Tid til en større korrektion ?
-
Inflationstallene fra i går kombineret med jobrapporten fra sidste uge giver fornemmelsen af en overophedning. Det går 'for godt' for USA's økonomi i forhold til, at verden brænder, Europa er i teknisk recession og Kina er i knæ.
Der bliver næppe pillet ved renterne her til marts. Og hvis kerneinflationen fortsat ligger omkring de 4 pct. ved opgørelsen i april (hvor marts-tallene er klar), så vil det være for vanvittigt, hvis det ikke giver en ordentlig mavepuster til det amerikanske marked. For så er der nemlig gået de der 2 års tid, hvor de første renteløft blev implementeret. Og de fulde renteeffekter har ca. 2 års forsinkelse.
Et sådan scenarie må betyde, at FED ikke piller ved renterne i 2024 af frygt for at gøre inflationen 'sticky'.
Og så er der jo fortsat det mulige scenarie, at kerneinflationen pludselig stiger igen, fordi jobmarkedet er blevet så overophedet i USA - hvilket betyder højere lønninger og fortsat glubsk efterspørgsel.
-
Selv ser jeg en betydelig makroøkonomisk usikkerhed. Det kan gå både den ene eller den anden vej.
Dog ser det for mig ud til, at markedet overvurderer chancen for en god fremtid de kommende år (blød landing, inflationen kommer under kontrol, og renten kommer ned igen).
Jeg mener det er mere sandsynligt, at det kommer til at gå skidt. At vi ender i en recession inden inflationen reelt er kommet under kontrol. Så vil centralbankerne stå med et pengepolitisk problem: De kan lempe pengepolitikken for at få gang i væksten, men så stikker inflationen af for dem. Eller de kan stramme pengepolitikken for at på styr på inflationen, men så kan recessionen udvikle sig til en depression.
For aktiekurserne tror jeg vi vil se en påvirkning fra især den korte og mellemlange rente, som de fleste virksomheder er eksponeret imod. Den meget lave rente vi har haft siden finanskrisen har vænnet mange virksomheder til at øge deres gældsætning, da det var nærmest gratis at låne penge, og her er det især den korte og den mellemlange rente der har betydning. Mit sæt er at mange virksomheder ser et pres på resultatet på grund af øgede renteudgifter, og at det så småt vil vise sig i regnskaberne her til foråret, og især næste forår.
Jeg fortsætter som jeg har gjort i mere end et år: Jeg køber ikke flere aktier, og udbytter bliver investeret i andre aktivklasser (primært råvarer og rentebærende instrumenter med kort varighed).
-
Min strategi er enkel: Når en aktie sælges køber jeg obligationer for avancen og geninvesterer det oprindelig beløb i en ny aktie.
Udbytte og nye penge udefra investeres i aktier. Men her gør jeg mig overvejelser om at begynde med råvarer.
Formål: At sprede min risiko, og at kunne holde bedre sammen på min opsparing når der kommer urolighederne i makroøkonomien. Midlet til at balancere er altså obligationer.
Baggrund: Jeg positionerer mig sådan her fordi det er mit skøn, at der på et tidspunkt kommer en korrektion efter en række rigtig gode år.
-
Obligationer har været i min portefølje i et par år. Det har været et fint stabiliserende element efter renten er steget.
Der er brug for en sektorrotation i aktierne fra hypet tech til andre sektorer, hvor P/E lettere kan regnes hjem. Men da markedet følger trenden, så skal der en udløsende faktor til at vælte korthuset.
Rækkefølgen bliver nok generel korrektion efterfulgt af sektorrotation. -
Stærkere prisudvikling, lavere økonomisk aktivitet og pt. er mange aktier i overkøbt miljø. Nogle endda også på uge-chartet. Kunne godt ligne sivende kurser den kommende tid.
UK i recession, Japan i recession, Tyskland .. Kina nærmest i kollaps .. who is next ?
-
Markedet er gået fra sell on profit til køb og behold, buy on dips, fra omkring start november og vel ingen grund til IKKE at følge den trend.....Ihvertfald indtil videre
-
Trenden siger køb, men spørgsmålet er om man forstår og formår, at sælge før trenden med sikkerhed er vendt.
Jeg vælger at undertrykke min grådighed og reducerer først og fremmest på positioner, hvor nøgletal er blevet for hysteriske.
Så afkastet forsvares frem for søges udbygget.
I øvrigt en strategi, der har virket godt i mange år. -
INGEN ved hvornår trenden vender....det kan ske i næste uge, men kan også først være om 1-2 år.....og begynde at forudsige det, er totalt umuligt. Jeg følger bare med, og tager LIDT løbende profit hvis noget fylder FOR meget i min portefølje. Men hver sin strategi
God weekend -
Den lange historiske trend har været OP.
Men antallet af større og mindre korrektioner har været flere årligt.
Selv med lidt halvdårlig timing på disse korrektioner er der en del at hente ved svingtrade på de aktier, der bevæger sig mest. Beta-værdi kalder man det vist.
-
Hvis du kan slå markedet på det DJ, så giver det fornuft
Men det kræver vel også en del timer foran skærmen hver dag Ikke alle som gider det -
Vent på en korrektion.
-
Med S&P 500 som benchmark har jeg ligger 50 procent over siden 2018, hvor jeg begyndte at investere mere tid.
-
Det kommer an på meget. Hvor meget har man investret indtil nu 0 kr eller 10 mill. kr, og i hvar er der tidligere investere i, hvor lang tidshorisont/alder. Risikoprofil.
Det er ikke nem at svare - alle har et andet svar og kan nok pege på noget der passer til dem selv, men måske ikke dig.
-
Charts bliver jo strakt meget langt når der tilsyneladende er et ekstra ordinært kapital in flow. Denne artikel er amerikansk men kan måske i en vis grad oversættes til danske forhold.
Har vi nogle danske kilder på tilsvarende ??
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind