Forsvarsaktier — Oktober 2025
-
Krigsaktiernes kursudvikling tyder jo næsten på at markedet, har opsnappet nyheder om en snarlig krigsafslutning i Ukraine. Har vi overset noget? Bliver Selinsky overtalt til at overgive sig, når han mødes med Trump på fredag? Hvad ellers kan forklare det voldsomme kursfald. Kurserne på krigsaktierne, var da ganske vist kommet langt op, men det kan vel ikke være hele forklaringen.
-
Spændende, hvad der kommer ud af samtalen i mellem Trump og Putin i dag. Iflg. Chat GPT, så er det overvejende sandsynligt at Trump igen bliver taget ved r.... - snydt af Putin. Det lover nok ikke godt for samtalen, som Trump skal have med Zelenskyy i morgen.
-
Den er jeg med på, det giver god mening. Kan du så også forklare markedets, efter min mening, mærkelige reaktion på Trump’s udmelding fra i går? Synes ikke rigtig det giver mening at nogle forsvarsaktier/krigsaktier RHM stiger og andre SAAB og RENK falder - i kurs. Jeg følger kun disse tre selskaber.
-
Jo, problemet ligger i at du kun følger 3 aktier, velogmærket 3 selskaber der er steget voldsomt. Som sagt er min defence etf nu i all time high, så den viser nok bedre end dine 3, hvordan sentiments er omkring denne sektor. Voldsomt stigende aktier, læg til, en enkelt lille nyhed, kan nemt betyde at nogle trækker lidt profit hjem. Der er så vidt jeg ved, ingen der tror på at krigen i Ukraine stopper foreløbig, og selvom den stopper, sættes der ikke en stopper for militær budgetterne foreløbigt.
-
Oslo Børs’ tredje største selskap – Kongsberg Gruppen – havnet i rampelyset torsdag etter tallslipp og beslutning om å splitte selskapet i to. Markedet var ikke nådig i sin dom og sendte aksjen ned nær 20 prosent. Bare tiden vil vise om dette var et strategisk grep for å styrke verdiskapingen, eller et klassisk eksempel på å tukle med noe som allerede fungerer.
-
Normalt sett forbindes slike grep med selskaper som sliter – ikke med dem som leverer rekordresultater. Derfor er det naturlig å stille spørsmål ved timingen. Få, om noen, norske selskaper har hatt mer medvind enn Kongsberg Gruppen de siste årene. Med økende geopolitisk uro, europeisk opprustning og sterk teknologisk posisjon har konsernet befestet sin posisjon som ryggraden i norsk høyteknologi.
-
Når alt kommer til alt, er Kongsberg Gruppen ikke bare et industrikonsern – det er et teknologiselskap. Den egentlige verdien ligger i kunnskapen og teknologien som utvikles på tvers av divisjonene (forsvar, romfart og maritime), og som over tid har gitt selskapet en unik evne til intern innovasjon. Denne teknologioverføringen har vært en sentral suksessfaktor.
-
Det er nettopp slike tverrfaglige dynamikker som ofte gjør store konsern sterke. Når man deler opp et økosystem av teknologi og kompetanse, risikerer man å miste synergier som ikke lar seg fange i et Excel-ark. Interne kunnskapsstrømmer og felles utviklingsmiljøer skaper verdier som sjelden reflekteres i resultatregnskapet – men som ofte utgjør forskjellen mellom et godt og et fremragende konsern.
-
Intern teknologioverføring er name of the game i mange av verdens mest suksessrike selskaper. Elon Musks Tesla er et åpenbart eksempel, der teknologi innen batteri, programvare og produksjon flyter sømløst mellom forretningsområder. Samme logikk gjelder Kongsberg: kompetanse bygget på tvers har vært en grunnstein i selskapets vekst.
-
Utfordringen er at slike selskaper også er krevende å lede. Det krever arkitektonisk tenkning – evnen til å se sammenhenger og bygge broer mellom fagområder. Mange eiere undervurderer kompleksiteten, og da fremstår oppsplitting som den enkleste veien til “fokus”. Men fokus uten helhet kan fort bli fragmentering.
-
For investorer kan delingen skape klarere verdihistorier. Forsvarsdelen får sin egen, statlig støttede vekstbane, mens den maritime delen kan vurderes mer etter konjunktur. Det er forståelig. Men det betyr også at konsernet mister noe av sin strategiske fleksibilitet – og evnen til å la teknologi flyte der den gir størst effekt.
-
Apple og Amazon illustrerer det motsatte. De er i praksis konglomerater, men bygger alt på felles plattformer og langsiktig teknologisk samspill. De viser at kompleksitet ikke trenger å være en svakhet – tvert imot, det kan være nøkkelen til vedvarende innovasjon. Apple og Amazon leverte for øvrig sterke tall for 3.kvartal i går, noe som kommer til å gjenspeile seg i aksjekursene når handelen på Wall Street åpner senere i dag. Kilde: Nordnet ved Roger Berntsen
-
KONGSBERG GRUPPEN: Pareto oppgraderer aksjen fra hold til kjøp, dog senkes kursmålet til NOK 280 (296). DNB Carnegie oppgraderer fra salg til hold med uendret kursmål NOK 250. SEB oppgraderer fra salg til hold med uendret NOK 260.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind