NOVO - kursfesten løjer kortsigtet af efter data og H1-tal
-
Novo Q2: Wegovy passerer kvartalsomsætning på 7,5 mia. kr. - NY
10.8.2023 07.55 • MarketWire •
Novo Nordisks salg af vægttabsmedicin fortsætter med at buldre i vejret og ser allerede i år ud til at passere Novos langsigtede 2025-målsætning om et salg på mindst 25 mia. kr.
Det fremgår af regnskabet for andet kvartal.
Salget af fedmemidlet, Wegovy, løb således op 7518 mio. kr. mod ventet 7263 mio. kr. blandt analytikerne og 1181 mio. kr. i samme periode året før.
Desuden steg salget af Wegovys forgænger, Saxenda, til 2788 mio. kr. mod estimeret 2849 mio. kr. blandt analytikerne og 2462 mio. kr. i samme periode året før.
Novos samlede salg af vægttabsmedicin steg dermed til 10.306 mio. kr. fra 3643 mio. kr. i andet kvartal af 2022. Forudsættes helt forsigtigt et uændret salg i de resterende to kvartaler af 2023 fra andet kvartal, når Novo dermed et salg af fedmemidler på 34.320 mia. kr. i år.
Men der er udsigt til klar vækst også i de kommende kvartaler, og analytikere havde op til regnskabet estimeret en omsætning af vægttabsmidler på 41 mia. kr. i år - og et salg af Wegovy alene på 29,7 mia. kr.
Milliardsalget skal oven i købet ses i lyset af, at produktionsudfordringer igennem de seneste mange kvartaler har gjort det umuligt for Novo at følge med efterspørgslen på fedmemedicin. Udover i USA er midlet i Europa derfor foreløbigt alene lanceret i Danmark, Norge og Tyskland.
.\˙ MarketWire
-
Novo/Sydbank: Stærk vækst men lever ikke helt op til forventningerne
10/8 08:14
Novo Nordisk viser atter markante vækstrater i andet kvartal, men formår ikke at leve helt op til analytikernes opskruede forventninger til top- og bundlinjen.
Det konstaterer analytiker i Sydbank Søren Løntoft Hansen, der dog i samme moment kalder væksten i lokal valuta på 36 pct. på toplinjen og 37 pct. i driftsindtjeningen stærkt imponerende.
Han hæfter sig desuden ved, at Novos vækstlokomotiver, diabetes 2-midlet Ozempic og fedmemidlet Wegovy, begge gør det særdeles godt trods Novos produktionsudfordringer.
- Og det er et positivt element at tage med. Der, hvor det trækker ned, er Rybelsus, der er ramt af leveranceforskydninger og rabatter, konstaterer Søren Løntoft Hansen.
Han peger desuden på, at Ozempics forgænger, Victoza, gør det svagere end ventet, og at også salget af insulin er ramt af ekstraordinære poster og prispres.
OPJUSTERING FAVNER AKKURAT ANALYTIKERFORVENTNINGER I TOP OG BUND
Novo opjusterer sin prognose, og favner dermed akkurat analytikernes estimater for 2023 målt på top- og bundlinje.
- Der blev på forhånd holdt øje med, om Novo ville være i stand til at opjustere, og det er man altså, konstaterer Sydbank-analytikeren.
Samlet set venter han alligevel en negativ reaktion på aktiemarkedet.
Og det skyldes blandt andet, at Novo stadig holder fast i at begrænse adgangen til de laveste doser for Wegovy i USA og dermed stadig klart signalerer, at produktionsudfordringer i forhold til at følge med efterspørgslen efter Ozempic, Wegovy og Rybelsus fortsætter. De tre midler bygger alle på samme virksomme stof, Semaglutid.
Desuden er Novo allerede steget markant i denne uge oven på de positive hjerte-kar-studie med Wegovy.
- Så det, at man ikke når helt i mål med toplinjen og indtjeningslinjen, ligesom opjusteringen var indregnet i forventningerne, og det faktum, at man forlænger begrænsningerne af udbuddet for de lavere doser af Wegovy i USA, tror jeg vil gøre, at Novo underperformer det generelle marked i dag, siger Søren Løntoft Hansen.
Medicinalgiganten solgte i perioden for 54,3 mia. kr. mod estimeret knap 55,4 mia. kr. blandt analytikerne ifølge estimater, som Novo har indsamlet forud for regnskabet.
Året før var omsætningen 41,3 mia. kr. i april, maj og juni.
Driftsresultatet (EBIT) landede i andet kvartal på 23,9 mia. kr. mod ventet 24,8 mia. kr. blandt analytikerne og 18,4 mia. kr. i andet kvartal året før.
.\˙ MarketWire
-
Vestafan...Hverken Per Hansen eller Søren Løntoft bruger ordet "skuffer".
Per Hansen betegner regnskabet som "fremragende". Søren Løntoft skriver om analytikernes "opskruede forventninger".
Begge de to kommentatorer har fuldstændigt ret i deres syn på markedets meget forventelige afdæmpede/kortsigtede negative reaktion på regnskabet efter den meget store kursstigning i går. Havde du forventet dig noget andet end det her til morgen - og hvorfor?
-
Fruergaard: Vi er sikre på produktionen vil understøtte meget attraktive vækstudsigter
10/8 10:12
Novo Nordisks udfordringer med at få skabt balance mellem produktionen og den massive efterspørgsel efter selskabets GLP-1-produkter fortsætter.
Der arbejdes dagligt i Novo med at få produktionen endnu højere op i gear, og det går også fremad, er meldingen. Men efterspørgslen efter produkter, som diabetes 2-midlet Ozempic og vægttabsmidlet Wegovy er samtidig massiv.
Blandt andet derfor har Novo annonceret, at det vil fortsætte med at reducere adgangen til startdoser på Wegovy på det amerikanske marked i de kommende kvartaler. Tidligere havde Novo signaleret, at begrænsningerne på adgangen til startdoser blot løb til og med september.
På trods af restriktionerne steg salget af Wegovy i USA dog ikke desto mindre med over 500 pct. i lokal valuta i andet kvartal til 7196 mio. kr. Og for Ozempic blev det til en vækst på 51 pct. i USA og 59 pct. til 22,1 mia. kr. på verdensplan.
- I kan se vækstraterne for Wegovy og Ozempic. Så vi tilføjer væsentlig yderligere kapacitet dag for dag, og vi har tidligere talt om, hvordan vi tilføjer nye Wegovy-sites, og det udbredes, mens vi taler. Så vi er meget sikre på, at vi kan fortsætte med at øge produktionskapaciteten, så udbuddet kan understøtte meget attraktive vækstudsigter, siger administrerende direktør Lars Fruergaard Jørgensen.
LEVERER STADIG STARTDOSER TIL USA
Novo vil da også fortsætte med at levere startdoser på Wegovy på det amerikanske marked, men ikke så mange, som der efterspørges.
- Når vi ser på efterspørgslen i USA er den meget signifikant. Vi ved, at der er mange patienter, der ønsker at gå i behandling og i en grad, hvor vi på den korte bane ikke kan opfylde efterspørgslen, siger Lars Fruergaard Jørgensen.
Derfor vil ledelsen også forsætte den strategi, den hidtil har lagt, og som begrænser antallet af startdoser på Wegovy. Derved forsøger Novo at styre, hvor mange, der kommer i behandling, så leverancerne af den høje vedligeholdelsesdosis på Wegovy også rækker til det voksende antal af patienter, der er i behandling.
-
Så det vil vi fortsætte med at gøre i de kommende kvartaler, og vi vil på dynamisk vis vurdere, hvordan vi gør det, for at sikre, at der ikke kommer for mange udsving i forhold til, at der adgang til vores produkter.
-
Så det er en virkelig god udfordring at have forstået på den måde, at patienterne ønsker at bruge vores produkter. Vi producerer flere og flere produkter, og det vil understøtte vores vækstprofil i de kommende kvartaler og år. Men vi ønsker at gøre det på ansvarlig vis, siger Lars Fruergaard Jørgensen.
OZEMPIC RAMT AF MIDLERTIDIGE BEGRÆNSNINGER AF UDBUDDET
Ud over Wegovy er også Ozempic fra tid til anden ramt af leveringsvanskeligheder på grund den markante efterspørgsel. Det gælder blandt andet herhjemme, hvor en af vedligeholdelsesdoserne for Ozempic er i restordre i august.
- Det er rigtigt, at der fra tid til anden er leveringsbegrænsninger på en række markeder på verdensplan. Det skal ses i lyset af, at Ozempic voksede 59 pct. i første halvår og er det bedst sælgende diabetesmiddel i verden. Så efterspørgslen fra patienter og læger fortsætter simpelthen med at accelerere. Når vi ser på volumenvæksten, så ligger den over de 59 pct. Så det er ikke et produktionsproblem eller et leveringsspørgsmål. Det er simpelthen en konsekvens af den store efterspørgsel i markedet, siger koncernfinansdirektør Karsten Munk Knudsen.
.\˙ MarketWire
-
Novo/CFO: Hjerte-kar-data med Wegovy bliver et nøglebevis i drøftelser om tilskud
10/8 11:30
Det gav genlyd på aktiemarkedet, da Novo Nordisk tirsdag kunne annoncere, at selskabets vægttabsmiddel Wegovy også reducerer risikoen for hjerte-kar-sygdom.
Aktien buldrede i vejret med over 17 pct., hvilket sendte Novo fire pladser op ad listen over verdens mest værdifulde selskaber til en nittendeplads.
Analytikere var da heller ikke sene til at spekulere i, at det stort anlagte studie, der viste, at Wegovy reducerer risikoen for alvorlige hjerte-kar-hændelser som dødsfald, blodprop og slagtilfælde med 20 pct., vil vægte så tungt, at endnu flere myndigheder og sygesikringer beslutter sig for at give tilskud til fedmebehandling. Desuden kan studiet muligvis bidrage til, at fedmepatienterne bliver længere på behandlingen.
Også hos Novo hersker der optimisme.
-
Vores vurdering er, at det vil gøre en stor forskel både for patienter, læger og betalere (sygesikringer, red.). I forhold til patienterne ved at styrke forståelsen for vigtigheden af at behandle overvægt, og for betalerne, når det kommer til at forstå fordelene ved behandling af overvægt i forhold til følgelidelser.
-
Og i forhold til betalerne, så vil de også evaluere på sundhedsøkonomien, for at forstå fordelen ved at behandle overvægt. Så det bliver et nøglebevis, når vi drøfter fordelene ved at behandle overvægt med betalere verden over, siger finansdirektør Karsten Munk Knudsen torsdag om studiet på en telekonference for pressen.
Først skal Novo dog have offentliggjort hjerte-kar-studiet med Wegovy i et videnskabeligt tidsskrift og have lægemiddelmyndighederne til at godkende hjerte-kar-fordelen, så studiet også kan bruges i markedsføringssammenhæng. I den forbindelse er der registreringsansøgninger på vej fra Novo i såvel Europa som USA senere i år.
Analytikere konstaterede dog allerede tirsdag, at data er så lovende, at det kan anspore sygekasserne til at ville yde tilskud til medicinen.
POLITISK BESLUTNING I USA
Peter Verdult, analytiker i Citi, betegnede resultatet af hjerte-kar-studiet som "helt i den øverste ende af markedets forventninger", og vurderede, at det "giver yderligere beviser til at støtte GLP-1-brug til behandling af fedme i patienter under Medicare" i USA.
Også hos Jefferies lød vurderingen, at det på sigt kan overbevise Medicare, den offentlige amerikanske sygesikring for ældre over 65 år, om at yde tilskud formentlig fra midten af 2025.
Som det er i dag står amerikansk lovgivning dog i vejen, da vægttabsmidler klassificeres som livsstilsmedicin.
- Det er vigtigt at understrege, at det er politisk proces, og det er ikke altid helt rationalt styret, hvordan sådan noget ender, og hvordan finansieringen af budgettet sikres politisk. Så det mangler vi at se, men det er i det mindste et skridt på vejen, vurderer Karsten Munk Knudsen.
Hjerte-kar-studiet med Wegovy blev gennemført i 17.604 overvægtige voksne med etableret hjerte-kar-sygdom, og kommer i forlængelse af et tidligere hjerte-kar-studie studie med diabetes 2-midlet Ozempic.
Her viste Ozempic, der bygger på samme virksomme stof som Wegovy, sig at reducere risikoen for alvorlige hjerte-kar-hændelser med 26 pct. i voksne type 2-diabetikere med høj risiko for hjerte-kar-sygdom.
.\˙ MarketWire
-
-
DNB sænker anbefalingen for Novo og siger nu "hold"
11.8.2023 06.34 • MarketWire •
Det norske finanshus DNB sænker anbefalingen på en aktie i Novo Nordisk.DNB-analytiker Rune Dahls anbefaling er nu "hold" fra før "køb". Kursmålet er 1330 kr.
Det viser data fra Bloomberg News.
Novo faldt 1,2 pct. torsdag til 1248 kr.
Medicinalkoncernen kom torsdag morgen med regnskab for andet kvartal. Mens supersællerterne Ozempic og Wegovy fortsatte deres massive vækst i andet kvartal, var der skuffelser at spore i salget af diabetespillen Rybelsus og Ozempics forgænger, Victoza.
Også salget af insuliner fortsatte ned ad bakke og var med til at begrænse medicinalselskabets ellers massive vækst.
