Brdr. A & O Johansen A/S
-
Tak for endnu en god analyse. Jeg har selv fulgt aktien i noget tid og tog min første position for nylig, da kursen kom under 60 kr. Det er måske rigtigt at den er tilpas prissat pt, men med den nuværende p/e-værdi sammenholdt med udbyttebetalingerne (selv hvis de falder lidt), må risikoen nedad simpelthen være begrænset. Jeg har købt den langsigtet og kan godt stille mig tilfreds med udbyttet indtil byggebranchen så småt kommer i gang igen. Af samme grund er jeg også gået ind i Solar der minder lidt om A&O.
-
Tak for skriv. Jeg har aktier i virksomheden. Lige et par spørgsmål.
Hvorfor ser du det som negativt, at kursen er faldet? "Aktien er faldet 25% i år."
Ser du dette som et langsigtet problem eller blot et kortsigtet problem? "Man sidder stadig med for står lagerbeholdning og reduktion af denne er fortsat en prioritet for virksomheden."
Kan du uddybe, hvorfor du se udbyttebetaling på knap 150 millioner kroner blive reduceret? "Udbetaler et stort udbytte på 8.25% - virker dog ikke realistisk at fastholde"
-
Jeg noterer altid store sving som negativt, og det kan man selvfølgelig altid diskutere.
Hvis det er fald, så er det positivt hvis du købe, er du ejer er det negativt.
Hvis det er en stigning, så er det negativt hvis du vil købe, og positivt hvis du vil sælge.Lagerbeholdningen er et relativt kortsigtet problem, det er noget man har arbejdet aktivt i en periode, men det er klart at når man kommer fra en lang periode med ekstraordinær efterspørgsel, så holder man større lagre for at kunne levere rettidigt, og når det så går den anden vej, så skalerer man sammen med det.
Jeg tror at udbyttet bliver reduceret ja, da vi i forvejen ligger meget højt i forhold til det lovede, og jeg ikke ser væksten i forretningen til at understøtte det på kortere sigt.
-
Det er også 2 selskaber som jeg altid kigger på sammen. De har begge transformeret deres forretninger til fremtiden, og derfor altid være relevante hvis prissætningen er til det.
-
Jeg dykker aldrig så langt ned i aktierne, så tak for at korrigere.
Nøgletal kommer altid fra YH financeapi.Der er rigtig mange andre aspekter jeg også mangler i gennemgangene, så det er altid dejligt hvis andre kommer på banen.
-
@tommy
Hvis de fastholder en udbyttebetaling på 33-50% af årets resultat så må udbyttet vel falde, da årets resultat bliver ringere end sidste år. Min hurtige beregning siger at udbyttet kommer til at ligge på 2,6-4 kr alt efter om det bliver 33% eller 50% af resultatet der udloddes. -
Svaret på om aktien er værd at købe nu (uden en voldsom lang horisont), afhænger i min optik af om AOJ vil øge omsætningen og indtjeningen i 2024. Hvad er jeres syn på dette? Jeg synes det er lidt svært, men pilen pejer lidt ned med det seneste nedjustering - men hvis de ikke vokser omsætningen, så lægger inflationen nok et pres på indtjeningen i 2024 og så tror jeg ikke aktien flyver.
Husk også at grunden til at den er relativt billig er at det er et selskab med dårlig governance. CEO er 84 år og ejer sammen med sin kone som er HR direktør A-aktier og derigennem +70% af stemmerne.
-
Jeg har selv en relativt stor position i AOJ. Men jeg er overordnet meget enig med din kommentar. Min position er langsigtigt og jeg forventer et fornuftigt afkast i takt med konjukterene vender (men hvem ved om det bliver 2024, 2025 eller 2026). I mellemtiden må jeg tage til takke med en fornuftig dividende.
Jeg har også købt lidt ind i Solar efter den seneste tids fald.
Min største bekymring med AOJ er ejerstrukturen hvor familien sidder på stemme majoriteten - denne bekymring er kun blivet størrer efter Hartmann sagen.
-
Med den faldende rente vi kommer til at se over de næste 18 måneder, så kommer vi til at se en styrket aktiekurs for brødrene A og O Johansen.
Aktien faldt fra kurs 120 til kurs 60 alene som reaktion på risikoen for stor recession og kraftigt faldende aktivitet inden for byggeri.
Hvis vi får en blød landing i 2024, hvilket jeg tror vi gør, så kommer aktien til at flyve op til kurs 120 igen.
-
AO har tidligere meldt ud at udbyttet for 2023 bliver nærmere de 50% da investeringerne er lave i 2023, det er kun i år med høje investeringer at det bliver i den lave ende med de 33% udbytte.
-
Jeg har fulgt AOJ tæt siden 1990, mine første aktier er fra 2004 og med mindre AOJ bliver solgt beholder jeg min postion til pensionen. Jeg har abslout ingen bekymring angående ejerne som har magten, alle A-aktier ligger i et holding AVENIR INVEST hvor advokat Klaus Søgaard er bestyrelsesformand, han er specialist i virksomhedsoverdragelse og salg af størrer virksomheder!
CFO Per Toelstang er for nyligt udnævnt til Vice Adm. i AOJ. Desuden har der altid været en meget kompetent og professionel bestyrelse i AOJ. AOJ er vækstet mere end alle andre i branchen og er idag den førende på det danske marked og det forventer jeg de fortsætter med. -
@InvestorCL - ved du hvad årsagen er til at Per Toelstang er blevet vice administrerende direktør?
Er der ændringer eller nyheder?
-
Aktieinvestoren - jeg vil tro det er en fremtidssikring da CEO Niels Johansen bliver 85år til foråret har været bosiddende i Florida de sidste ca. 7 år og kommer vidst sjældent til DK. Der har aldrig tidligere været en vice CEO under Niels.
-
Op nu?
Kører stærkt....
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind