North Media - godt eller skidt

[mortenguld1]

Bemærkelsesværdigt er det at trinity for 1,5 år siden foreslog mecom at fusionere fordi de mente at de kunne lære mecom rigtigt meget. Dengang var trinity dobbelt så meget værd. Nu er mecom næsten dobbelt så meget værd som trinity...

[NedOp]

Mange tak for svar.

[mortenguld1]

Troede også k/i var så lav men den er reelt kun lige lidt under 1. Så dine tal er forkerte. Angående hacking sagen. Det er self. En trussel men retsag også videre vil først starte om flere år. Desuden ved alle i industrien at hacking var almindeligt for de fleste omkring eller før år 2000. Derfor er det for MIG og se kun et spørgsmål om hvor stor bøden er, da som sagt de fleste har indrømt at det var almindeligt i branchen..

[NedOp]

Kan se at jeg har taget "Intangible assets" med i min K/I. Vil nok give dig ret i at de ikke skal tages med, hvis vurderingen af TM skal være konservativ (og det skal den). Tak for korrektionen!

[mortenguld1]

Pensions deficit er hvis heller ikke regnet med.. kan bare huske at jeg troede det samme, men efter alskens udregninger fik jeg et noget højere tal..

[mortenguld1]

Du virker dygtig NedOp. Har du andre billige cash cows eller sikre vindere i porten jeg må få viden om ?

[NedOp]

Ingen så billige som TM

Har Hyundai, Storm Real Estate og United International Enterprise.

Ved ikke rigtigt om jeg direkte vil anbefale nogle af dem, men de er da alle fornuftigt prissat. Hvis du vil have noget low-risk til at matche dine Trinity-high-risk, så kunne Storm (kurs 15 nok) være en mulighed. De kommer med regnskab her d. 16, og sidste år deklarerede de udbytte på 1,5 nok.

Storm;
er en value-case, med lav KI og relativ lav PE. Deres aktiver består af "virksomhedsobligationer", "russiske ejendomme" og "aktier i selskaber der ligner dem selv". Deres regnskaber er ret overskuelige, så du kunne kikke der. De giver et fint yeild, og laver omkring 10% tilbagekøb om året.

"Problemet" er bare at den er steget de sidste dage, og jeg ville nok selv være lidt påpasselig med at købe på nuværende tidspunkt. Alligevel regner jeg med at den stiger mere op til regnskab, men hvem ved.

UIE;
er en af mine favoritter, og handler til lidt over 30% rabat ift. deres aktiver (børsnoterede aktier). Denne rabat burde falde, og falder, over tid pga tilbagekøb. Se vedhæftede.

HYU;
Hyundai Preferred stock handler til 70% rabat, se evt. Thorleif Jackson's indlæg. Rabatten har kun én gang før været 70% (2008), og faldt efterfølgende en del. Måske sker det igen? Se vedhæftede.

Men du skal ikke tage mine ord for gode varer. Jeg tager ofte fejl, og dette har jeg tænkt mig at fortsætte med!

Redigeret: se mine vedhæftede filer i mit næste indlæg!

[NedOp]

Glemte lige at vedhæfte.

52811_UIE.pdf
52811_HYU.pdf

[mortenguld1]

Mange tak..Rent TA mæssigt er de meget godt skåret, hvilket jeg altid har med i betragtningerne..

[Sukkeralf]

NM regnskab:

Bestyrelsen i North Media A/S har i dag behandlet og godkendt selskabets årsrapport for 2011. Et markant forbedret resultat i distributionsaktiviteterne har sammen med en styrkelse af de øvrige aktiviteters forretningsgrundlag medført en stigning i koncernens primære driftsresultat (EBIT) på over 50% sammenlignet med året før.

•Koncernens omsætning steg i 2011 med 6% til 1.212 mio. kr. Samtidig lykkedes det i vanskelige markeder at øge EBIT med 56 mio. kr. til 167 mio. kr. Omsætning og resultat er på niveau med det forventede.
•Resultatet forrenter den investerede kapital (ROIC) med 39% mod 23% i 2010.
•Med en omsætningsfremgang på 7% og en stigning i EBIT på 27% til 216 mio. kr. leverede printsegmentet et flot resultat.
•Driftsunderskuddet i onlinesegmentet var efter afholdelse af betydelige markedsføringsomkostninger på niveau med underskuddet i 2010.
•North Media har i 2011 udbetalt i alt 280 mio. kr. i udbytte til aktionærerne. Med en likvid beholdning på 72 mio. kr. og nettorentebærende indestående på 107 mio. kr. ved udgangen af 2011 fastholder koncernen sin solide finansielle position.
•Koncernens omsætning forventes i 2012 at udgøre 1.050-1.150 mio. kr., mens EBIT forventes at andrage 100-130 mio. kr., svarende til en reduktion på 35-65 mio. kr. sammenlignet med 2011. Resultatnedgangen skyldes et lavere resultat i printsegmentet, mens bedre onlineresultater kompenserer delvist herfor.
•Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 9. marts 2012, at der udbetales et ordinært udbytte på 3 kr./aktie.
"Med fokus på at sikre lønsom drift af alle aktiviteter har eksekvering og vurdering af forretningspotentiale været øverst på ledelsens dagsorden i 2011. Derfor er det trods skærpede markedsforhold på meget tilfredsstillende vis lykkedes at styrke koncernens forretningsgrundlag. FK Distribution leverer således det bedste resultat i virksomhedens historie, og Søndagsavisen har sikret vækst via en betydelig stigning i markedsandelen på tekstannoncemarkedet. I Ofir er der implementeret en ny strategi baseret på produktudvikling og massiv markedsføring, mens afvikling, neddrosling, sammenlægning og nyudvikling har sikret lønsomhed i de øvrige onlineaktiviteter," udtaler Lars Nymann Andersen, adm. direktør i North Media A/S.

"Ved indgangen til 2012 kan vi konstatere, at vilkårene på vores underliggende markeder fortsat skærpes. Specielt på distributionsmarkedet er der udsigt til intensiveret priskonkurrence og faldende tryksags­mængder. Håndtering af de tilspidsede markedsforhold og fortsat forretningsudvikling i alle forretnings­områder bliver derfor hovedaktiviteter i årene, der kommer," slutter Lars Nymann Andersen.

Yderligere oplysninger kan fås hos adm. direktør Lars Nymann Andersen eller økonomidirektør Kåre Wigh, telefon 39 57 70 00.

Med venlig hilsen
North Media A/S

Lars Nymann Andersen
Adm. Direktør

[deleted-user]

Ret stærkt med 3 kr per Aktie i udbytte!

[mortenguld1]

Jeg solgte mine TNI (trinity mirror) i 50 pence, da jeg kunne se at hacking sagen vill presse kursen på trods af, at det er mange gange indregnet. Har umidlbart genkøbt nu i kurs 46 pence...

TNI har i gennemsnit de seneste 10 år givet over 15-17 pence i dividend. Hvis de indenfor nogle år kommer op på bare det halve af dette, vil dividend yield ligge på omkring 18 %.

De er nærmest lovet konsolidering i branchen indenfor kort tid.

Til august indsættes "Mr Grigson, a Chartered Accountant, was formerly Chief Financial Officer of Reuters
Group plc and prior to that of EMAP plc".

Han er også "non executive director of Standard Life plc" - absolut største aktionærgruppe.

Jeg tror på mindst 1 pund indenfor 6 måneder.

[mortenguld1]

Yderst bemærkelsesværdigt er det, at Breakup værdien ifølge equity funde var 2 milliarder pund i 2006 ifølge denne artikel. Selskabet har siden skabt store overskud og bevist sit værd..

http://www.vc-jobs.com/newsDetail.faces?newsArticleId=781&newTitle=PE+firms+considering+Trinity+Mirror+bid

• Selskabet er stort set kun ejet af store funde som 'black rock' på trods af notering på meget lille børs.

Jeg ser bestemt også en mulighed for, at Trinity konsolidere sig ved enten at blive købt op eller, at de selv køber Northcliff (har 137 mio pund i faciliteter).

Vil lige gøre opmærksom på at Trinity Mirror igen i år vil levere solidt regnskab på trods af ekstra omkostninger som direkte følge af stigende papirpriser på ca. 150 mio kr.

[mortenguld1]

Trinity mirror har bemærkelsesværdigt steget næsten 400 % siden bunden nu. Ret bemærkelsesværdigt for en avisaktie må man sige. Imidlertidigt er mecom aktien halveret. Valgte heldigvis Trinity mirror dengang men solgte desværre i kurs 44 pence.. nu er jeg meget tæt på at gå ind i mecom..Læs op på den !. Fik netop 2 mia kroner ind for salg hvilket i det mindste betyder markante lavere finansomkostninger. Derudover opvejer besparelser faldende i advertising.