Samlet set var hovedtallene trods den solide fremgang skuffende for analytikerne. Omsætningen blev således 54,3 mia. kr. i andet kvartal mod konsensus om 55,4 mia. kr., og driftsresultatet før renter og skat (EBIT) blev 23,9 mia. kr. mod analytikerforventningen 24,8 mia. kr.
Novo opjusterede forventningerne for 2023 og venter nu med en salgsvækst i lokal valuta på 27-33 pct. og en vækst i driftsresultatet på 31-37 pct. - ligeledes i lokale valutaer. Tidligere ventede medicinalselskabet en salgsvækst på 24-30 pct. og en EBIT-vækst på 28-34 pct.
.\˙ MarketWire
-
Novo Nordisk har fået løftet kursmålet til 1450 kr. fra 1350 kr. hos den britiske storbank Barclays.
Det fremgår af Bloomberg News.
Anbefalingen er fortsat "overvægt".
Det løftede kursmål følger en begivenhedsrig uge for Novo Nordisk, der tirsdag fremlagde positive tal fra sit Select-studie, der viste en reduktion af risikoen for alvorlige hjerte-kar-hændelser med 20 pct. ved brug af Wegovy.
På dagen blev det belønnet med et kursplus på 17,3 pct.
Torsdag var Novo i ilden igen med sit regnskab for andet kvartal, der trods massiv vækst ikke kunne følge med analytikernes forventninger. I samme forbindelse opjusterede medicinalgiganten sine forventninger til salget i 2023.
Aktien faldt torsdag 1,2 pct. til 1248 kr. på børsen i København.
.\˙ MarketWire
-
Novos salg af vægttabsmidler kan nå 200 mia. kr. i 2030, spår Danske Bank
11.8.2023 09.30 • MarketWire •
Danske Bank løfter sit kursmål for Novo og hæver forventningerne til selskabets salg af vægttabsmidler til over 200 mia. kr. i 2030.
Det fremgår af et notat fra banken, der gentager anbefalingen "køb".
Kursmålet er nu 1525 kr. mod tidligere 1275 kr.
Baggrunden er ikke mindst Novos hjerte-kar-studie med Wegovy tirsdag, der ifølge Danske Bank forbedrer salgsudsigterne ganske væsentligt.
I 2030 estimerer Danske Bank nu, at Novos vægttabsmidler vil sælge for 214 mia. kr. mod tidligere 151 mia. kr.
I torsdagens regnskab rapporterede Novo et salg af vægttabsmidler på 10,3 mia. kr. i andet kvartal.
Her er et overblik over finanshusenes ændringer af kursmål og anbefalinger efter kvartalsregnskabet torsdag og hjerte-kar-studiet med Wegovy tirsdag:
Børshus Anbefaling nu Anbefaling før Kursmål nu Kursmål før
ABG Sundal Collier Køb Køb 1400 1250
Jyske Bank Hold Hold 1325 1175
Nordea Køb Køb 1345 1273
Barclays Overvægt Overvægt 1450 1350
Morningstar Sælg Sælg 950 900
DNB Hold Køb 1330 1380
Danske Bank Køb Køb 1525 1275
.\˙ MarketWire
-
Novo Nordisks kursmål hæves på stribe efter uge med regnskab og Select-studie
11/8 13:03
Novo Nordisk har været gennem regnemaskinen hos flere børshuse, efter at den danske medicinalgigant torsdag offentliggjorde sit regnskab for andet kvartal. Her blev forventningerne til salget og driftsindtjeningen opjusteret i både lokal valuta og i danske kr.
Selv om Novo i kvartalet leverede vækst på 36 pct., levede det ikke helt op til analytikernes forventninger.
Flere børshuse har efter regnskabet - og måske også med det positive Select-studie i tankerne - hævet kursmålet for aktien i Novo. Undtagelsen er norske DNB, der har sænket anbefaling og kursmål.
Select-studiet viste en reduktion af risikoen for alvorlige hjerte-kar-hændelser med 20 pct. ved brug af Wegovy.
Her er et overblik over finanshusenes ændringer af kursmål og anbefaling:
Børshus
Anbefaling nu
Anbefaling før
Kursmål nu
Kursmål før
Intron Health
Køb Køb 1500 1300
ABG Sundal Collier
Køb
Køb
1400
1250
Danske Bank
Køb Køb 1525 1275
Jyske Bank
Hold
Hold
1325
1175
Nordea Køb
Køb
1345
1273
Barclays
Overvægt
Overvægt
1450
1350
Morningstar
Sælg
Sælg
950
900
DNB
Hold
Køb
1330
1380
Kilde: Bloomberg News, børshusene selv.\˙ MarketWire
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind