Stanford og økonomer: AI-hypen møder virkeligheden i 2026

StockBull

Stanford HAI har en tendens til at fokusere på, hvad AI ikke kan endnu, frem for hvad den allerede erstatter i dag.

For kodning, kundeservice, billedgenerering, research og rutineopgaver erstatter AI allerede en stor del af arbejdet og det går hurtigere end forventet.

Produktiviteten stiger markant, og hyperscalers viser stærke resultater i både Q1 og guidance.

De akademiske skeptikere undervurderer ofte, hvor hurtigt de første 30-50 % af opgaverne bliver automatiseret.

Det er netop derfor AI-cyklussen stadig har masser af momentum.

+++

Der er historisk mange penge på sidelinjen lige nu.
Money Market Funds ligger på rekordhøje 7,8–8,3 billioner USD, det højeste nogensinde.

Massivt tørpulver, som kan strømme ind i aktier ved en korrektion. Godt sikkerhedsnet for markedet.

Helt naturligt hvis der kommer en 5-10% korrektion hen over sommeren.

bb8

AI is crushing startup valuations for pre-ChatGPT firms

Access Denied

(www.cnbc.com)

bb8

Det er godt nok nogle vilde AI-overskrifter i dag, selv om de ikke er særligt overraskende.

Alphabet plans to raise $80 billion from stock sales to fund AI buildout
https://www.cnbc.com/2026/06/01/alphabet-to-raise-80-billion-from-stock-sales-to-fund-ai-buildout.html

Anthropic confidentially files IPO prospectus with SEC, landmark deal
https://www.cnbc.com/2026/06/01/anthropic-ipo-s1-prospectus.html

StockBull

Earnings revisions er en stærk driver lige nu og de peger primært opad.

For hele 2026 er consensus EPS nu oppe på niveauer svarende til 22-24% vækst (Goldman Sachs har løftet til $340), hvilket er markant højere end starten af året.

Revisions-trenden er positiv og koncentreret om AI-relaterede områder, selvom breadth ikke er perfekt bred.

The S&P 500 Is Forecast to Climb as Earnings Growth Powers Stocks Higher

Goldman Sachs Research raised its S&P 500 year-end target to 8000, projecting earnings per share of $340 in 2026 (a 24% increase, year over year). AI infrastructure investment is expected to account for about half of the earnings growth.

(www.goldmansachs.com)

Følg smart money

Cupcake

AI & TAB AF ARBEJDSPLADSER

Nogle af de stærkeste advarsler om AI og tab af arbejdspladser er kommet fra CEO'erne fra OpenAI og Anthropic.

Anthropic har netop indsendt fortrolig IPO-ansøgning, mens OpenAI vist også er på vej.

Men interessant nok ændrer budskabet sig nu pludselig. Altman siger, at jobapokalypsen måske alligevel ikke kommer.

Er det ikke et belejligt tidspunkt at opdage det på?

Netop som investorerne skal overbevises om vækst og produktivitetsgevinster....

reuters.com

(www.reuters.com)

bb8

Cupcake Jeg tror, at PR-afdelingen har sendt ham i byen for at sige det. De seneste måneder er det gået op for mig, at AI er meget upopulært hos nogle på grund af datacentres negative indflydelse på energinet/elpriser og miljø og potentielt negativ indflydelse af AI på arbejdsmarkedet. Det har jeg været lidt blind for. Det er en semi-organiseret modstand mod AI. Minder lidt om Occupy Wall Street og Black Lives Matter og Tea Party Movement.

The AI bots are coming and the young are booing, not applauding
https://www.reuters.com/business/world-at-work/ai-bots-are-coming-young-are-booing-not-applauding-2026-05-20/

'Nothing less than astonishing' - how the AI debate is taking over US politics
https://www.reuters.com/video/watch/idRCV00GN4F/

Økonomisk ulighed i svære tider er den ene ting, der altid har skræmt mig mest, fordi vi har set hvad det førte til i Tyskland i marts 1933 og USA i november 2024 og Ungarn i april 2010.

Cupcake

Nåh, jeg er så ikke helt ene om at tænke i den retning...

I dag kalder Business Insider det nu:

"The doomer-to-boomer boomerang whiplash"

Sam Altman and Dario Amodei's conveniently timed doomer-to-boomer pivot

Silicon Valley's new message: AI may not be the job apocalypse we said it'd be

Business Insider (www.businessinsider.com)

Det er måske også svært at sælge AI-aktier til almindelige lønmodtagere og pensionskasser, hvis fortællingen samtidig er, at teknologien vil gøre store dele af dem arbejdsløse.

Samtidig er reglerne for hurtig optagelse i de store amerikanske indeks belejligt blevet lempet af bl.a. Nasdaq, så nye mega-IPO'er langt hurtigere kan ende i indeksfonde og pensionsopsparinger....

Cupcake

Tak - du har skrevet, mens jeg var i gang med endnu et indlæg nedenfor (Doomer / Boomer) efter at have søgt yderligere informationer....

Er helt enig... Der skal lige pludselig smedes medens jernet er varmt, og så nytter det ikke noget at have et negativt narrativ i omløb.

Ja, mit indlæg var faktisk sarkastisk ment... Vi amerikanere har det svært med ironi / sarkasme...

Og ja, de mega datacentre er upopulære overalt i USA. Staten Maine forsøgte fx som den første stat at bremse udbygningen af store AI-datacentre, men guvernøren stoppede loven med et veto i sidste uge...

Og enig - det er de menneskelige omkostninger, der også skræmmer mig mest. I dag har 60% af amerikanerne ikke opsparing nok til at betale en uventet regning på $ 1.000... og Ca. 70% har mindre end 1.000 $ i kontant. Ufattelig fattigdom over alt i USA - og det bliver værre dag for dag.

En befolkning i nød har heller ikke overskud til at kæmpe imod. Så måske er det hele, inkl. Iran/oliekrise, ikke så tilfældig som mange måske tror.

Cupcake

"Anthropic IPO Sets Stage For TECHNOFEUDALISM"

Medvært-samtale om AI IPO'ere - Herunder too Big to Fail?

StockBull

Jeg er helt enig i, at de menneskelige omkostninger er vigtige. Mange amerikanere har det svært med økonomisk usikkerhed, og det er en reel udfordring, når en stor del ikke kan klare en uventet regning på 1.000 $. Det skal vi ikke negligere. Men det er USAs proplem og ikke EUs.

For mig at se bevæger dine indlæg sig efterhånden mere over i demografiske og geopolitiske problemer. Det er også ok.

Samtidig synes jeg, vi skal passe på ikke at male et alt for sort billede. Vi skal heller ikke glemme, at det er USA, der er verdens økonomiske motor. Uden USA ville verden sandsynligvis stadig være på 1970-niveau eller være blevet overtaget af Sovjetunionen for længe siden.

Verden som helhed bliver rigere og rigere. Ekstrem fattigdom er faldet dramatisk globalt, fra over 1,9 milliarder mennesker i 1990 til omkring 700-800 millioner i dag, selvom verdens befolkning er vokset voldsomt.

Indien har løftet over 170 millioner ud af ekstrem fattigdom på godt 10 år, og mange lande i Afrika viser også stærk fremgang. I de ultra-rige lande som USA ser vi stagnation eller tilbagegang for visse middelklassegrupper, men det er stadig ikke det samme som den absolutte fattigdom, vi ser (eller så) i udviklingslande.

Derfor ser jeg AI og robotteknologi som en kæmpe gave netop nu, hvor Vesten og Kina har kraftigt faldende fødselstal og en kommende mangel på arbejdskraft. Alternativet er mere immigration. Ved godt hvad jeg vil vælge.

Vi kan automatisere de tunge, farlige og kedelige jobs, øge produktiviteten voldsomt og skabe rigdom, der kan hjælpe både de udsatte i Vesten og fortsætte det globale fremskridt.

