FLSmidth

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er FLSmidth
Ingeniørkoncern der leverer fabrikker, maskiner, knowhow og service til cement og mine industrien
Økonomisk vækst og urbanisering driver stigende efterspørgsel efter cement og mineraler.
Forbedret infrastruktur, muligheder for vedvarende energi, elbiler, vind- og solenergi anses for at være fremtiden, og alt dette kræver cement og mineraler.
Spiller en nøglerolle i at levere bæredygtig produktivitet til den globale mine- og cementindustri for at understøtte dette og det passer perfekt i deres overordnede forretningsstrategi og vision, hvor man vil være den førende leverandør af bæredygtighed inden for mine- og cementindustrien.
Virksomheden har et stærkt fokus på innovation og investerer i forskning og udvikling for at forbedre deres produkter, processer og løsninger
MissionZero er bæredygtighedsambitionen mod nul-emissioner i minedrift og cement i 2030
Plan om at bevæge sig væk fra de store anlægsordrer med lavere lønsomhed til fordel for service og reservedele, som har en højre lønsomhed
Planen er også, at de to forretningsenheder, Cement og Mining skal separeres, og det vil organisatorisk være gennemført inden udgangen af 2023,
11.000+ medarbejdere på tværs af 60+ lande og operationer i 150+ lande

Kurs: 339,00
Market Cap: 19.234B
P/E: 55,57
Forward P/E: 15,95
P/S: 0,83
P/B: 1,83
Enterprise value: 20.611B
Profit margin: 1,41%
Operating margin : 4,43%
ROE: 3,11%
ROA: 2,40%
Indtjeningsvækst kvartal: -34,80%
Omsætningsvækst kvartal: 27,80%
Udbytte: 0,88%

Førende fuld-flowsheet-teknologileverandør til kobber-, guld-, nikkel-, zink- og lithiumminedrift
Minedelen er spændende, da den grønne omstilling er knyttet op på metaller
Sektorerne efterspørger nye grønne løsninger
Cement- og minekunder skal i 2030 have mulighed for at vælge løsninger, der sænker deres CO2-udledning og vandspild til et rundt nul
I 2030 vil 60 % af verdens befolkning bo i byer. Urbanisering som denne kræver cement til byggeri
Købte i 2022 thyssenkrupp´s mineforretning TK Mining der har 2000 medarbejdere
Første halvår af 2022 har været en succeshistorie hvor omsætningen steg med 23%, hvor især minesektoren kører godt med 26+% organisk vækst i ordrer, men hvor den negative cementdel også viste forbedringer af rentabiliteten
Har opkøbt den amerikanske gummiproducent Morse Rubber der leverer kraftige gummiprodukter til blandt andet mineralforarbejdning. Bliver del af ens serviceforretning.
Vundet kontrakt med et australske mineselskab Northern Star Resources Ltd der skal have MissionZero-produkter for en værdi på DKK 515 mio der skal leveres i 2024
Som en del af pure play minestrategi med fokus på kerneteknologier og -tjenester, blev Non-Core Activities-segmentet etableret i oktober 2022 med aktiviteter og produkter, der skal forlades fuldt ud enten ved frasalg eller afvikling af ordrebeholdningen. Planen er at sælge disse til KOCH Solutions der forventes gennemført i 3. kvartal 2023
Europa skal op i omdrejninger og sætte gang i mere minedrift, hvis man skal være mere uafhængige af Kina og sikre adgangen til nødvendige råmaterialer.
Forventninger om større infrastrukturinvesteringer i Kina

Cementdelen er utroligt energi tung og dermed meget lidt grøn
Kundernes sektorer bruger rigtige mange ressourcer, men som samtidig er en vigtig til af fremtiden løsninger
Har lidt af af samme udfordringer som alle andre med stigende inputomkostninger samt logistiske udfordringer med at få komponenter til tiden
Der er en milliardomsætning på spil i Rusland, hvor man er tvunget til at trække sig, hvilket er meget negativt, da der er her en af verdens største mineindustrier er placeret
I 2020 og 2021 vandt man kontrakter i mineindustrien i Rusland og Belarus for mere end DKK 2,7 mia.
Bevæger sig altid i grænseområder for hvornår man overtræder sanktioner
Findes hele en markant mængde short positioner i aktien.
Cyklisk.
Tror firmaet ville være mere værd, hvis man splittede selskabet op, og jeg syntes også det ligner at man er ved at gøre klar til det.
Er steget +38% de seneste 3 måneder.
Selskabet indeholder stadig elementer som man ikke ønsker, så der kommer til at gå nogle år med at få frasolgt de dele.
Margins i cement forretningen er halvdelen af mineforretningen.

Et firma jeg virkelig godt kan lide, og med deres vision inden for bæredygtighed, og med en sektor hvor man skriger på løsningerne, så ser jeg gode muligheder.
Hvis man kommer af med cement forretningen så er de et 100% match for mig.
Ingen position for nu.

Jeg ved rigtig mange danskere har den i porteføljen, min kone inkl.
Hvad er det I ligger vægt på i casen ?

[W435wrSp]

Fls fik en ny ordre i fredags. 1.Den grønne omstilling kræver en masse metal. 2.Ukraine skal genopbygges - der skal bruges en masse cement.