Bavarian Nordic — Oktober 2024
-
Ja EPS var 1,9 ved halvåret med EBITDA på 441. Fire
gange dette ved helåret og så lidt til lyder rigtigt -
Men der er store afskrivninger i disse år fra vaccinekøbene ad GSK og Emergent, så tænker godt BN kan køre med en høj P/E
-
Det er mere det langsigtede potentiale, som kan være svært at prissætte. Halvdelen af forretningen vækser jævnt (rejsevacciner) og den anden del er meget volatil og uforudsigelig (kopper/mpox)
-
Læg dertil, at de vil tilkøbe vacciner (kan være dyrt, for GSK/Emergent købene var bestemt ikke billige) og vil begynde at udvikle selv igen
-
Det krydser vi fingre for - og finder ud af om 5-10 år velsagtens……
-
-
Bavarian er overkapitaliseret og kunne uden problemer udbetale 3-3,5 mia kr. ved gældsoptagelse. Med andre ord er p.t. prissætning ca. 14 mia kr. Og der forventes et overskud på 1,6 mia (ebitda) + 0,2 mia (opbygning af lagre), -0,5 mia i afskrivninger= 1,3 mia kr. dvs. en justeres PE på unde 11.
-
Uanset niveau så er der altid sælgere. Det kan være folk der mister troen, bliver utålmodige, som skal bruge pengene her og nu, som har set noget andet som de tror mere på, som måske er blevet usikre på markedet generelt, eller i denne tid, som pludselig bliver bange for al den krig og geopolitiske spænding som præger nyhederne pt. Der kan være tusind årsager
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind