Bavarian Nordic — November 2024
-
Strøjer og Bavaninvestor - Meget interessant diskussion rundt regnskab, forventninger og kurs niveau. På denne case har jeg ikke været så meget "regndreng" eller været i kontakt med tro støtter som er dygtigt til dette. Det skyldes at for en gangs skyld er jeg relativt enig med et par analytiker. Jeg støtter meget særlig til Nordea's analyse af BN. De har per dags dato et target mål på 360 DKK. Dette begrunder de med følgende:
-
Nordea’s Estimat og værdiansættelsesændringer for BN:
Vi mener, at Bavarian Nordics aktiekursfald efter 3. kvartalsresultaterne og reaktionen på nomineringen af Robert F. Kennedy Jr. (RFK) som amerikansk sundhedsminister var en stor overreaktion. Omsætningen fra rejsesundhed i tredje kvartal viste en fortsat stærk trækkraft og nåede 773 mio. DKK, en stigning på 21 % y/y og 11 % over selskabets konsensus. -
Salget af rabies- og TBE-vacciner steg med henholdsvis 22 % og 36 % og slog konsensus med 11 % og 15 %. Salget af det offentlige beredskabsvaccine i 3. kvartal gik glip af konsensus, omend blot på grund af indfasningen af omsætningen mellem 3. og 4. kvartal. Bavarian fastholdt forventningerne til omsætningen for 2024 på DKK 5,4-5,8 mia. og EBITDA på DKK 1,45-1,7 mia. Vi hæver omsætningen med 3% for 2024E, 30% for 2025E og 8% i 2026E på grund af højere Jynneos-salg.
-
For 2025 og derefter ser Bavarian Nordic ud til at være på vej mod en solid FCF-generering, hvilket efter vores mening gør det til et stadig mere attraktivt opkøbsmål med den nuværende værdiansættelse. Vi fastholder Køb og hæver vores DCF-afledte målkurs til DKK 360 (345) pr. aktie.
-
Det ser ud som om at Trump's transition team har indstillet Martin Makary til FDA Commissioner. Han gik faktisk ind for både mundbind og vaccination under COVID-19. Dette kan blive en stabiliserende faktor i forhold til Kennedy for vaccine-selskaber, hvis nogle af dem ender op i embedet.
-
Jeg har et spørgsmål som jeg selv har prøvet at finde svar på men som jeg endnu ikke har fundet et klart svar på. Hvor mange JYNNEOS vacciner har det amerikanske Strategic National Stockpile på lager per i dag? ....
-
Jeg er klar over at amerikanerne ligger inde med både JYNNEOS og ACAM2000 vacciner i dag. Jeg ved også at den langsigtet plan var at udfase ACAM2000 vaccinerne pga. bivirkningsprofilen. Jeg ved også at det oprindelige mål fra 2019 var at Strategic National Stockpile skulle kunne vaccine op til 60 mio ameikaner ekvivalent til 120 mio JYNNEOS doser. Chaplin har faktisk nævent op til 66 mio amerikaner.....
-
Her er det værd at bemærket at i 2017 var der udløbet 27.993.370 mio JYNNEOS doser, som planen i 2019 skulle sikre at ersatte. Men det var også klart i 2019 at amerikanerne kun havde råd til at købe 40 mio doser. Men til min overraskelse så har jeg læst at da Mpox epidemien i 2022 brød ud i USA da havde Strategic National Stockpile kun 2.400 doser JYNNEOS på lager.....
-
ACAM2000 blev købt ind efter 11. September katastrofen i 2001. Her blev der indkøbt 100 mio doser til berdeskab imod et evt. koppe virus bioterro-angreb. Disse vacciner har ligget froset ned og bliver sikkert ikke endeligt destrueret før end der er en klar afløser......
-
Planen har været at Bavarian Nordics fryse-tørret version af JYNNEOS skulle blive denne afløser men så er spørgsmålet, hvor mange doser som skal BN producere til Strategic National Stockpile og hvor mange doser ligger amerikanerne inde med for øjeblikket.
-
I 2022 indgik US kontrakt med BN med henblik på at få 13 mio. doser. Ved ikke hvor mange de har på nuværende tidspunkt, men opbygningen foregår i følge kontrakten også i 2025: https://www.bavarian-nordic.com/investor/news/news.aspx?news=6584
-
-
Umiddelbart godt for Bavarian - hvem står med ansvaret ved bivirkninger med den japanske LC16 "LC16m8 got emergency clearance from the World Health Organization on Tuesday last week, and from Congo's government in June. But vaccine manufacturers’ insurers will not cover side-effects claims for medicines that receive such expedited approvals"
-
LC16m8 is given using a bifurcated needle, a technique that
involves pricking the skin 15 times to deliver the vaccine,
which will require some training of health workers. The needles
are also being donated by Japan.
The Japanese government said on Tuesday it was "tackling and
coordinating to solve these problems", without giving further
detail.
"We cannot tell you how to solve them immediately," added
Tatsuki Sato from the Ministry of Health. -
Må håbe det ikke er så slemt som det lyder, for umiddelbart virker det ikke så børnevenligt, at man skal
stikkes 15 gange… -
Administrationsmetoden af LC16 er velkendt og blev "debatteret" for en måned siden her i chatten... Du deltog selv Bavainvestor https://proinvestor.com/chathistory/-65/bavarian-nordic/11
-
Gensender her to doks om mpox-vacciner: WHO fra august (ændringer er sket sidenhen) Og vigtigst her dok fra sept om LC16 - hvor administrationsmetoden og -krav før, under og efter vaccination nøje beskrives... https://iris.who.int/bitstream/handle/10665/378522/WER9934-eng-fre.pdf?sequence=1 https://www.hosp.ncgm.go.jp/isc/vaccines/MNK/Vaccination_Procedure_Guideline_for_Lc16.pdf
-
Vi har talt om, at der kræves en særlig nål og at LC16 er mere besværlig at give, men jeg har nu aldrig hørt om 15 prik/stik. På den pos
itive side kræves kun 1 vaccination. -
Hvis man vælger at gives MVA-BN intradermalt for at femdoble rækkevidden, så er det også mere besværligt.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind