Genmab — Juni 2023

peter12

Interessant synspunkt https://seekingalpha.com/article/4614356-genmab-epkinly-approval-not-big-enough-needle-mover-neutral

Bulder

Fortæl fortæl, kan ikke læse artiklen.

Pensionisten

Har lige læst artiklen - er ikke låst?

Bulder

Nå, jeg får at vide, at jeg skal betale 5$ for at få de låst op.

Pensionisten

Artiklen gennemgår Genmabs nuværende og kommende portefølje på markedet. Men istedet for best case scenarie, tager artiklen fat i, om ikke helt, men så henad worst case

peter12

The market has already priced in the approval, and the drug faces a competitive landscape with rivals Roche and Regeneron expected to file for their own bispecifics in r/r DLBCL in 2023. Genmab's mid-stage assets offer limited short-term catalysts to drive investor interest. The growth in its beachhead product, Darzalex, is already priced into the valuation, and its mid-stage assets may not have a significant enough impact to move the needle.We maintain a neutral rating due to these factors

Pensionisten

Prøv dette link - aner ikke, om det virker https://seekingalpha.com/article/4614356-genmab-epkinly-approval-not-big-enough-needle-mover-neutral

peter12

De bor i samme bygning men kan Genmab blive en partner ? https://finance.yahoo.com/news/zenocutuzumab-zeno-granted-breakthrough-therapy-203000318.html

Bulder

Jeg er delvist enig i analysen. Kommer an på hvad de forstår ved short-term. Hvis de mener bare lidt mere end et halvt år, er der nogle assets på trapperne, som ( hvis succes-fulde) fuldstændig kan vælte lokummet. Men hvis de mener de næste par måneder, er det rigtigt nok ( som jeg også har skrevet tidligere i dag). Jokeren er her voldgiften.

Bulder

Competitive landscape. Javist. Men epco har fordelen af at være først og subkutan.

Bulder

Ingen forventer at epco skal være alene om markedet, og det er helt sikkert, at de andre ikke vil kunne udkonkurrere epco.

Bulder

Det er et mesterstykke, at genmab og abbvie har indhentet og overhalet Roche. Jonas Vingegård er vandbærer i sammenligning.

Pensionisten

Fordelingen mellem Genmab og abbvie er lidt speciel. Er resultatet 50/50 - eller måske lidt til Genmabs fordel?

Bulder

De behøver ikke opnå det samme salg i epco som i dara for at få samme indtægt, da en stor del af aftalen er 50-50. Dara aftalen er mere beskeden.

Bulder

22-26% royalty uden for usa og Japan. Ellers 50-50. Det er en betydeligt bedre aftale end med jnj, som ikke er så ringe endda.

Bulder

Til gengæld fik jnj tec og tal alt for billigt.

Pensionisten

Hvor meget giver en 50/50 mon reelt i.f.t. royalty - omkring 30%?

Bulder

Det har jeg ikke regnet på, men det kunne godt være noget i den retning, at 50-50 svarer til 30% ren royalty.

Bulder

Nu har jeg fået læst artiklen (Google virkede bedre end Safari), og er faktisk enig. Det svarer fuldstændig til mine tidligere bemærkninger i dag. Det hele afhænger af hex38 og 1042/1046. De to sidste ved vi ikke meget om. Om hex38 ved vi, at safety ser fin ud. Men vi mangler effekt-data.

Bulder

Hvis alle disse 3 fejler, er vi rigtig på spanden. Omvendt hvis det går godt. Synes en vis optimisme kan forsvares for hex38, da Plesner i sin tid sagde, at safety var det afgørende. Effekten skulle nok komme.