Bavarian Nordic — November 2024
-
Det gælder for BN om at signalere max fleksibilitet og at de er villige til at overveje simpelthen alt også tech transfer. Alt andet ville være katastrofal salgsstrategi. Men selv om BN taler om Afrika prod, så behøver det ikke betyde at det er tæt på, det behøver ikke engang betyde, at BN selv tror på det. Men de er nødt til at være åbne og positive overfor muligheden inkl også være villige til at rykke hvis de store garantier skulle falde på plads. Det sker næppe, som jeg ser det.
-
Når jeg kigger på dem, ser jeg et selskab der i god ro og orden, er ved at bygge en stabil vaccine forretning op, og det er den jeg vil valuere den på.. de potentielle store ordre er tilfældige og afhængige af tilfældige udbrud af epidemier, men for mig, er det ikke en baseline for en valuation. Jeg mener selskabet er godt og faktisk lidt kedeligt og kunne måske overveje at købe dem igen, hvis de rammer kurs 130-140 igen. Al hypen om Mpox kan jeg simpelthen ikke se er en driver for kursen..
-
jazzz, så du mener, at bavarian kun er deres egenkapital værd, og ikke noget for det løbende overskud ? De har købt nogle compounds, som overperformer så meget at de må op med 170 mio kr. mere, hvilket må indikere at prisen er for lav for det købte. Så egenkapitalen er i hvert fald ikke overvurderet. Er det en håbs kurs, eller hvorfor den lave indgangskurs ?
-
Jeg køber ikke aktier for deres egenkapital.. jeg er ligeglad.. hvis det er en klar vækst case kan jeg købe på PE 20-30-40.. hvis væksten er stabil og langsom og kræver kapital, kan jeg ikke betale mere end 20-25.. Bavarian, kan måske forecaste en god PE for 2025 pga MPOX, men det er ikke en stabil, men “tilfældig” vækst.. jeg ville vurdere dem på deres basis forretning. Og så tage upsides når der er udbrud.. så vidt jeg husker er deres marketcap ca 20 mia
-
I sidste ende er en aktie kurs fastsat efter om man tror andre vil købe den dyrere end man selv har købt den til, eller om selskabet
betaler et udbytte der er tilfredstillende højere end en obligation eller andet asset med en tilsvarende eller lavere risiko. -
Jazz - Jeg fortså at du stiller dig tvivlende til Mpox og gjerne ville tage det ud af casen. Det er suveræn din afgørelse. Men jeg vil gerne peget på at jeg stå et andet sted. Jeg mener nemlig ikke at dette kun er et par epidemier og det kommer til at gå over. ......
-
... Mpox er dukket op i højere og højere grad fordi smallpox vaccinationer ikke er sket på de yngre generationer. I tillæg så har der ikke været målt på Mpox. Det er først fra 2017-18 at der begynder at være mere sikre tal. Her kan jeg oplyse at eksempelvis Congo har fast har mere end 3000 tilfælde.....
-
...og eksempelvis ihavde 6,216 Mpox tilfælde og 222 døde i 2020. Det centrale Afrika vil derfor være et arnested for epidemier som vil komme tibake i gen og igen....hvis ikke man vælger at lave et større vaccinationsprogram i flere regioner i Afrika. Her kan godt ligge en stabil produktionscase i mine øjne.
-
@topspiller jeg fangede godt din ironi. Jeg har været langt mere skeptisk end de fleste her på chatten, hvilket vist ikke er nogen hemmelighed. Men jeg har aldrig sagt at der ikke var noget marked, blot at der indtil nu ikke er nogen evidens for, at det komme til at vokse ind i himmelen. Tænker vi kan sige, at jeg har markedet lidt med mig i min skepsis i dag, selvom det er dyrt købt. Sidste uge sagde jeg desuden, at jeg godt kunne se kurs 160-180 for mig i dag. Forhåbentlig er vi nu ved bunden.
-
Hvad skulle ændre sig på 2 uger? Når de er begyndt at tale om, at noget yderligere af omsætningen måske flyttes fra 2024 til 2025 som følge af, at afrika ikke er klar til at modtage de bestilte vacciner, så står de nok ikke lige over
for nye ordrer på kort sigt. -
Men hvis vi kigger på markedet, så er 1/3 af dagens fald sammenligneligt med Novo og Genmab osv. Hvis man sammenligner med andre vaccineselskaber, så er det op mod halvdelen af dagens fald der kan forklares.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind