Nordea: Solidt 1. kvartalsregnskab

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

Nordea har aflagt et meget solidt 1. kvartalsregnskab, som viser at der er "styr på tingene".

Driftsresultatet viser et overskud på 1,607 mia. EUR (forventet 1,495 mia)
Nettoresultat er med 1,234 mia. EUR, 75mio. bedre end forventningerne
Egenkapitalen forrentes med 15,7 % og forventningerne om "mere end 15 %" fastholdes
Der er styr på omkostningerne og omkostningsprocenten lander på 44,6 % (indenfor det guidede interval på 44-46)
Den positive regnskabsafvigelse er drevet af flere indtægter (primært nettorenter) og stort set ingen tab
Samlet hensætter Nordea 13 mio. EUR, hvilket er langt mindre end forventet. Ledelsen frigiver desuden 20 mio. fra sin hensættelsesbuffer

Godt forberedt på konsekvenser af tolduro

Nordea har leveret et solidt 1. kvartalsregnskab. Banken er godt positioneret til at håndtere den turbulens der er og måtte komme som konsekvens af tolduroen. Kreditkvaliteten er meget god, og årsforventningerne om en egenkapitalforrentning på mere end 15 % fastholdes. Året er startet meget solidt, og hvis Nordea bliver rettesnoren for de nordiske banker - både med hensyn til 1. kvartal og udsigterne for helåret, lover det godt for de kommende regnskaber. Danske Bank kommer den 2/5, mens Sydbank og Jyske Bank aflægger deres kvartalsregnskaber den 7/5, jævnfør denne oversigt: https://www.nordnet.dk/blog/kommende-danske-regnskaber-fylder-politik-mere-end-oekonomi/

[ProinvestorNEWS]

Nordeas start på 2025 er god uden mange hår i suppen påpeger Sydbank

16/4 08:11

Næsten lidt kedeligt.

Den bås kan regnskabet for Nordeas første kvartal puttes i - men kedeligt er en god ting i disse tider, påpeger Mikkel Emil Jensen, senioranalytiker i Sydbank:

• Nordea har samlet fået en god start på 2025 uden mange hår i suppen. Nettorentegebyrerne lander omkring 2 pct. højere end ventet i markedet - og nedskrivningerne er tæt på ingenting, siger senioranalytikeren.

I årets første kvartal landede netop nedskrivningsposten på 13 mio. euro mod ventet 61,6 mio. euro ifølge estimater indsamlet af Infront Consensus.

• Den igangværende handelskrig har ikke raset i første kvartal - og derfor havde jeg nok forventet, at Nordea ville hensætte noget til den. Men topchef Frank Vang-Jensen siger, at nordisk økonomi står godt, siger Mikkel Emil Jensen.

Sydbanks senioranalytiker havde forventet, at Nordea ville tage lidt mere ind på kontoen med hensættelser - netop i lyset af handelskrigen. Men Nordea har gjort det modsatte.

Storbanken skriver selv i regnskabet, at banken har en stærk kreditkvalitet med nettolånetab langt under de langsigtede forventninger. Derfor har Nordea tilbageført 20 mio. euro i kvartalet, så den ledelsesmæssige buffer er nu på 397 mio. euro.

• Det er generelt mange års forsigtighed og krav til udlån, der gør, at Nordeas kreditkvalitet er høj, siger Mikkel Emil Jensen.

.\˙ MarketWire

[bb8]

To gode figurer fra Per Hansen med omkostningsprocent og egenkapitalforrentning i forrige kvartal for Handelsbanken, Nordea, SEB, Swedbank, DNB, Danske Bank:
https://proinvestor.com/boards/124634/

Vedhaeftet tre figurer med P/E, ROA og omsaetning. Mange af bankerne har udbytteprocenter i omegnen af 10%.