The Goodyear Tire & Rubber Co

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er The Goodyear Tire & Rubber Co en amerikansk dækproducent.
Verdens anden største dækproducent, men størst i Nordamerika.
Fremstiller dæk til biler, lastbiler, SUV'er, racerbiler, fly og store transportmaskiner.
Producerer også mærkerne Dunlop, Kelly, Fulda, Sava and Debica.
Beskæftiger 72.000 mennesker og har produktion på 57 faciliteter fordelt på 23 lande.
Derudover har man 2 innovationscentre der står for udvikling af produkter.

Kurs: 14,25
Market Cap: 4.039B
P/E: 712,50
Forward P/E: 8,24
P/S: 0,19
P/B: 0,77
Enterprise value: 13.187B
Profit margin: 0,02%
Operating margin : 3,46%
ROE: 0,26%
ROA: 1,97%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 0,70%
Udbytte: 0,00%

Elbiler = Høj vægt + stort moment = Farvel dyre dæk
Elbiler slider dæk op til 30 procent hurtigere
Der køres hvert år flere kilometer end året før.
Opkøbet af Cooper har styrket markedspositionen, og har bidraget med synergier
Man lykkedes med at sælge dyrere dæk, og man forventer generelt forbedringer i pris og produktmix
Krigen i Ukraine udgør en forretningsmulig da man ingen faciliteter har der, og nu har mulighed for at sælge til lande der før importerede fra Rusland, men nu er ramt af EU Embargo
Fair prissat så når verden normaliserer sig, og hvis man lykkedes med at fikse problemerne i forretningens modellen i forhold til konkurrenterne, så er der ret stort upside hvis man har tålmodighed.
Fokus på innovation ved eks at lancere dæk, hvor man bruger soya olie i compounden
Interesse fra den aktivistiske investor Elliott Investment Management der presser på for betydelige ledelses- og operationelle ændringer. Der er anvist konkrete problemområder og løsninger.

Kæmper med stigende inputomkostninger der har høvlet margins. Det er lykkedes dem at sende materiale stigningerne videre, men ikke de øgede udgifter til energi, transport og lønninger
Haft problemer med at kunne finde nok at ansætte, hvilket har skabt stigende lønninger
Cyklisk, så hvis verden går ned i gear vil forbruget af dæk også gøre det
47% af udgifterne til et dæk er råmaterialer, hvor 67% af dem er påvirket af olieprisen
Cashflow er ramt og var meget medvirkende til aktien er faldet
Dækindustrien er yderst konkurrencedygtig og forventes at gå ind i en recession i 2023
Reducerede produktionsniveauer i Q4 2022 og Q1 2023 således at man producerer færre dæk
Selskabet har opereret med et for højt lagerniveau.
Anlægsinvesteringer forventes at være 1 mia $ i 2023 i forbindelser med moderniseringen af produktionsfaciliteter.
Driftsmargin og frie pengestrømsmargin forventes at blive lavere i 2023
Udbyttet er forsvundet sammen med margins

Det store spørgsmål om hvornår vendingen kommer i driften, for er helt overbevist om at det sker.
Super spændende virksomhed jeg droppede fordi der kom skuffelse på skuffelse.
Der ligger et kæmpe potentiale, men man har ikke forvaltet det godt nok.
Spændende om Elliott enten direkte eller indirekte får firmaet til igen at skabe aktionærværdi.
Ingen position.

Der kommer flyverende droner til persontransport og lignende teknologier, men i min verden kommer man til at bruge dæk mange år ud i fremtiden.

[tommycarstensen]

Jeg glæder mig til at læse alle dine fremtidige indlæg

Vedhæftet en figur, der viser, at gælden er dobbelt så stor som markedsværdien. Jeg takker nej til $GT til den nuværende markedsværdi og den nuværende gæld.

[dagensaktie.dk]

Tak for dine feedback og grafer, det er ret fedt. Og ja gældsposten er desværre meget markant.
Det eneste positive er at den har været holdt nogenlunde stabil indtil købet af Cooper
Kigger man 10 år tilbage, så var omsætningen den samme, men gælden var næsten halvdelen.
Syntes det viser lidt om det mismanagement der har været.

[Cupcake]

Spændende læsning, tak. Bedre overblik end på twitter Min autistisk hjerne savner dog overskrifterne fra din hjemmeside i overstående ("Hvad taler for", "Hvad taler imod" + evt. "Andet").