Datadog

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Datadog
Leverer services til overvågning og monitorering af ens cloud services. servere, databaser, værktøjer og tjenester via en SaaS-baseret dataanalyseplatform.
Virksomhedens SaaS-platform integrerer og automatiserer infrastrukturovervågning, overvågning af applikationsydelse, logstyring og sikkerhedsovervågning for at give real-time observerbarhed af sine kunders teknologistak.
Derudover er der brugeroplevelsesovervågning, netværksydelsesovervågning, cloud-sikkerhed, udviklerfokuseret observerbarhed og hændelsesstyring samt en række delte funktioner, såsom dashboards, analyser, samarbejdsværktøjer og alarmfunktioner
Det er en af markedslederne med en meget bred portefølje og en kompleks AI motor som styrke.
17 produkter i en integreret platform.
81% af kunderne bruger 2+ produkter, 43% bruger 4+ produkter, 19% bruger 6+ produkter
25.500 kunder
2.910 af kunderne har årlig tilbagevendende omsætning på USD 100k+, 317 af dem ligger 1+ mio.
4.800 ansatte på 32 lokationer

Nøgletal
Kurs: 98,29
Market Cap: 31.637B
P/E: 0,00
Forward P/E: 63,01
P/S: 17,64
P/B: 20,89
Enterprise value: 29.629B
Profit margin: -4,68%
Operating margin : -5,80%
ROE: -6,39%
ROA: -2,30%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 32,70%
Udbytte: 0,00%

Hvad taler for ?
Mængden af services og den hastighed de er rullet ud med er imponerende.
Integrationer til alle de store platforme.
Siden 2017 ligger omsætningen på CAGR +66% !
Løser en problemstilling ved at samle en række værktøjer der gør kompleks overvågning simplere
Skalerbar forretningsmodel
Høj organisk vækst, både antal kunder men også den mængde af services hver bruger
Net dollar retention rate på 130+% - når først man har en kunde inde så bliver de og de øger også omsætningen
Man bliver ved med kontinuerligt at poste penge i R&D
Fordel ved skala, hvor deres platform behandler mere end 10 billioner signaler hver dag fra kundernes it-økosystemer, og hvert datapunkt gør services bedre til at forudsige og identificere problemer
Har lanceret Audit Trail der er en service der hjælper firmaer med at opfylde regler og efterleve retningslinjer
Sekulær medvind af digital transformation og skymigrering
OpenAI ChatGPT-integration
Kommer fra en række af solide kvartalsrapporter
Meget stærkt finansiel situation gør at man kan blive ved at innovere. Likvider, likvide midler og omsættelige værdipapirer var på USD 2.0 mia. pr. 31. marts 2023.
Q1 2023 viste omsætningsvækst på +33% y/y

Hvad taler imod ?
Pengene bliver investeret i fremtidige services, hvilket gør der er meget lidt tilbage på bundlinjen
En del konkurrenter - SolarWinds, New Relic, Dynatrace, Elastic, Splunk, Azure DevOps, Amazon CloudWatch
Den høje kvalitet af indtjeningen gør den er dyrt værdisat, hvis man kan holde vækstraterne, så vil man kunne vokse ind i værdisætningen.
Flere outsourcer platformsdrift, så spørgsmålet er om det betyder noget for mængden af kunder
Enhver afvigelse fra analytikernes konsensus vil betyde et stort fald.
Vi mangler stadig at se om AI bølgen kommer til at gøre nogle af services overflødige.
Gab mellem frit cash flow og EPS på grund af man er stort tilhænger af aktiebaseret kompensationer til medarbejderne. Et er at vokse meget, men hvis overskuddet konsekvent kun går til medarbejderne og ikke aktionærerne, hvornår skifter dette så ?

Holdning
Evnen til at drive konsistent vækst
Uvurderligt værktøj for udviklere i større distribuerede systemer
Konkurrencesituationen og de aktiebaseret kompensationer gør at jeg ikke har lyst til at købe ind.

Hvordan har i andre det med selskaber der er så glade for aktiebaseret kompensationer ?

[Hyst]

Sætter meget pris på dine indlæg om dagens aktie. Gør dog ikke meget i US-aktier.

[dagensaktie.dk]

Hovedparten af mit fokus er desværre imod US af den simple årsag at det oftest er her der er flest informationer til rådighed desværre. Ikke fra et strategisk perspektiv om det er her jeg ønsker eksponeringen.