Det løser ikke alt, og vi skal stadig have fokus på økonomi, uddannelse og incitamenter til flere børn (jeg har selv produceret 3), men teknologien giver os de bedste værktøjer nogensinde til at tackle udfordringerne i stedet for bare at acceptere nedgang.

Prøv at se fordelene ved AI.
Som Lars Tvede ofte påpeger, er der en klar forskel: USA og Kina ser de store strategiske fordele og muligheder i AI og investerer aggressivt, mens Europa mest fokuserer på risici, dommedagsscenarier og tung regulering.

Desværre bliver mange europæere ofte ensidigt påvirket af medierne, der primært fremhæver de negative og skræmmende historier.

ProinvestorNEWS

Asien: Broadcom-prognose giver blodtud til AI-opsving

4/6 06:32

Der er malet med den røde pensel torsdag på de asiatiske aktiemarkeder, da opsvinget drevet af kunstig intelligens, AI, der har løftet de globale aktier til rekordhøje niveauer, mister fart efter en for markedet uimponerende prognose fra chipgiganten Broadcom.

I Sydkorea dykker Kospi-indekset, der er en toneangivende indikator for investeringer i kunstig intelligens og verdens bedst præsterende indeks i år, med 1,5 pct., efter amerikanske Broadcom styrtdykkede over 12 pct. i eftermarkedet, efter at koncernens prognose ikke formåede at imponere investorerne.

Samlet følger de asiatiske investorer de amerikanske, efter Wall Street endte i minus onsdag, hvor S&P 500-indekset brød en ni dages vinderserie, da fornyede sammenstød mellem USA og Iran dæmpede risikovilligheden.

Helt øverst er dog Broadcoms skuffende prognose, der sætter det AI-opsvinget, der har drevet de globale aktier - især halvlederaktierne - op på rekordhøje niveauer, på prøve. Samtidig tynger fornyede geopolitiske spændinger og vedvarende bekymringer om højere renter i længere tid også humøret:

For Asien er det en påmindelse til investorerne om at indkassere nogle af de store gevinster, de har opnået i år, da der er en vis usikkerhed omkring den fremtidige efterspørgsel efter AI- chip, siger Fabien Yip, markedsanalytiker hos IG International, til Bloomberg News.

Nogle investorer advarer også om, at det blomstrende marked for kunstig intelligens viser tegn på en boble, der til sidst vil briste.

Alle store teknologiske forandringer skaber bobler, lyder det fra milliardærinvestoren Ray Dalio, grundlæggeren af Bridgewater Associates, i et interview med Bloomberg Television onsdag.

Det toneangivende japanske indeks, Nikkei 225, er på vej mod en nedtur på 1,9 pct., mens Topix-indekset, også i Tokyo, ligger til et minus på 1,4 pct.

Det australske ASX-200-indeks faldermed 1,3 pct. I Taiwan er Taiex-indekset i minus med 1,3 pct.

Shanghai Composite og CSI 300 oplever tilbagegang på henholdsvis 0,4 og 0,5 pct.

Hang Seng i Hongkong ligger til et minus på 1,2 pct.

.\˙ MarketWire

StockBull

Et årti af det utrolige og hvorfor vi skal zoome ud.

Hvert tidsalder har sine stiger:

Stenalderen gav ly.
Bronzealderen gav magt.
Dampalderen gav bevægelse.
Siliciumalderen gav intelligens.Og så kom det sidste årti – hvor stigerne blev eksponentielle.

Fra 2012 til 2025:
• Over 200 mio. ud af ekstrem fattigdom
• 1+ mia. fik elektricitet
• 2+ mia. fik rent drikkevand
• 3 mia. kom online
• Smartphone-ejere fra 1 mia. til over 7 mia.Næsten syv milliarder mennesker blev multimillionærer i kapacitet.

De kan i dag forbinde sig til alt og alle via telefonen.

Det er ikke længere en vision.

Det er facts og data.

At zoome ind på små problemer som USA’s gæld og Trump gør os kun forvirrede og får os til at misse de enorme muligheder – inklusive store afkast på amerikanske aktier.

AI- og robot-revolutionen er allerede startet og vil drive det næste årti 10 gange hurtigere end det foregående.

Den kan afskaffe børnearbejde, farlige jobs og meget andet menneskeligt slids.

Verdenssamfundet bør faktisk omfavne og takke USA’s gæld.

Den har været motoren bag amerikansk innovation og global vækst i 30 år. Uden den havde Kina ikke været hvor det er i dag, og EU ville stadig sidde fast i 1980’erne.

Overflod er her.

Den er et tveægget sværd. Nu handler det om at styre den med ansvar og mod.

Men det største problem er medierne.

De har mistet deres rolle som sandhedsvogtere.

Engang var der strenge filtre:
tre uafhængige kilder, faktatjekkere, redaktører.

I dag kan enhver med Wi-Fi og et tastatur “bringe nyheder” – ingen krav, ingen konsekvenser.Ansvaret for sandhed er flyttet til dig og mig.
Vi er alle blevet vores egne portvagter.

Slottet vi forsvarer, er vores eget sind.

Nytter ikke at give Trump eller andre skylden for alt.

Medierne er slynglerne. Den massive polarisering kommer primært fra overflod af fake news.Frygt for fremtiden er ubegrundet og drevet af medierne.

Arbejdsløsheden i Danmark er historisk lav. Verden bliver bedre – meget hurtigere end de fleste tror.

Anbefaling:
Vil du være på forkanten med AI-udviklingen? Læs We Are as Gods af Peter H. Diamandis.

StockBull

Det er klassisk "sell the news" efter stærke tal, hvor guidance ikke var aggressiv nok til de høje forventninger.

Broadcom (AVGO) rapporterede Q2 FY2026 (som endte maj/juni 2026) med rigtig solide tal:

Revenue: ~$22.2 mia., +48% YoY

De guidede Q3 revenue til ~$29.4 mia. (+84% YoY) og AI revenue til ~$16 mia. det er en massiv acceleration, over 200%? fra tidligere perioder afhængig af base, men i hvert fald stærkt.

Alligevel faldt aktien 13-15% efter earnings (lukket omkring -12-13% en dag).

Hovedårsagen er, at de ikke guidede 2026/2027 revenue markant højere end tidligere outlook (f.eks. det langsigtede $100 mia.+ AI chips i 2027 blev gentaget, men ikke opjusteret vildt).

Markedet havde håbet på endnu mere upside i guidance, især efter den vilde AI-hype.

Der var også en lille miss på infrastructure software-delen.

Det er typisk for high-growth tech-aktier lige nu:

Beat + stærk fremtid = stadig salg, hvis det ikke er "nok".

Hele chip-sektoren (AMD, Qualcomm, etc.) trak ned i sympati.

Samlet set ser AVGO stadig stærk ud fundamentalt med AI-momentum og backlog.

Mange ser dippen som købsmulighed, men det afhænger af ens risikotolerance, AI-sektoren er højt valueret og sensitiv over for guidance-miss.

Forward P/E (baseret på consensus for FY2026)Consensus EPS for FY2026: ~$11.33 (Yahoo/analyst estimates).

Forward P/E: 418.91 / 11.33 ≈ 37.0x. - for hele 2026

For FY2027 (længere forward)Consensus EPS: ~$18.5.
Forward P/E på det: 418.91 / 18.5 ≈ 22.6x - meget mere rimeligt for en højvækst-AI-aktie.

Next Year (FY2027): Avg. Estimate $18.5 (43 analysts)

Min strategi: Køb lidt nu omkring kurs 415 suppler ved panik markedsfald. Hold øje med om analytikerne reducere estimatet på 18.5usd.

Chips bliver nødvendige i massive mængder de næste 10 år – både custom AI accelerators (Google, Meta, etc.) og networking. Broadcom sidder stærkt på det med backlog og VMware-integrationen.

AI-sektoren er volatil, men fundamentalt ser AVGO stærk ud.

Risikoen er fortsat høj valuation + makro (renter, recession, etc.), men på 10-års horisont er det svært at se dem ikke vokse massivt.