nogle af mine favoritter er Statoil, Sampo, Nordea og Fortum.

Men jeg har fornylig købt Walmart. Den yielder godt nok kun med i omegnen 2,3%, men udbyttet er forhøjet hvert år de senste 11 år. Alligevel er payout ratio stadig kun 32%. De er markedsleder og har fortsat et rigtigt godt vækst potentiale, samtidig med at de er i en sektor der er meget konjunktur uafhængig.

http://seekingalpha.com/article/1175581-wal-mart-a-good-buy-at-today-s-price
*Lig især mærke til hvordan de har formået at forrente egenkapitalen!!

http://stock.walmart.com/stock-information/dividends-stock-splits

Okonomen

Bryan: Det var lige præcis det link jeg mente, og jeg har faktisk skrevet en besked til Demetra for at høre om de vil uddybe. Jeg skal nok videregive svaret hvis det skulle komme.

Kristensen: Jeg kigger også efter forsikringsaktier, men synes generelt de handles til all time high. Af psykologiske årsager er det ikke noget jeg bryder mig om. Derfor jeg undrer mig lidt når jeg ser en Aktie som Axa på den franske børs til en ret lav pris.

Tonny9

Jeg ville faktisk foreslå teleaktier, forsyningsaktier, konsumaktier, samt små solide banker, hvis du kan vente et par år med dit udbytte.

Skal jeg vælge en branche af ovennævnte, så bliver det forsyningsaktierne.

Det kunne f.eks. være:
Fortum (Finsk)
E.ON (Tysk)
RWE (Tysk)
National grid (Engelsk)
SSE (Engelsk)
EDF (Fransk)
GDF Suez (Fransk)
EDP (Portugal)

Men det handler jo også om hvad du har i din portefølge i forvejen og en god spredning på flere brancher er altid en god ting.

Nu har du så både en teleaktie og en forsyningsaktie samt en fødevareraktie.

Hmmm. Hvis du tør, så kunne det være nu man skal købe en lille slat aktier i Møns Bank eller Djurslands Bank.
Det er to små solide banker som p.t. handles meget billigt, men du skal nok være indstillet på, at de skal ligge og "modnes" i nogle år inden de begynder og betale udbytte igen.
Bemærk at de er ret ilikvide, så det er køb og behold og husk kurslimit også.
Jeg ville købe inden årsregnskabet den 20.02.2013 (Djurslands Bank) og den 25.02.2013. (Møns Bank)

Jeg vil helt klart heller ikke lade disse bankaktier fylde for meget i min portefølge.

En anden mulighed kunne være Flügger, men det er også en ret ilikvid Aktie.
Jeg forventer at de i løbet af et par år vil hæve deres udbyttebetaling væsentligt i forhold til den seneste udbetaling, der var præget af en dårlig periode for Flügger.

TeamGarlic

Du kan måske hos set pågældende etf'er undersøge om de altid køber fysiske aktier og ikke derivater. Der har i flere år også i Europa været frygt for hvor stort derivatmarkedet er. Man frygter at et krak hos en part kan medføre domino-effekt i hele finanssektoren og hvad med de virksomheder som troede sig sikret og skal re-vurdere balancen ?
Det kan blive enormt men ingen kender omfanget

sent from iPhone