Algortime skandalen
-
Denne video viser et par eksempler:
http://www.youtube.com/watch?v=7csXLYWCLX4 -
Lidt fra Nanex
"What Really Happened, or How to Test Your New Market Making Software and Lose a Pile of Money, Fast
What follows should strike you as crazy. If it doesn't, read it again, because it is."
-
meget spændende dokumentation!
-
-
Nogens tab kan være identisk med andres gevinst, så der må jo være nogle modparter, der har gjort nogle gode handler. De modparter synes sikkert ikke at det er en skandale.
-
LIdt mere artikellir her til dem som keder sig:
"The game is out of control. We have engineered in everything except common sense..."
Er der hjørnekontor til mig Turin, når du overtager finansbiksen? $600 mio bonus må være på sin plads
-
140 fondskoder manipuleret af en algoritme. 2-4 gange dagvolume i handlerne på under 30 minutter.
Et Firma der mister halvdelen af sin Egenkapital på samme tid og sætter sig til salg næste dag.
Hvis I også lagde mærke til reaktionerne, så var markedet lige kommet sig ovenpå flashcrash episoden og troet man havde taget de nødvendige foranstaltning.
Nu taler man om at SEC skal kunne teste algoritmerne inden de bliver sat igang, hvilket lyder fornuftigt, men hvem ville afsløre sine algoritme til andre?
Jeg synes for en gangs skyld at ordet "skandale" faktisk er på sin plads. Men det skal ikke skille os ad, jeg kan sagtens leve med at vi bare synes det er interessant <img src="images/smileys/smile.png" />
Knight er ikke hvem som helst http://www.ft.com/cms/s/0/1bc258fa-dccd-11e1-99f3-00144feab49a.html
-
Og man kan vel så også stille spørgsmåltegn ved, om det havde været bedre hvis pengene var forsvundet over i statskassen.
Der er vel ingen grund til og formode, at de (staten) forvalter "gevinsten" bedre end diverse investorer, måske snarere det modsatte.
Der var sikker blot blevet til endnu en rejse, ud til sin venskabsby i Kina, for en eller anden i "systemet" .....:)..
-
Det er mit indtryk, at uansvarlig adfærd i finansvirksomheder de seneste år har givet anledning til store udskrivninger fra den amerikanske statskasse. Så jeg synes, at det er en interessant - og rimelig - ide, at uansvarlig adfærd kunne bidrage til genopfyldning af statskassen.
-
Jeg synes det gode spørgsmål er: hvordan bidrager det til en rigtig værdisætning af et selskab at computere fuldstændig kan overtage prisfastsætningen for en minimal (mulig) gevinst.
Og nej jeg gider ikke høre ordet likviditet
Afgifter er den bedste måde at adfærdsregulere på. Smæk en tobinskat i halen af dem.
-
Kan markedet for algotrading/high-frequency-trading mættes? og hvis gevinsten bliver lille nok ifht. risk gider folk så lave det?
Og hvad er risk for major "dragdown"/fejl? (Knighs capital)Tror ikke på tobin skat - markedet kan fint regulere det "problem" selv vha. mætning.
Skulle der reguleres noget så skulle det vel være noget der kunne reducere risk for staterne? (fx. lavere gearing/højere kapitalkrav, osv.) -
75% af alle handler idag. Det der må være tilfældet i Knights tilfælde af at tabet er egen kapital slår igennem på deres debt/equity som så skal reetableres med det samme. Markedet kan ikke regulere problemet automatisk, da risikoen er for høj, hvis det går galt. Og man ser også tit at handlerne ligefrem må tilbageføres, hvilket jeg mener får risikoen for moral hazard til at stige. Når det går dårligt så bliver handlerne bare tilbageført fordi det åbenlyst var en fejl. Men når det går godt, så stryge algoritmerne gevinsten.
Det eneste rigtige er at begrænse aktiviteten via afgift. Så kun de gode algoritmer bliver sat i søen og gennemtestet. Jo højere afgift, jo mere testing for inden.
-
Saved by the bell......
-
Så kom Mainstream Media med....http://politiken.dk/udland/ECE1711693/computerbroeler-koster-investeringsselskab-265-milliarder-kroner/
-
Mere Nanex:
http://blogs.reuters.com/felix-salmon/2012/08/06/chart-of-the-day-hft-edition/
Markedet generelt.. Lidt af en udvikling!
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind