ALK-Abelló - halvårsrapport

ProinvestorNEWS

ALK-Abelló Q2: Tabel for regnskabet
24.8.2023 07.38 • MarketWire •
Tabel for ALK-Abellós regnskab for andet kvartal 2023:

Mio. kr. Q2 '23: Q2 '23(e): Q2 '22: FY '23(e): FY '22:

Omsætning 1135 1108 1045 4854 4511

SCIT/SLIT-dråber 423 416 380 1879 1748
SLIT-tabletter 547 515 480 2303 2102

Andre produkter 165 177 185 673 661

EBITDA 157 141 107 928 708

EBIT 97 78 49 671 470

Nettoresultat 66 58 42 495 335

(e) = gennemsnitsestimater indsamlet og beregnet af ALK-Abelló blandt op til syv analytikere før regnskabet.

ALK-Abellós forventninger til 2023:

Mio. kr. Ved Q2 Ved Q1 17/4 Ved årsregnskab

Organisk salgsvækst i lokal valuta i % 8-10 7-11 7-11 7-11

Vækst i tabletsalg i % 9-14 9-14 9-14 op til 15

EBIT-margin i % 13-15 13-15 13-15 13-15

Forsknings og udviklingsomkostninger 600 600 600

Frie pengestrømme positive positive positive

positive

.\˙ MarketWire

ProinvestorNEWS

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

Alk-Abello har i 2023 slidt hårdt på investorerne. Halvårsregnskabet er på overfladen heldigvis fri for allergiske reaktioner

Alk-Abello fastholder forventningerne

For 2. kvartal var omsætningen med 1,135 mia. lidt bedre end de ventede 1108 mio.

De præciserer salgs forventningerne fra 7-11 % vækst til 8-10 % vækst. Midtpunktet er stadig 9 %

EBITDA på 157 mio. er ca. 10 % bedre end forventet

EBIT på 97 er ca 21 mio. bedre end forventet

Alk-Abello ser stadig en margin på 13-15 % for året
T
Tabletsalg overrasker positivt udenfor Europa; lidt under i Europa

Slut med allergiske kursraktioner?

Det har været en tvivlsom affære at være investor i Alk-Abello de seneste 12 måneder, som det fremgår af nedenstående graf. Dagens regnskabstal er fornuftige og lidt bedre end det forventede. Man skal aldrig sig aldrijavascript:postreply(0,0);g, men tallene bør alt andet lige berolige investorerne snarere end at give dem anledning til endnu en allergisk kursreaktion

Figur: Kursudvikling, Alk-Abello, 1 år

Kilde: Nordnet

ProinvestorNEWS

ALK-Abelló Q2: Præciserer salgsforventningerne
24.8.2023 07.39 • MarketWire •
ALK-Abelló præciserer sine forventninger til 2023 til midten af sit tidligere interval for omsætningsvæksten.

Der ventes nu en organisk omsætningsvækst på 8-10 pct. mod tidligere 7-11 pct. i lokal valuta. Forventningerne til overskudsgraden, EBIT-margin, er stadig 13-15 pct.

Det fremgår af selskabets regnskab for andet kvartal af 2023.

Tabletsalget ventes stadig at vokse med 9-14 pct. i lokal valuta. Prognosen for væksten i tabletsalget blev i april sænket fra tidligere ventet op til 15 pct. på grund af svigtende salg i Europa.

ALK venter dog stadig, at tabletsalget i Europa vil tage til i andet halvår, så væksten på årsbasis bliver encifret.

Forventningerne til de frie pengestrømme er uændret at de vil være positive.

Forsknings- og udviklingsomkostningerne ses stadig lande på 600 mio. kr.

.\˙ MarketWire

Milito

Endelig lidt medvind.

ProinvestorNEWS

ALK-Abelló/DNB: Ser positiv kursreaktion efter stærkere end ventet tabletsalg

24/8 09:04

ALK-Abellós regnskab for andet kvartal torsdag morgen kan meget vel blive positivt modtaget af investorerne, selv om baggrunden for det stærkere end ventede tabletsalg i kvartalet var uden for det lidt udfordrede hovedmarked i Europa.

Sådan lyder vurderingen fra Jesper Ingildsen, der er analytiker hos norske DNB.

De bedre end ventede tal er hovedsageligt drevet af salget af tabletter på de internationale markeder. Men væksten i Europa havde vi også regnet med skulle være flad i første halvår, så der er ikke nogen store negative overraskelser der, siger han til MarketWire.
Vi kommer nok til at se en positiv aktiereaktion i dag - baseret på det bedre end ventede salg af tabletterne - selv om det primært er tabletter i Japan. Vi har set skuffelser de seneste kvartaler, så enhver bedre end ventet udvikling vil blive modtaget positivt, fortsætter analytikeren.

Samlet endte ALK's tabletsalg på 547 mio. kr. i andet kvartal mod ventet 515 mio. kr. og 480 mio. kr. i andet kvartal sidste år.

Tabletsalget i Europa blev 361 mio. kr. mod ventet 370 mio. kr.

I Nordamerika solgte ALK tabletter for 47 mio. kr. mod ventet 50 mio. kr., mens tabletsalget på de internationale markeder blev 139 mio. kr. mod ventet 95 mio. kr.

For hele året venter ALK desuden fortsat, at tabletsalget vil vokse med 9-14 pct. i lokal valuta.

Prognosen for væksten i tabletsalget blev i april sænket fra tidligere ventet op til 15 pct. på grund af svigtende salg i Europa.

ALK venter dog stadig, at tabletsalget i Europa vil tage til i andet halvår, så væksten på årsbasis bliver encifret.

POSITIVT MED TIDLIGERE START TIL NY TOPCHEF

Jesper Ingildsen peger derfor også på, at investorerne - og DNB - gerne vil se resultaterne for tredje og fjerde kvartal tikke ind, før man for alvor kan lade sig overbevise om, at tabletsalget igen har leveret en genrejsning siden nedjusteringen i april.

Analytikeren peger desuden på, at det er positivt, at der er blevet sat en dato på topchefskiftet i ALK.

Carsten Hellmann stopper nemlig på posten, og det gav anledning til høj bølgegang på børsen, da det blev oplyst i juni.

Dengang var meldingen, at skiftet, hvor Peter Halling overtager roret, ville ske senest den 1. januar næste år.

Men i torsdagens regnskab sættes datoen til den 1. november, og det er rart for investorerne at få afklaring der, vurderer Jesper Ingildsen.

Der har tidligere været lidt et vakuum der, så det er godt at få det på plads og finde ud af, hvordan den nye topchef ser forretningen. Han kommer ind i november, hvor ALK formentlig vil levere bedre resultater end i de foregående kvartaler, så det er også et godt tidspunkt for ham, siger DNB-analytikeren.

.\˙ MarketWire

ProinvestorNEWS

ALK topchef om tabletsalg i Europa: Har indikationer på at de næste kvartaler bliver gode

24/8 09:23

Pollensæsonen har givet anledning til øget aktivitet på ALK's patientplatform, og det underbygger selskabets forventninger til, at væksten i det europæiske tabletsalg vender tilbage i andet halvår.

Det er meldingen fra administrerende direktør Carsten Hellmann i forbindelse med regnskabet for andet kvartal.

Vi har rigtigt gode indikatorer allerede nu på, at tredje og fjerde kvartal bliver gode i Europa. Det handler om, at vi kan se, hvor mange patienter, der tager symptomdæmpende medicin, vi kan se hvordan pollensæsonen har været, og vi kan se på vores digitale platform, hvor mange der besøger og beder om at få besøg af en læge, siger Carsten Hellmann til MarketWire.

SER STADIG ENCIFRET VÆKST I EUROPÆISK TABLETSALG FOR HELE ÅRET

I Europa venter ALK derfor stadig, at det samlede tabletsalg vil vokse encifret i år, selv om der har været nulvækst i første halvår.

