Thermador Groupe SA

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Thermador Groupe SA

Thermador Groupe ejer, kontrollerer og driver virksomheder, der distribuerer materialer og tilbehør til væskecirkulation i bygninger og industri samt stort værktøj til detail- og pro-markedet.
Eksempler kan være tilbehør til centralvarme og varmt brugsvand, pumper til opvarmning, VVS-udstyr, vandhaner, ventiler til bygning, ventilation, industrielle ventiler og fittings, koldtvandspumper, swimmingpooludstyr og tilbehør, luftkompressorer, generatorer og svejsestationer.
Ejer 18 datterselskaber.
Målsætninger baseret på en gennemsnitlig årlig omsætningsvækst på +7%
Internationalt fokuserer man på markeder, der er tilgængelige for deres logistikorganisation og produktsortimenter, hvor der har en konkurrencefordel.
Dybtgående markedskendskab.
Det er muligt for kunderne at integrere købsprocesser i deres egne systemer og derefter effektuere den hos Thermador gennem digital dataudveksling.
24-48 timers levering i hele Frankrig, og 2-6 dage Europa
102.656 m² lagerareal med en kapacitet på 110.441 paller.
566.271 ordrer om året.
73.387 SKU´er
Der modtages 495.241 opkald om året
Gennemsnitlig omsætning pr. ordre er EUR 1.004
Frankrig står for 82% af omsætningen.
Målet er at fastholde 8% af kapitalen i hænderne på medarbejdere og pensionere medarbejdere
770 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 84,00
Market Cap: 777.22M
P/E: 13,02
Forward P/E: 13,02
P/S: 1,32
P/B: 2,31
Enterprise value: 809.91M
Profit margin: 10,61%
Operating margin : 0,00%
ROE: 19,98%
ROA: 10,63%
Indtjeningsvækst kvartal: 12,00%
Omsætningsvækst kvartal: 12,60%
Udbytte: 2,48%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Attraktive margins i forhold til sektoren.
Fokus op energieffektivitet i hjemmet har øget efterspørgsel.
Succesen med solvarmevandvarmere og varmepumper.
Lykkedes med at reducere antal lagerdage.
En del af overskuddet deles i datterselskaberne
Fokus på autonomi til effektivisering og gradvis indførelse af mekaniserede lagersystemer.
Gør meget ud af at uddanne medarbejderne, og medarbejderne ar 9.7 års tjeneste i selskabet i snit
Man er stolte af at 35.9% af vores ordrer behandles automatisk. Jeg ser modsat dette som en kæmpe markedsmulighed at øge dette.
Man har udviklet sig eget værktøj ThermAppro til at optimere forsyningerne. Er implementeret i en række datterselskaber. Målet med dette beslutningsværktøj til købere/leverandører er at sikre det rigtige lager på det rigtige tidspunkt.
62% af indkøb kommer fra europæiske producenter. 35% Kommer fra Kina/Taiwan

Hvad taler imod ?
Har været presset af inflationen.
Modellen er bygget op omkring store lagermængder.
Kunne godt bruge nogle større visioner i forhold til lagersystemerne.
Er ikke lykkedes med at finde nogle informationer til at casen for alvor bliver interessant.

Holdning
Har ingen planer om aktivt at investere i casen, men bruger det mere til at holde øje med hvad der sker i kanalen.
Ingen position

[TeamGarlic]

Tak for indlægget. Værdsat. Ville indenfor den overordnede branche foretrække et selskab tættere på.

[dagensaktie.dk]

Helt enig. Jeg mangler simpelthen informationer til at det for alvor kan blive spændende for mig.