Aktiesnakken — Maj 2011

[denjoer]

@brøndby hvad mener du?

[Dayne]

@coller. ja jeg tror jeg har luret hvad de mener. jeg har været i årsrapporten og set at de har bogført dyrup til 500.

[Dayne]

jeg har ikke fundet gælden endnu, men 1 mia minus gæld minus bogført værdi=500 er overprisen.

[Dayne]

den kan ikke være stor

[collersteen]

se videre i årsrapporten... bagerst er hele dyrups regnskab. Der er en nøgletalsoversigt i starten

[Dayne]

rentebærende gæld=465

[Dayne]

1000-500-465=35 mio

[Dayne]

det giver i min lommebog en ekstra værdi på 9,7 kr. pr. aktie. der er et eller andet helt skævt

[Dayne]

*nettorentebærende gæld=465

[Dayne]

enterprise value af duryp er bogført til ca. 965 og de sælger den for 1000.

[collersteen]

ja, det er i det område vi ligger som jeg forstår det... sådan ca. jvf. tidligere.

[Dayne]

men kan slet ikke få det til at hænge sammen hvis jeg har ret. 9,7 kr ekstra i værdi og den er steget 70 kr. må have misset et eller andet

[Dayne]

måske omkring minoritetsinteresserne. skal vist hjem i lærebøgerne og se hvad ole sørensen siger.

[collersteen]

Dayne - jeg tror man skal se det hele i lyset af at MT handlede pænt under indre værdi...

[Dayne]

ja resten må være behavourial. fundamentalt burde den ikke give mere end 10 kr pr. aktie. men tror også der er nogen der har brændt nallerne

[collersteen]

og når man så pludselig kan konvertere ½mia kr "dyrup-aktier" til ren cash skaber det jo væsentlig mere sikkerhed omkring den indre værdi

[Dayne]

ja helt enig. regnskabslæserne har nok været mistroisk overfor den bogførte værdi af dyrup.

[Dayne]

70 kr pr. aktie giver cirka 250 mio. dvs at folk har værdiansat dyrup til halvdelen af den bogførte værdi firkantet set.

[collersteen]

Måske også muligt med de pauvre resultater der er leveret de sidste par år.

[Dayne]

ja det ser ikke helt kønt ud, så det kan evt. være forklaringen