Netop det europæiske salg har været i fokus, siden ALK i april sænkede sin prognose for væksten i tabletsalget til 9-14 pct. fra tidligere op til 15 pct.

Det skete med henvisning til et lidt skuffende patientoptag i Europa i første kvartal, hvor luftvejsvira som RSV, influenza og corona ifølge ALK betød, at færre allergikere fik tid hos lægen.

Denne gang burde ALK dog kunne hente flere nye patienter, når det næste ryk ind af nye patienter på ALK's tabletvacciner mod pollenallergi kommer mod slutningen af året. Således bruges efteråret og vinteren af pollenallergikere på at starte på ALK's behandlinger for at den har effekt i pollensæsonen.

Vi kan se, at over 47.000 flere har bedt om et lægebesøg, og der er 553.000, der har været inde at se på, hvordan de kan få behandlet deres allergier.
Så vi er virkelig fortrøstningsfulde, og det er også derfor at vi er ude at sige, at vi venter tocifret vækst for tabletterne i de sidste to kvartaler, siger Carsten Hellmann.

SLOG FORVENTNINGERNE TIL TABLETSALGET I ANDET KVARTAL

Samlet set slog ALK også analytikernes forventninger til salget af de tabletbaserede allergivacciner i andet kvartal.

I alt blev der solgt for 547 mio. kr. mod ventet 515 mio. kr. og 480 mio. kr. i andet kvartal sidste år.

Især salget på de internationale markeder er markant større end ventet, hvilket dog også skyldes sæsonudsving i ALK's leverancer til sin japanske partner Torii.

Derfor er det interessant at holde øje med in-market-salget, og der er væksten 19 pct. Så vi har en fundamentalt god forretning, når det kommer til tabletterne, siger Carsten Hellmann.

Tabletsalget i Europa blev i andet kvartal 361 mio. kr. mod ventet 370 mio. kr. blandt analytikerne. I Nordamerika solgte ALK tabletter for 47 mio. kr. mod ventet 50 mio. kr., mens tabletsalget på de internationale markeder blev 139 mio. kr. mod ventet 95 mio. kr.

.\˙ MarketWire

Aps_invest

Alk fik en "røvfuld" på nyheden om direktør skifte....Man kan vel sige at det var en overreaktion, fordi selskabet er på rette kurs, og direktør ændringen INTET har med dårlige tal eller lignende at gøre. Faktisk leverer den gamle direktør et selskab i fremdrift, videre til endnu en dygtig direktør.

Aps_invest

Før nyheden om direktør skifte var kursen omkring 90, så vel meget fair hvis kursen sniger sig derop igen. Vi får se, kommer selvfølgelig an på den generelle stemning på aktiemarkedet

ProinvestorNEWS

ALKs kursmål sænkes næsten 30 pct. hos ABG

25/8 06:34

Kursmålet for aktien i ALK-Abelló er torsdag blevet sænket med næsten 30 pct. til 130 kr. fra førhen 180 kr. af finanshuset ABG Sundal Collier.

Det fremgår af data fra Bloomberg News.

Anbefalingen af aktien fastholdes på "køb" af analytiker Benjamin Silverstone. Det nye kursmål indikerer da også et potentiale på mere end 65 pct. i forhold til lukkekursen torsdag i 77,55 kr.

ABG Sundal Collier har haft en købsanbefaling af aktien i ALK-Abelló siden november 2021, da kursen på aktien lå i 150 kr.

.\˙ MarketWire

VærKritisk

30%? Vist mere et udtryk for at ABG ikke har fulgt med i ALK laaang tid end udtryk for at regnskabet er så dårligt.

Mht ALk så syntes jeg der var gode ting i regnskabet, men vi skal et kvartal længere inden jeg tør være rigtig optimistisk.

NordicStock

Jeg har for første gang nogensinde (torsdag 24.aug) købt aktier i ALK i konens portefølje. Kanon Q2 2023 regnskab med en Indtjening efter skat på 66 mDKK, som er et niveau vi ikke har set siden 2016. Teknisk ser den også god ud med stigende RSI og købs-signal i MACD.